Securities and Exchange Commission (SEC)

Mikä on SEC? Mitä se tekee?

Securities and Exchange Commissionin, joka tunnetaan myös nimellä SEC, tavoitteena on vaikuttaa myönteisesti Yhdysvaltain talouteen edistämällä luotettavaa rahoitusmarkkinaympäristöä liittovaltion arvopaperilakien sääntelyn ja täytäntöönpanon kautta.

Se tekee tämän kolmella tavalla:

1. Se suojaa sijoittajia sijoituspetoksilta tutkimalla yritysten väärinkäytöksiä.

2. Se varmistaa, että arvopaperimarkkinat toimivat oikeudenmukaisesti ja tehokkaasti.

3. Se julkaisee yritystietoja, mukaan lukien vuositilinpäätökset ja neljännesvuosiraportit, auttaakseen yleisöä tekemään järkeviä sijoitusvalintoja.

Kuinka SEC on rakennettu? Kuka on sen tuoli?

SEC:n pääkonttori sijaitsee Washington DC:ssä ja sillä on aluetoimistot 11 kaupungissa:

• Atlanta

• Boston

• Chicago

• Denver

• Fort Worth

-Los Angeles

• Miami

• New York

• Philadelphia

• Salt Lake City

• San Francisco

SEC koostuu viidestä komission jäsenestä, jotka Yhdysvaltain presidentti nimittää. Presidentti valitsee viidestä komission jäsenestä myös puheenjohtajan. SEC:n nykyinen puheenjohtaja on Gerry Gensler. Hänen toimikautensa päättyy kesäkuussa 2026.

Poliittisten toimien välttämiseksi samaan puolueeseen voi kuulua enintään kolme komissaaria. Jokainen komissaari toimii viiden vuoden toimikaudella.

Onko SEC valtion virasto?

SEC on riippumaton virasto, joka ei ole liittovaltion rahoittama, vaikka sitä pidetään osana Yhdysvaltain hallitusta. Se saa rahoituksensa transaktiomaksuista, jotka Yhdysvaltain valtiovarainministeriö vaatii pörsseiltä ja välittäjiltä maksamaan.

Miksi SEC on tärkeä? Miten se auttaa yleisöä?

Yksinkertaisesti sanottuna SEC:n tekemä työ auttaa sijoittajia ylläpitämään luottamusta osakemarkkinoihin. SEC vaatii säännöksiensä ja valtuuksiensa vuoksi yrityksiä tarjoamaan läpinäkyvyyttä sijoittajille, jotka puolestaan voivat arvioida, ovatko näiden yritysten arvopaperit heille oikeita sijoituksia.

SEC valvoo myös pörssiä,. välittäjiä, sijoitusneuvoja ja sijoitusrahastoja. Juuri tämä johdonmukainen ja jaettu tiedonkulku antaa sijoittajille mahdollisuuden luottaa rahoitusmarkkinoihin.

Miten SEC liittyy osakemarkkinoihin?

SEC valvoo lähes 82 biljoonan dollarin arvopapereita, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain rahoitusmarkkinoilla vuosittain. Lisäksi se säätelee pörssejä, kuten New Yorkin pörssiä,. Nasdaqia ja vaihtoehtoisia kaupankäyntijärjestelmiä.

Se seuraa myös yli 25 000 toimiluvan saaneen sijoituspalveluyrityksen, sijoitusrahaston ja meklari-välittäjän toimintaa, jotka työllistävät lähes miljoona finanssialan ammattilaista. Lopuksi SEC tarjoaa kriittistä taloudellista tietoa yleisölle EDGAR-tietokantansa kautta, jotta ahkerat sijoittajat voivat tehdä parhaat mahdolliset päätökset.

Kuinka SEC suojaa sijoittajia?

SEC toteaa, että sen ykköstehtävä on "suojella sijoittajia". SEC ryhtyy siviilioikeudellisiin täytäntöönpanotoimiin henkilöitä ja yrityksiä vastaan, jotka harjoittavat laittomia käytäntöjä, kuten sisäpiirikauppoja, kirjanpitopetoksia tai väärien tietojen antamista arvopapereista. Se tyypillisesti rankaisee keskimäärin 500 yritystä ja henkilöä vuodessa.

Milloin SEC perustettiin? Miksi SEC perustettiin?

Mielenkiintoista on, että vuoden 1929 romahdus ja sitä seurannut suuri lama johtivat SEC:n muodostumiseen, koska tuhoisan osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen sijoittajat menettivät uskonsa rahoitusmarkkinoihin.

Ennen SEC:n perustamista arvopaperikauppaa säänteli joukko valtiokohtaisia lakeja, jotka tunnettiin nimellä blue sky lake, mutta ne olivat laajalti tehottomia – esimerkiksi kauppiaat saattoivat paeta osavaltioiden lainkäyttöalueita yksinkertaisesti lähettämällä arvopaperitarjouksia muualle.

