Tehon ansaitseminen

Mikä on ansiovoima?

Tulosteho on luku, joka kertoo yrityksen kyvystä tuottaa voittoa pitkällä aikavälillä olettaen, että kaikki nykyiset toimintaolosuhteet pysyvät yleensä muuttumattomina. Osakeanalyytikot arvioivat rituaalisesti yrityksen ansaintavoimaa antaessaan osto- ja myyntisuosituksia määrittääkseen parhaiten, kannattaako yrityksen osakkeisiin sijoittaa.

Ansiotehokkuuden ymmärtäminen

Tulostehotekijät useissa osissa, mukaan lukien yrityksen taseen loppusumma sekä viimeaikaiset kasvu- tai tappiotrendit. Ansaintavoimassa otetaan huomioon myös mittarit, kuten yrityksen varojen tuotto (ROA), joka on kyky tuottaa voittoa varoistaan, sekä oman pääoman tuotto (ROE), joka mittaa osakkeen taloudellista suorituskykyä. Lisäksi jotkut yritykset määrittävät ansaintavoiman tiettyihin arvopapereihin liittyvien osinkotuottojen perusteella.

Tulotehomittarit liiketoiminnan nykyisen terveyden määrittämiseksi

Yritys voi saada tarkan käsityksen ansaintavoimastaan tarkastelemalla tulosta ennen korkoja ja veroja ( EBIT ). Tässä laskelmassa tarkastellaan yrityksen jatkuvaan toimintaan perustuvaa ansaintavoimaa sekä kassavirtaa. Sulkemalla pois kaikki epäsäännölliset tulot tai kulut, EBIT tarjoaa luotettavan tilannekuvan yrityksen maksuvalmiusprofiilista, sen kyvystä täyttää velkasitoumukset ja sen yleisestä tilasta.

Jotkin yksittäiset sektorit ja/tai toimialat pitävät tietyt mittarit ansioiden laskennassa tärkeämpänä kuin toiset. Esimerkki: osinkotuotolla on enemmän painoarvoa vakiintuneilla blue-chip-yrityksillä kuin nopeasti kasvavilla startup-yrityksillä, jotka ovat omiaan sijoittamaan voitot takaisin toimintoihinsa kehitysvaiheessa.

Tulorajat tehomittarit

Tulosteho edellyttää, että ihanteelliset olosuhteet ympäröivät liiketoimintaa edelleen. Se ei ota huomioon sisäisiä tai ulkoisia vaihteluita, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotantonopeuksiin. Siksi on olemassa jatkuvasti olemassa oleva riski, että yleinen markkinoiden epävakaus, sääntelyrajoitukset tai muut odottamattomat tapahtumat voivat vaikuttaa liiketoimintavirtoihin tavalla, jota tulosvoima ei voi ennakoida.

Ansaintavoiman perusteet

BEP-kaava, jota kutsutaan myös perusansaintavoimasuhteeksi, on seuraava:

Perustulosteho = tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT)/omaisuus yhteensä