Kiinan arvopaperien sääntelykomissio (CSRC)

Mikä on Kiinan arvopaperien sääntelykomissio (CSRC)?

China Securities Regulatory Commission (CSRC) on kansallinen sääntelyelin, joka valvoo maan arvopaperi- ja futuuriteollisuutta. CSRC on toiminnallinen vastine Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitealle (SEC), jonka tehtävänä on ylläpitää säännöllisiä ja oikeudenmukaisia markkinoita. CSRC sisältää 36 sääntelytoimistoa, jotka kattavat maan eri maantieteelliset alueet, ja kaksi valvontatoimistoa maan kahdessa suurimmassa pörssissä Shanghaissa ja Shenzhenissä.

Kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomitean (CSRC) ymmärtäminen

CSRC suorittaa monia sääntelytehtäviä, joita tällainen virasto, joka valvoo maan taloudellisia näkökohtia, hoitaisi. Se syntyi, kun Kiina hyväksyi arvopaperilainsa vuonna 1998, mikä teki virastosta melko uuden sääntelyviranomaisen. Kuten useimmat kiinalaiset organisaatiot, CSRC raportoi suoraan Kiinan valtioneuvostolle, joka on Kiinan tärkein hallintoviranomainen.

Tammikuusta 2019 lähtien CSRC:n puheenjohtaja on Yi Huiman.

CSRC sijaitsee Pekingissä, ja sitä johtaa yksi puheenjohtaja ja neljä varapuheenjohtajaa. Hallitukseen kuuluu myös yksi kurinpitolautakunnan sihteeri ja kolme puheenjohtajan avustajaa. CSRC:ssä on 18 toiminnallista osastoa, joiden lisäksi on yksi tarkastusosasto ja kolme keskusta.

China Securities Regulatory Commissionin (CSRC) mukaan sääntelyvirastolla on seuraavat tehtävät:

futuurimarkkinoita koskevien lakien ja määräysten muotoilu ja täytäntöönpano

• Arvopaperiyhtiöiden valvonta ja vaatimustenmukaisuuden ylläpito

• Osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden listattujen arvopaperien liikkeeseenlaskun, kaupankäynnin, säilytyksen ja selvityksen valvonta

• Kotimaisten futuurien listaamisen, kaupankäynnin ja selvityksen valvonta sekä kotimaisten instituutioiden ulkomaisen futuuritoiminnan seuranta

• 36 sidostoimiston ja niiden johtajien valvonta

• Rahastoyhtiöiden, arvopaperikeskuksen, selvitysyhtiöiden, luottoluokituslaitosten ja rahastojen säilyttäjien hyväksyminen ja säätely

• Kotimaisten tahojen suorien tai epäsuorien liikkeeseenlaskujen ja osakkeiden listaamisen hyväksyminen ja valvonta ulkomailla

• Ulkomaisten arvopaperi- ja futuurikauppayritysten valvonta Kiinassa

• Markkinatilastojen kerääminen ja julkaiseminen

• Arvopaperi- ja futuurialalle työtä tekevien tilitoimistojen ja asianajotoimistojen valvonta

• CSRC:n lakien ja määräysten tutkiminen ja täytäntöönpano sekä rikkomusten rankaiseminen

CSRC:n raskas käsi

Pääomamarkkinat Kiinassa ovat vielä kehitysvaiheessa, ja on niitä, jotka uskaltavat kehua lakeja. Aivan kuten Yhdysvalloissa SEC:n kanssa, CSRC poistaa laittomat käytännöt aina, kun se löytää niitä. Maaliskuussa 2018 CSRC määräsi ennätyksellisen 5,67 miljardin yuanin (noin 900 miljoonan dollarin) sakon kotimaiselle yritykselle uusien listattujen pankkien osakekurssien manipuloinnista.

Lukuisat muut tapaukset ovat myös johtaneet syrjäytymiseen,. rangaistuksiin, kaupankäyntikieltoon ja vankilaan. Jopa CSRC:n oli valvottava omiaan. Vuonna 2017 Shenzhenin ja Shanghain pörssien listautumisannin (IPO) johtaja todettiin syylliseksi korruptioon hänen toimiessaan markkinoiden kanssa, joita hänelle uskottiin sääntelemään. Rangaistus: elinkautinen vankeus.

Kohokohdat

• US Securities and Exchange Commission (SEC) vastaa CSRC:tä.

• China Securities Regulatory Commission (CSRC) on Kiinan sääntelyelin, joka valvoo maan arvopaperiteollisuutta.

• CSRC toimii raskaalla kädellä ja jakaa kovia sakkoja, rangaistuksia, kieltoja ja muita rangaistuksia lain rikkomisesta.

• CSRC raportoi suoraan Kiinan valtioneuvostolle, Kiinan tärkeimmälle hallintoelimelle.

• CSRC:n tehtävät ovat vaihtelevia, mutta ne sisältävät arvopaperilain luomisen ja toimeenpanon, rahastoyhtiöiden hyväksymisen ja säätelyn, markkinatilastojen keräämisen ja julkaisemisen sekä lainrikkomusten tutkimisen ja rankaisemisen.