Yhdysvaltain kongressi järjesti kuulemistilaisuudet käsitelläkseen asiaa ja hyväksyi vuoden 1933 arvopaperilain, joka edellytti jokaisen arvopapereiden myynnin rekisteröimistä julkisesti. Seuraavana vuonna se hyväksyi vuoden 1934 arvopaperipörssin lain, jossa vahvistettiin menettelyt rahoitusmarkkinoiden sääntelemiseksi ja perustettiin nykyinen SEC. Presidentti Franklin Delano Roosevelt nimitti Joseph Kennedyn ensimmäiseksi SEC-puheenjohtajaksi.

Onko SEC vielä käynnissä?

SEC perustettiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen palauttamaan yleisön luottamuksen rahoitusmarkkinoihin, ja se on toiminut yli 85 vuotta. Nykyään se jatkaa alkuperäisen tehtävänsä toteuttamista suojella sijoittajia säätelemällä ja valvomalla arvopaperilakeja.

Kuinka rekisteröidyt SEC:iin?

Kaikkien yritysten, jotka työskentelevät liittovaltion hallituksen kanssa, on rekisteröidyttävä SEC:iin. Rekisteröityäkseen heidän tulee käydä osoitteessa www.sec.gov ja luoda tili SAM-järjestelmään, joka on lyhenne sanoista System for Award Management.

Sijoitusneuvojien on myös rekisteröidyttävä SEC:iin, jos he täyttävät yhden seuraavista kriteereistä:

• Heillä on yli 100 miljoonan dollarin omaisuutta hoidossa.

• He ovat vain online-neuvojia.

• Ne toimivat yli 15 osavaltiossa.

• Heidän yrityksensä pääkonttori sijaitsee New Yorkissa, ja sen hallinnoimat varat ovat yli 25 miljoonaa dollaria.

• He neuvovat sijoitusyhtiötä vuoden 1940 sijoitusyhtiölain ohjeiden mukaisesti.

Jotta sijoitusammattilainen voi tulla SEC:n lisensoiduksi rekisteröidyksi sijoitusneuvojaksi tai RIA:ksi, hänen on ensin hankittava toimilupa asuinvaltiossaan. Seuraava askel on suorittaa FINRA:n hallinnoima pätevyyskoe ja perustaa tili sen Investment Adviser Registration Depositoryn kautta. Hakemusten valmistelu kestää noin kuukauden, ja SEC toimittaa tulokset yleensä 45 päivän kuluessa hakemuksen vastaanottamisesta.

Kohokohdat

• Securities and Exchange Commission (SEC) on Yhdysvaltain hallituksen valvontavirasto, joka vastaa arvopaperimarkkinoiden säätelystä ja sijoittajien suojelemisesta.

• SEC perustettiin Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain ja vuoden 1934 arvopaperi- ja pörssilain hyväksymisellä, suurelta osin vastauksena vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahdukseen, joka johti suureen lamaan.

• SEC voi itse nostaa siviilikanteita lainrikkojia vastaan ja tekee yhteistyötä myös oikeusministeriön kanssa rikosasioissa.

UKK

Onko SEC sama kuin FINRA?

Ei. SEC on valtion organisaatio, joka asettaa arvopaperien liikkeeseenlaskua, markkinointia ja kauppaa koskevat säännöt ja määräykset. SEC:n tehtävänä on myös suojella sijoittajia. FINRA (entinen NASD) on voittoa tavoittelematon itsesääntelevä toimialaorganisaatio, joka valvoo välittäjiä ja myöntää lisenssejä arvopaperialan ammattilaisille.

Kenelle SEC on tilivelvollinen?

SEC on riippumaton liittovaltion virasto, jota johtaa kaksipuolinen viisijäseninen komissio, joka koostuu puheenjohtajasta ja neljästä komissaarista, jotka presidentti nimittää ja Yhdysvaltain senaatti vahvistaa. SEC on tilivelvollinen kongressille, koska se toimii liittovaltion lakien alaisuudessa, mukaan lukien vuoden 1933 arvopaperilain, vuoden 1934 arvopaperipörssin lain, vuoden 1940 sijoitusyhtiölain, vuoden 1940 sijoitusneuvojan lain ja Sarbanes-Oxley-lain. 2002 (Sarbanes-Oxley Act) mm.

Kuinka SEC tekee uusia sääntöjä?

Uusi SEC-sääntö alkaa konseptijulkaisulla, joka johtaa ehdotukseen. Sekä konseptijulkaisu että myöhempi ehdotus julkaistaan yleisölle arvioitavaksi ja kommentoitavaksi. SEC ottaa huomioon yleisön panoksen ehdotukseen päättäessään sen seuraavista vaiheista. Sen jälkeen SEC kokoontuu tarkastelemaan yleisön ja teollisuuden tai muiden alan asiantuntijoiden palautetta. Sitten he äänestävät säännön hyväksymisestä.