Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC)
Qu'est-ce que la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) ?
La China Securities Regulatory Commission (CSRC) est l'organisme national de réglementation qui supervise le secteur des valeurs mobilières et des contrats à terme du pays. La CSRC est l'équivalent fonctionnel de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, chargée de maintenir des marchés ordonnés et équitables. La CSRC comprend 36 bureaux de réglementation qui couvrent différentes régions géographiques du pays et deux bureaux de surveillance dans les deux plus grandes bourses du pays à Shanghai et à Shenzhen.
Comprendre la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC)
La CSRC remplit bon nombre des fonctions de réglementation qu'une telle agence supervisant les aspects financiers d'un pays aurait. Il a vu le jour lorsque la Chine a adopté sa loi sur les valeurs mobilières en 1998, faisant de l'agence un régulateur relativement nouveau. Comme la plupart des organisations en Chine, la CSRC relève directement du Conseil d'État chinois, qui est la principale autorité administrative en Chine.
Depuis janvier 2019, le président du CSRC est Yi Huiman.
Le CSRC est situé à Pékin et est dirigé par un président, suivi de quatre vice-présidents. Le conseil comprend également un secrétaire de la commission de discipline et trois adjoints au président. Il y a 18 directions fonctionnelles qui composent la CSRC, auxquelles s'ajoutent une division d'inspection et trois centres.
Selon la China Securities Regulatory Commission (CSRC), l'agence de régulation remplit les rôles suivants :
Formulation et mise en œuvre des lois et règlements pour les marchés des valeurs mobilières et à terme
Surveillance et maintien de la conformité des sociétés de titres
Supervision de l'émission, de la négociation, de la garde et du règlement d'actions, d'obligations et d'autres titres cotés
Supervision de la cotation, de la négociation et du règlement des contrats à terme nationaux et surveillance de l'activité des contrats à terme à l'étranger des institutions nationales
Contrôle des 36 bureaux affiliés et de leurs responsables
Agrément et réglementation des sociétés de gestion de fonds, du dépositaire de titres, des chambres de compensation, des agences de notation de crédit et des dépositaires de fonds
Approbation et supervision de l'émission directe ou indirecte et de la cotation d'actions à l'étranger par des entités nationales
Supervision des sociétés étrangères de négoce de titres et de contrats à terme en Chine
Collecte et publication de statistiques de marché
Supervision des cabinets comptables et des cabinets d'avocats qui effectuent des travaux pour l'industrie des valeurs mobilières et des contrats à terme
Enquête et application des lois et règlements de la CSRC et sanction de toute violation
La main lourde du CSRC
Les marchés des capitaux en Chine sont encore en développement, et il y a ceux qui osent enfreindre les lois. Tout comme aux États-Unis avec la SEC, la CSRC éliminera les pratiques illégales chaque fois qu'elle en trouvera. En mars 2018, la CSRC a infligé une amende record de 5,67 milliards de yuans (environ 900 millions de dollars) à une entreprise nationale pour avoir manipulé le cours des actions de banques nouvellement cotées.
De nombreux autres cas ont également conduit à des remboursements,. à des sanctions, à des interdictions de commerce et à des peines de prison. Même le CSRC a dû contrôler les siens. En 2017, la responsable de la division des introductions en bourse (IPO) des bourses de Shenzhen et de Shanghai a été reconnue coupable de corruption dans ses relations avec le marché qu'elle était chargée de réguler. La peine : la prison à vie.
Points forts
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis est l'équivalent de la CSRC.
La China Securities Regulatory Commission (CSRC) est l'organisme de réglementation chinois qui supervise le secteur des valeurs mobilières dans le pays.
La CSRC opère avec une main lourde, distribuant des amendes sévères, des pénalités, des interdictions et d'autres sanctions pour avoir enfreint la loi.
La CSRC relève directement du Conseil d'État chinois, le principal organe administratif de la Chine.
Les rôles de la CSRC sont variés mais consistent à créer et mettre en œuvre le droit des valeurs mobilières, à agréer et réglementer les sociétés de gestion de fonds, à collecter et publier des statistiques de marché, à enquêter et à sanctionner les infractions à la loi.
