Kurabiye Kavanozu Rezervleri
Kurabiye Kavanozu Rezervi Nedir?
Çerez kavanozu rezervleri, bir şirketin kazançlarının gerçekte olduğundan daha yüksek olduğunu göstermek için sonraki çeyreklerde kazanç olarak kaydettiği önceki çeyreklerden elde edilen tasarruflardır. Bir şirket kazanç hedefine ulaşamadığında, bir şirket muhasebecisi rakamları şişirmek için kurabiye kavanozuna dalabilir.
Söylemeye gerek yok, kurabiye kavanozu muhasebesi uygulaması, yatırımcıları şirketin performansı konusunda yanılttığı için hükümet düzenleyicileri tarafından kaşlarını çattı.
Çerez Kavanozu Rezervlerini Anlama
Wall Street, her çeyrekte kazanç hedeflerini tutarlı bir şekilde karşılayan veya geçen şirketlere değer veriyor. Analistler onlara yüksek puan veriyor ve yatırımcılar hisse senetleri için bir prim ödüyor.
Bazı çevrelerde olağanüstü miktarda para kazanma potansiyeline sahip olan ancak diğerlerinde başarısız olan şirketlerden daha fazla değer görme eğilimindedirler.
Çerez kavanozu muhasebesi, finansal sonuçlardaki oynaklığı düzeltmek ve yanlış bir istikrar izlenimi vermek için kullanılabilir.
Şirket raporlarındaki bir satır öğesi, özel öğeler,. bir çerez kavanozu muhasebe hareketini gizlemek için özellikle iyi bir yerdir. Özel kalemler, şirketin tek seferlik bir etkinlik olmasını beklediği herhangi bir büyük ödemeyi veya diğer gelirleri içerebilir. Veya şirketin çerez kavanozuna sakladığı ve şimdi düşük bir kazanç rakamını şişirmek için kullandığı, önceki oldukça kazançlı bir çeyrekten bir miktar para olabilir.
Kurabiye Kavanozunu Doldurma
Daha da korkunç bir çeşitlilikte çerez kavanozu muhasebesi, bir çeyrekte bir yükümlülük yaratır ve ardından bunu sonraki çeyrekten siler.
Örneğin, gerçekten harika bir çeyrekte, bir şirket kazanç raporuna belirsiz ve muhtemelen efsanevi bir sorumluluk ekleyebilir. Diyelim ki, satın almayı planladığı ekipman için 1 milyon dolarlık bir yükümlülük kaydedebilir. Bu 1 milyon dolarlık sorumluluk kurabiye kavanozuna gidiyor. Şirketin bir dahaki sefere korkunç bir çeyreği olduğunda, var olmayan ekipman satın alma planını iptal eder ve yükümlülüğü gelir olarak listeler.
Çerez Kavanozu Hesabı Örneği
Ünlü bir çerez kavanozu muhasebesi vakası, bilgisayar devi Dell'in Temmuz 2010'da Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) 100 milyon dolar ceza ödemesiyle sona erdi.
"Özel öğeler" satır öğesi, çerez kavanozundan bir aktarımı gizlemek için iyi bir yerdir.
SEC, işletim sonuçlarındaki eksiklikleri kapatmak için rezervlerine dalmasaydı Dell'in 2002 ile 2006 arasındaki her çeyrekte analistlerin kazanç tahminlerini kaçıracağını savundu.
Bu durumda, çerez kavanozu rezervlerinin, Dell'in Intel'in CPU yongalarını yalnızca bilgisayarlarında kullanmayı kabul etmesi karşılığında çip devi Intel'den aldığı açıklanmayan ödemelerden oluştuğu bildirildi.
SEC ayrıca Dell'in yatırımcılara bu rezervlerden yararlandığını açıklamadığını iddia etti.
Aslında Intel ödemeleri, Dell'in karının büyük bir bölümünü oluşturuyordu ve zirvede üç aylık işletme gelirinin %72'sini oluşturuyordu. Intel ile anlaşma sona erdikten sonra Dell'in üç aylık karı 2007 yılında önemli ölçüde düştü.
SEC ayrıca Dell'in karlılıktaki düşüşün agresif bir ürün fiyatlandırma stratejisinden ve daha yüksek bileşen fiyatlarından kaynaklandığını iddia ettiğini, ancak asıl nedenin artık Intel'den ödeme almaması olduğunu iddia etti.
Öne Çıkanlar
Bir şirket, kötü sonuçları gizlemek için sonraki bir çeyrekten silmek için bir çeyrekte bir yükümlülük bile oluşturabilir.
Çerez kavanozu rezervleri, bir şirketin performansı beklentileri karşılamadığında gelecekteki bir çeyrekte raporlamak için sakladığı gelir parçalarıdır.
Çerez kavanozu muhasebesi, yatırımcıları kasıtlı olarak yanlış yönlendirir ve kabul edilen halka açık şirket raporlama uygulamalarını ihlal eder.
