China Securities Regulatory Commission (CSRC)

Hvad er China Securities Regulatory Commission (CSRC)?

China Securities Regulatory Commission (CSRC) er det nationale tilsynsorgan, der fører tilsyn med værdipapir- og futuresindustrien i landet. CSRC er den funktionelle ækvivalent til Securities and Exchange Commission (SEC) i USA, der har til opgave at opretholde ordnede og retfærdige markeder. CSRC omfatter 36 regulatoriske bureauer, der dækker forskellige geografiske regioner i landet, og to tilsynsbureauer på landets to største børser i Shanghai og Shenzhen.

Forståelse af China Securities Regulatory Commission (CSRC)

CSRC udfører mange af de regulatoriske funktioner, som et sådant agentur, der fører tilsyn med de økonomiske aspekter af et land, ville. Det blev til, da Kina vedtog sin værdipapirlov i 1998, hvilket gjorde agenturet til en ret ny regulator. Som de fleste organisationer i Kina, rapporterer CSRC direkte til Kinas statsråd, som er den vigtigste administrative myndighed i Kina.

Siden januar 2019 er formanden for CSRC Yi Huiman.

CSRC er placeret i Beijing og ledes af en stol efterfulgt af fire næstformænd. Bestyrelsen består desuden af en sekretær for Disciplinkommissionen og tre assistenter til formanden. Der er 18 funktionelle afdelinger, der udgør CSRC, med en inspektionsafdeling og tre centre, derudover.

Ifølge China Securities Regulatory Commission (CSRC) udfører det regulerende agentur følgende roller:

• Udarbejdelse og implementering af love og regler for værdipapir- og futuresmarkederne

• Tilsyn og compliance vedligeholdelse af værdipapirselskaber

• Tilsyn med udstedelse, handel, opbevaring og afvikling af aktier, obligationer og andre børsnoterede værdipapirer

• Tilsyn med notering, handel og afvikling af indenlandske futures og overvågning af indenlandske institutioners oversøiske futuresaktivitet

• Kontrol af de 36 tilknyttede bureauer og deres ledere

• Godkendelse og regulering af fondsforvaltningsselskaber, værdipapirdepotet, clearingselskaber, kreditvurderingsbureauer og fondsdepoter

• Godkendelse og tilsyn med direkte eller indirekte udstedelse og notering af aktier i udlandet af indenlandske enheder

• Tilsyn med udenlandske værdipapir- og futureshandelsfirmaer i Kina

• Indsamling og offentliggørelse af markedsstatistik

• Tilsyn med revisionsfirmaer og advokatfirmaer, der udfører arbejde for værdipapir- og futuresbranchen

• Efterforskning og håndhævelse af CSRC-love og -bestemmelser og sanktioner for eventuelle overtrædelser

CSRC's tunge hånd

Kapitalmarkederne i Kina er stadig under udvikling, og der er dem, der tør prale med lovene. Ligesom i USA med SEC, vil CSRC udrydde ulovlig praksis, når den finder dem. I marts 2018 pålagde CSRC en rekordhøj bøde på 5,67 milliarder yuan (ca. 900 millioner dollars) til et indenlandsk selskab for at manipulere aktiekurserne for nyligt børsnoterede banker.

Talrige andre sager har også ført til disgorgement,. sanktioner, forbud mod handel og fængsel. Selv CSRC var nødt til at overvåge sine egne. I 2017 blev lederen af afdelingen for det første offentlige tilbud (IPO) på børserne i Shenzhen og Shanghai fundet skyldig i korruption i hendes omgang med markedet, som hun var betroet at regulere. Straffen: fængsel på livstid.

Højdepunkter

• US Securities and Exchange Commission (SEC) svarer til CSRC.

• China Securities Regulatory Commission (CSRC) er Kinas reguleringsorgan, der fører tilsyn med værdipapirindustrien i landet.

• CSRC arbejder med hård hånd og uddeler strenge bøder, straffe, forbud og andre straffe for overtrædelse af loven.

• CSRC rapporterer direkte til Kinas statsråd, Kinas vigtigste administrative organ.

• CSRC's roller er varieret, men består i at skabe og implementere værdipapirlovgivningen, godkendelse og regulering af fondsforvaltningsselskaber, indsamling og offentliggørelse af markedsstatistikker og efterforskning og strafferetlige overtrædelser af loven.