Päivittäistavarat
Mitä ovat kuluttajatarvikkeita?
Termi kulutustavarat viittaa joukkoon kuluttajien käyttämiä välttämättömiä tuotteita. Tähän luokkaan kuuluvat esimerkiksi ruoat ja juomat, taloustavarat ja hygieniatuotteet sekä alkoholi ja tupakka. Nämä tavarat ovat tuotteita, joita ihmiset eivät pysty – tai eivät halua – leikata budjetistaan taloudellisesta tilanteestaan riippumatta.
Kulutustarvikkeita pidetään ei-syklisinä, mikä tarkoittaa, että niille on aina kysyntää ympäri vuoden riippumatta siitä, kuinka hyvin talous on tai ei. Sellaisenaan kulutustavarat eivät läpäise suhdannevaihteluita. Ihmisillä on myös tapana vaatia kulutustavaroita suhteellisen tasaisella tasolla niiden hinnasta riippumatta.
Kuluttajatarvikkeiden perusteet
Kulutuskulutus muodostaa lähes 70 prosenttia maan bruttokansantuotteesta (BKT), ja sillä on paljon vaikutusvaltaa taloudessa. Talouskasvua ja laskua ohjaavat tyypillisesti kulutuskulutus, joka on syklistä. Suhdanne tarkoittaa, että on laskuja ja aikoja, jolloin kuluttaja kuluttaa enemmän, ja aikoja, jolloin heillä on konservatiivisemmat kulutustottumukset.
Kulutukset kulutustavarasektorin tuottamiin ja myymiin tuotteisiin ovat kuitenkin yleensä paljon vähemmän suhdanneherkkiä kysynnän heikentyneen hintajouston vuoksi. Hintajousto on taloudellinen käsite, joka kuvaa kulutuskysynnän muutosta hintojen muuttuessa. Perustavaroiden kysyntä pysyy melko vakiona talouden tilasta tai tuotteen hinnasta riippumatta.
Kuluttajatarvikesektorin rakenne
Lääkelääkkeitä myyvät yritykset, kuten apteekit, kuuluvat alaan, samoin kuin satoa tuottavat ja kasvattavat yritykset. S&P 500 -indeksissä kulutustavarat on jaettu kuuteen toimialaan:
Juomat
Elintarvikkeiden ja perustuotteiden vähittäiskauppa
Elintarvikkeet
Kotitaloustuotteet
Henkilökohtaiset tuotteet
Tupakka
Vaikka kulutustavaroita ei voi korvata, kuluttajilla on paljon vaihtoehtoja ostaessaan edullisimpia tuotteita. Tämä tekee toimittajien välisestä kilpailusta erittäin haastavaa ympäristössä, jossa hyödykkeiden hinnat nousevat. Kilpaillakseen kulutushyödykkeiden hinnoilla tuottajien on kyettävä pitämään kustannukset kurissa ottamalla käyttöön uusia teknologioita ja prosesseja, tai niiden on erotuttava ottamalla käyttöön innovatiivisia tuotteita.
Consumer Staples -taloudellinen suorituskyky
Perustavarasektori on menestynyt kaikkia paitsi yhtä alaa paremmin vuodesta 1962 lähtien. S&P Dow Jones Indexin mukaan kulutustavarasektori tuotti 8,20 % vuodessa suurimman osan 26. huhtikuuta 2021 päättyneestä 10 vuodesta. Vertaa tätä S&P 500:n 11,86 prosentin tuottoon samalla ajanjaksolla. Mutta yleensä nämä kaksi liikkuvat linjassa toistensa kanssa.
Vielä tärkeämpää on, että kulutustavarasektori on ylittänyt S&P 500:n viimeisen kolmen taantuman aikana – eli bruttokansantuotteen (BKT) negatiivisen kasvun aikana. Alhaisen volatiliteettinsa vuoksi kulutustavaraosakkeilla katsotaan olevan keskeinen rooli puolustusstrategioissa.
