Reservas de tarros de galletas
¿Qué son las reservas de tarros de galletas?
Las reservas de tarros de galletas son ahorros de trimestres anteriores que una empresa registra como ganancias en trimestres posteriores para que parezca que sus ganancias fueron más altas de lo que realmente fueron. Cuando una empresa no cumple con su objetivo de ganancias, un contador de la empresa puede sumergirse en el tarro de galletas para inflar los números.
No hace falta decir que los reguladores gubernamentales desaprueban la práctica de la contabilidad del tarro de galletas, ya que engaña a los inversores sobre el rendimiento de la empresa.
Entender las reservas de los tarros de galletas
Wall Street valora a las empresas que cumplen o superan constantemente sus objetivos de ganancias trimestre tras trimestre. Los analistas las califican muy bien y los inversores pagan una prima por sus acciones.
Tienden a ser valoradas más que las empresas que tienen el potencial de ganar cantidades espectaculares de dinero en algunos sectores pero fracasan en otros.
La contabilidad en tarro de galletas se puede utilizar para suavizar la volatilidad en los resultados financieros y dar una falsa impresión de estabilidad.
Un elemento de línea en los informes de la empresa, artículos especiales,. es un lugar particularmente bueno para ocultar un movimiento contable tarro de galletas. Los artículos especiales pueden incluir cualquier pago grande u otro ingreso que la empresa espera que sea un evento único. O bien, puede ser una parte del dinero de un trimestre anterior muy lucrativo que la empresa ha escondido en el tarro de las galletas y que ahora está usando para inflar una cifra de ingresos deficiente.
Relleno del tarro de galletas
Una variedad aún más atroz de la contabilidad del tarro de galletas crea un pasivo en un trimestre y luego lo borra del trimestre siguiente.
Por ejemplo, en un trimestre genuinamente excelente, una empresa podría agregar un pasivo vago y probablemente mítico a su informe de ganancias. Podría, digamos, registrar un pasivo de $ 1 millón por el equipo que tiene la intención de comprar. Ese pasivo de $ 1 millón va al tarro de las galletas. La próxima vez que la empresa tiene un trimestre terrible, cancela su plan inexistente para comprar equipos y enumera el pasivo como ingreso.
Ejemplo de contabilidad de tarro de galletas
Un caso famoso de contabilidad tarro de galletas terminó con el gigante informático Dell pagando una multa de 100 millones de dólares a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en julio de 2010.
El elemento de línea "artículos especiales" es un buen lugar para ocultar una transferencia del tarro de galletas.
La SEC argumentó que Dell habría perdido las estimaciones de ganancias de los analistas en cada trimestre entre 2002 y 2006 si no hubiera echado mano de sus reservas para cubrir las deficiencias en sus resultados operativos.
En este caso, las reservas del tarro de galletas supuestamente consistían en pagos no revelados que Dell recibió del gigante de chips Intel a cambio de aceptar usar los chips de CPU de Intel exclusivamente en sus computadoras.
La SEC también alegó que Dell no reveló a los inversores que estaba recurriendo a estas reservas.
De hecho, los pagos de Intel constituyeron una gran parte de las ganancias de Dell, representando hasta el 72% de sus ingresos operativos trimestrales en su punto máximo. Las ganancias trimestrales de Dell cayeron significativamente en 2007 después de que finalizó el acuerdo con Intel.
La SEC también alegó que Dell afirmó que la disminución de la rentabilidad se debió a una estrategia agresiva de precios de productos y precios más altos de los componentes, pero la verdadera razón era que ya no recibía pagos de Intel.
Reflejos
Una empresa puede incluso crear un pasivo en un trimestre para borrarlo de un trimestre posterior con el fin de disfrazar malos resultados.
Las reservas de tarro de galletas son porciones de ingresos que una empresa mantiene ocultas para informarlas en un trimestre futuro cuando su desempeño no cumple con las expectativas.
La contabilidad en tarro de galletas engaña deliberadamente a los inversores y viola las prácticas aceptadas de información pública de las empresas.
