Kakburkreserver

Vad är kakbursreserver?

Kakbursreserver är besparingar från tidigare kvartal som ett företag registrerar som intäkter under efterföljande kvartal för att få det att se ut som om dess intäkter var högre än de verkligen var. När ett företag inte når sitt resultatmål kan en företagsrevisor doppa i kakburken för att blåsa upp siffrorna.

Det behöver inte sägas att myndigheternas tillsynsmyndigheter tar illa upp praxisen med bokföring av kakburkar eftersom det vilseleder investerare om företagets resultat.

Förstå Cookie Jar Reserver

Wall Street värdesätter företag som konsekvent når eller slår sina resultatmål kvartal efter kvartal. Analytiker betygsätter dem högt och investerare betalar en premie för sina aktier.

De tenderar att värderas högre än företag som har potential att tjäna spektakulära summor pengar på vissa håll men misslyckas på andra.

Cookie jar-redovisning kan användas för att jämna ut volatiliteten i finansiella resultat och ge ett felaktigt intryck av stabilitet.

En rad i företagsrapporter, specialartiklar,. är ett särskilt bra ställe att dölja ett bokföringsdrag för en kakburk. Särskilda poster kan inkludera alla stora betalningar eller andra inkomster som företaget förväntar sig ska vara en engångshändelse. Eller så kan det vara en bit pengar från ett tidigare mycket lukrativt kvartal som företaget har gömt i kakburken och nu använder för att blåsa upp ett dåligt inkomsttal.

Fylla kakburken

En ännu märkligare variant av bokföring av kakburkar skapar en skuld i ett kvartal och raderar den sedan från ett efterföljande kvartal.

Till exempel, i ett verkligt bra kvartal kan ett företag lägga till en vag och förmodligen mytisk skuld till sin resultatrapport. Det kan, säg, registrera en skuld på 1 miljon dollar för utrustning som den har för avsikt att köpa. Den skulden på 1 miljon dollar går in i kakburken. Nästa gång företaget har ett fruktansvärt kvartal avbryter det sin icke-existerande plan att köpa utrustning och listar skulden som intäkt.

Exempel på Cookie Jar Accounting

Ett berömt fall av bokföring av kakburkar slutade med att datorjätten Dell betalade en straffavgift på 100 miljoner dollar till Securities and Exchange Commission (SEC) i juli 2010.

Raden "speciella artiklar" är ett bra ställe att dölja en överföring från kakburken.

SEC hävdade att Dell skulle ha missat analytikernas resultatuppskattningar varje kvartal mellan 2002 och 2006 om det inte hade doppat i sina reserver för att täcka bristerna i sina operativa resultat.

I det här fallet bestod kakburkens reserver av hemliga betalningar som Dell fick från chipjätten Intel i utbyte mot att de gick med på att använda Intels CPU-kretsar uteslutande i sina datorer.

SEC hävdade också att Dell inte avslöjade för investerare att de utnyttjade dessa reserver.

Faktum är att Intels betalningar utgjorde en stor del av Dells vinster och stod för så mycket som 72 % av dess kvartalsvisa rörelseintäkter när de var som mest. Dells kvartalsvinster sjönk avsevärt under 2007 efter att avtalet med Intel upphörde.

SEC hävdade också att Dell hävdade att nedgången i lönsamhet berodde på en aggressiv produktprisstrategi och högre komponentpriser, men den verkliga anledningen var att den inte längre fick betalningar från Intel.

Höjdpunkter

– Ett företag kan till och med skapa en skuld under ett kvartal för att radera det från ett senare kvartal för att dölja dåliga resultat.

• Kakglasreserver är bitar av inkomster som ett företag håller gömda för att rapportera dem under ett framtida kvartal när dess resultat inte uppfyller förväntningarna.

• Bokföring av kakburkar vilseleder medvetet investerare och bryter mot accepterade offentliga företags rapporteringsmetoder.