Investointi kulutustavaroihin
Tuotteidensa jatkuvan kysynnän tukemana kulutustavarayritykset tuottavat tasaisia tuloja jopa taantuman aikana. Tämän seurauksena kulutustavaravarastot pienenevät paljon vähemmän karhumarkkinoiden aikana kuin muiden alojen osakkeet. Joidenkin tuotteiden, kuten ruoan, alkoholin ja tupakan, kysyntä joskus jopa kasvaa talouden taantuman aikana.
Myös kulutustavarasektori houkuttelee sijoittajia usein komponenttiensa runsailla osinkotuotoilla, jotka ovat yleensä suurempia kuin muilla sektoreilla. Hitauden ja vakaan luonteensa vuoksi kulutustavaraosakkeet eivät vain pysty jatkamaan osinkojen maksamista taantuman aikana, vaan usein jatkavat maksujen kasvattamista. "Dividend.com" -sivuston mukaan vuotuinen osinkoprosentti nousi 8 prosenttia vuonna 2015 päättyneen 20 vuoden aikana.
Kun osakkeet nousevat, osinkotuotot laskevat, jos osingon koko ei myöskään kasva. Toisaalta, jos osakkeet laskevat ja jos osingonmaksu ei muutu, osinkotuotto nousee. Esimerkiksi kun osakekurssit laskivat dramaattisesti vuoden 2020 talouskriisin ja sulkemisen jälkeen, State Streetin Consumer Staples -sektoriindeksin ETF (XLP) tuotto nousi 2,74 prosentista 3,00 prosenttiin, mikä johtui pääasiassa halvemmista osakkeista, jotka tuottivat samaa. osingon määrä.
Lisäksi kulutustavarat ovat tärkeitä portfolion hajauttamisen kannalta. Koska näillä osakkeilla on taipumus toimia tavalla, joka on vastoin kuluttajien harkinnanvaraista sektoria markkinoiden taantuman aikana, ne voivat auttaa tasapainottamaan salkkua. Niillä on taipumus tuoda johdonmukaisia voittoja, jotka tukevat niiden osinkotuottoa toisin kuin riskialttiimpien ja nopeasti kasvavien osakkeiden nousu- ja laskusykleissä, vaikka kulutushyödykkeille on tarjolla enemmän kasvua niiden laajentuessa maailmanlaajuisesti.
TTT
Kuluttajatarvikeosakkeet voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat vakaata kasvua, vakaata osinkoa ja alhaista volatiliteettia. Kuluttajatarvikkeisiin voi sijoittaa ostamalla yksittäisten kulutustarvikeyhtiöiden osakkeita – alan johtavia yhtiöitä ovat Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) ja Phillip Morris (PM) – tai ostamalla alaan erikoistuneet sijoitusrahastot tai pörssirahastot (ETF).
Tosimaailma esimerkki kuluttajatarvikkeista
Monet suuret sijoitusyhtiöt tarjoavat joitain kuluttajille tarkoitettuja peruspelejä. Esimerkiksi Vanguard tarjoaa VDC:tä, kulutustavaroiden ETF:ää ja Consumer Staples Index -sijoitusrahastoa. Invescolla on PBJ, sen dynaaminen ruoka- ja juoma-ETF sekä yleisempi S&P SmallCap Consumer Staples ETF.
Lisäksi, jos haluat yrittää sijoittaa kansainvälisesti – ihmisethän tarvitsevat niittejä kaikkialla maailmassa – WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) ja iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) ovat kaksi vaihtoehtoa.
Kohokohdat
Kasvun tasainen, joskin uskomaton, kulutustavarasektori on sijoittajien paratiisi taantuman aikana.
Kuluttajatuotevarastot edustavat yrityksiä, jotka eivät ole suhdannevaihteluita, koska ne tuottavat tai myyvät tuotteita tai palveluita, joilla on aina kysyntää.
Kuluttajaosakkeet voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat tasaista kasvua, vankkaa osinkoa ja vähäistä volatiliteettia.
