Rezerwy słoików na ciasteczka
Czym są rezerwy Cookie Jar?
Rezerwy ciasteczek to oszczędności z poprzednich kwartałów, które firma odnotowuje jako zarobki w kolejnych kwartałach, aby wyglądało na to, że jej zarobki były wyższe niż w rzeczywistości. Kiedy firma nie osiąga swoich docelowych zarobków, księgowy firmy może zanurzyć się w słoiku z ciastkami, aby zawyżyć liczby.
Nie trzeba dodawać, że praktyka rozliczania słoików z ciasteczkami jest mile widziana przez rządowych regulatorów, ponieważ wprowadza inwestorów w błąd co do wyników firmy.
Zrozumienie rezerw na ciasteczka
Wall Street ceni firmy, które z kwartału na kwartał konsekwentnie osiągają lub przekraczają swoje cele w zakresie zysków. Analitycy wysoko je oceniają, a inwestorzy płacą premię za swoje akcje.
Są one na ogół cenione wyżej niż firmy, które w niektórych kwartałach mają potencjał do zarobienia spektakularnych sum, ale w innych zawodzą.
Rachunkowość słoików z ciasteczkami może być wykorzystywana do niwelowania zmienności wyników finansowych i dawania fałszywego wrażenia stabilności.
Jedna pozycja w raportach firmy, pozycje specjalne,. jest szczególnie dobrym miejscem do ukrycia ruchu księgowego słoika z ciasteczkami. Pozycje specjalne mogą obejmować wszelkie duże płatności lub inne dochody, które według firmy będą jednorazowym wydarzeniem. Lub może to być kawał pieniędzy z poprzedniego bardzo lukratywnego kwartału, który firma ukryła w słoiku z ciastkami i teraz wykorzystuje do zawyżenia marnej liczby zarobków.
Nadziewanie słoika z ciastkami
Jeszcze bardziej rażąca różnorodność księgowania słoików z ciasteczkami tworzy zobowiązanie w jednym kwartale, a następnie usuwa je z kolejnego kwartału.
Na przykład w naprawdę świetnym kwartale firma może dodać niejasne i prawdopodobnie mityczne zobowiązanie do swojego raportu o zarobkach. Może, powiedzmy, odnotować zobowiązanie w wysokości 1 miliona dolarów za sprzęt, który zamierza kupić. To zobowiązanie w wysokości 1 miliona dolarów trafia do słoika z ciastkami. Następnym razem, gdy firma będzie miała fatalny kwartał, anuluje swój nieistniejący plan zakupu sprzętu i wymienia zobowiązanie jako dochód.
Przykład księgowania Cookie Jar
Jeden ze słynnych przypadków rozliczania słoików z ciasteczkami zakończył się w lipcu 2010 r., gdy gigant komputerowy Dell zapłacił karę w wysokości 100 milionów dolarów na rzecz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Pozycja „pozycje specjalne” to dobre miejsce na ukrycie przelewu ze słoika z ciastkami.
SEC argumentowała, że Dell nie byłby w stanie pominąć szacunków zysków analityków w każdym kwartale w latach 2002-2006, gdyby nie zagłębił się w swoje rezerwy, aby pokryć niedobory w wynikach operacyjnych.
W tym przypadku rezerwy słoików z ciasteczkami składały się podobno z nieujawnionych płatności, które Dell otrzymał od giganta chipów Intela w zamian za zgodę na używanie chipów CPU Intela wyłącznie w swoich komputerach.
SEC twierdziła również, że Dell nie ujawnił inwestorom, że korzysta z tych rezerw.
W rzeczywistości płatności Intela stanowiły ogromną część zysków Della, stanowiąc aż 72% jego kwartalnych przychodów operacyjnych w szczytowym okresie. Kwartalne zyski Della znacznie spadły w 2007 r. po zakończeniu umowy z Intelem.
SEC twierdziła również, że Dell twierdził, że spadek rentowności był spowodowany agresywną strategią cenową produktów i wyższymi cenami komponentów, ale prawdziwym powodem było to, że nie otrzymywał już płatności od Intela.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firma może nawet stworzyć zobowiązanie w jednym kwartale, aby usunąć je z późniejszego kwartału, aby ukryć słabe wyniki.
Rezerwy słoików z ciasteczkami to fragmenty dochodów, które firma ukrywa, aby zgłosić je w przyszłym kwartale, gdy jej wyniki nie spełnią oczekiwań.
Księgowanie plików cookie celowo wprowadza w błąd inwestorów i narusza przyjęte praktyki sprawozdawczości spółek publicznych.
