Keksipurkkivarastot

Mitä ovat evästepurkkivarastot?

Evästepurkkivarannot ovat aiempien vuosineljänneksien säästöjä, jotka yritys kirjaa tuloiksi seuraavilla vuosineljänneksillä näyttääkseen siltä, että sen tulos oli suurempi kuin ne todellisuudessa olivat. Kun yritys ei saavuta tulostavoitettaan, yrityksen kirjanpitäjä voi sukeltaa evästepurkkiin kasvattaakseen lukuja.

Sanomattakin on selvää, että hallituksen sääntelyviranomaiset paheksuvat evästepurkkikirjanpitokäytäntöä, koska se johtaa sijoittajia harhaan yrityksen suorituskyvyn suhteen.

Evästepurkkivarausten ymmärtäminen

Wall Street arvostaa yrityksiä, jotka jatkuvasti saavuttavat tai ylittävät tulostavoitteensa neljännes vuosineljännekseltä. Analyytikot arvostavat niitä korkeasti ja sijoittajat maksavat osakkeistaan ylimääräisen palkkion.

Niitä arvostetaan yleensä enemmän kuin yrityksiä, joilla on mahdollisuus ansaita näyttäviä summia joillakin tahoilla mutta epäonnistua toisilla.

Evästepurkkilaskentaa voidaan käyttää tasoittamaan taloudellisten tulosten epävakautta ja antamaan väärän kuvan vakaudesta.

Yksi yritysraporttien rivikohta, erikoiskohdat,. on erityisen hyvä paikka piilottaa evästepurkin kirjanpitosiirto. Erikoiseriä voivat olla mitkä tahansa suuret maksut tai muut tulot, joiden yritys odottaa olevan kertaluonteinen. Tai se voi olla pala rahaa edelliseltä erittäin tuottoiselta vuosineljännekseltä, jonka yritys on piilottanut keksipurkkiin ja käyttää nyt huonon tulosluvun kasvattamiseen.

Keksipurkin täyttäminen

Vielä räikeämpi erilainen evästepurkkikirjanpito luo velan yhdellä neljänneksellä ja poistaa sen sitten seuraavalta vuosineljännekseltä.

Esimerkiksi todella hienolla vuosineljänneksellä yritys saattaa lisätä tulosraporttiinsa epämääräisen ja luultavasti myyttisen vastuun. Se voi esimerkiksi kirjata miljoonan dollarin vastuun laitteista, jotka se aikoo ostaa. Tämä miljoonan dollarin vastuu menee keksipurkkiin. Seuraavan kerran kun yhtiöllä on kauhea vuosineljännes, se peruu olematon suunnitelmansa ostaa laitteita ja listaa velan tuloiksi.

Esimerkki Cookie Jar -kirjanpidosta

Yksi kuuluisa evästepurkkien kirjanpitotapaus päättyi siihen, että tietokonejätti Dell maksoi 100 miljoonan dollarin sakon Securities and Exchange Commissionille (SEC) heinäkuussa 2010.

Rivikohta "erikoistuotteet" on hyvä paikka piilottaa siirto evästepurkista.

SEC väitti, että Dell olisi jäänyt tekemättä analyytikoiden tulosarvioita joka vuosineljänneksellä vuosina 2002–2006, ellei se olisi upottanut varantojaan kattaakseen toimintatuloksensa vajauksia.

Tässä tapauksessa evästepurkkivarannot koostuivat tiettävästi julkistamattomista maksuista, jotka Dell sai sirujättiläiseltä Inteliltä vastineeksi siitä, että se suostui käyttämään Intelin CPU-siruja yksinomaan tietokoneissaan.

SEC väitti myös, että Dell ei paljastanut sijoittajille käyttävänsä näitä varantoja.

Itse asiassa Intelin maksut muodostivat valtavan osan Dellin voitoista, ja niiden osuus sen neljännesvuosittaisesta liiketulosta oli huipussaan jopa 72 prosenttia. Dellin neljännesvuosittaiset voitot laskivat merkittävästi vuonna 2007 Intelin kanssa tehdyn järjestelyn päätyttyä.

SEC väitti myös Dellin väittäneen, että kannattavuuden lasku johtui aggressiivisesta tuotteiden hinnoittelustrategiasta ja korkeammista komponenttien hinnoista, mutta todellinen syy oli se, että se ei enää saanut maksuja Inteliltä.

Kohokohdat

• Yritys voi jopa luoda velan yhdellä vuosineljänneksellä poistaakseen sen myöhemmältä vuosineljännekseltä huonon tuloksen naamioimiseksi.

• Evästepurkkivarannot ovat tulopaloja, joita yritys pitää piilossa raportoidakseen ne tulevalla vuosineljänneksellä, kun sen tulos ei vastaa odotuksia.

• Evästepurkkikirjanpito johtaa tarkoituksella harhaan sijoittajia ja rikkoo hyväksyttyjä julkisten yritysten raportointikäytäntöjä.