Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT)
Mikä on EBIT?
EBIT on lyhenne sanoista tulos ennen korkoja ja veroja, ja sillä mitataan yrityksen kannattavuuden hallintaa. Kuten nimikin kertoo, se on voiton määrä ennen korkokulujen ja verojen vähentämistä. Liikevoittoa kutsutaan myös voitoksi ennen korkoja ja veroja (PBIT), ja jotkut sijoittajat ja analyytikot käyttävät sitä liikevoiton sijasta.
Yrityksille, joilla on enemmän velkaa kuin omaa pääomaa ja joissa korkokustannukset voivat olla korkeat, ja niille, joilla on korkea yhtiöverokanta, tulojen selittäminen liikevoiton perusteella voi olla hyödyllistä, koska se sulkee pois kyseiset kulut. Johto sanoo joskus, että vaikka heidän nettotulonsa oli alhainen tai tappiollinen, voitto oli korkea tai tappio oli pienempi liikevoiton perusteella.
Kuinka laskea EBIT
Liikevoitto voidaan laskea käyttämällä yrityksen tuloslaskelman eriä. Julkisesti noteerattujen yhtiöiden tuloslaskelma on osa neljännesvuosittain ja vuosittain Securities and Exchange Commissionille jätettävää tilinpäätöstä. Liikevoitto ei kuitenkaan ole yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukainen standardoitu mittari.
Liiketulos lasketaan ylhäältä alas yrityksen tuloslaskelman mukaisesti ( tuotot miinus myytyjen tavaroiden kustannukset ja toimintakulut ), mutta liikevoitto perustuu alhaalta ylös -lähestymistapaan. Nettotuloksesta, josta käytetään nimitystä alarivi, lisätään korkeammalta näyttävät rivit – vero- ja korkokuluvaraukset – ja summan tulee olla yhtä suuri kuin yrityksen liiketulos.
On tapauksia, joissa yrityksen liiketulos ei ole sama kuin liiketulos, koska kulut tai tuotot eivät ole osa sen normaalia päivittäistä toimintaa. Ei-toiminnallisiin kuluihin sisältyvät entisten työntekijöiden eläkkeelle jääneet etuudet, kuten henkivakuutukset ja sairaussuunnitelmat, sekä valuuttakaupan voitot ja tappiot. Tai yritys on saattanut tilapäisesti olla mukana kaupassa, joka ei kuulu sen normaaliin liiketoimintaan ja jonka oli kirjattava kyseinen kauppa.
###EBIT-kaava
EBIT = Nettotuotot + Korkokulut + Veromaksut
Alla olevassa Colgate-Palmoliven taulukkoesimerkissä liikevoitto nousi vuonna 2020 vuodesta 2019, kun se laski vuonna 2019 vuodesta 2018. Sen liikevoittomarginaali (selvitetty seuraavassa osiossa) oli keskimääräistä korkeampi. Liikevoitto ei ollut sama kuin sen liikevoitto, koska palveluihin liittyvät eläkkeelle siirtymisen jälkeiset kulut eivät kuuluneet Colgaten normaalin toiminnan kuluihin.
TTT
muoto 10-K; Kaikki luvut, lukuun ottamatta prosentteja, ovat miljoonia dollareita.
Miten liikevoittoa käytetään?
Liikevoittoa voidaan käyttää kannattavuussuhteena. Kuten liikevoittomarginaali,. liikevoittomarginaali mittaa yrityksen voittoa ennen korkokuluja ja veroja myyntiin verrattuna. Vuoden 2015 raportti osoitti, että yritysten, joiden markkina-arvo on vähintään miljardi dollaria, keskimääräinen liikevoittomarginaali oli 12 prosenttia.
###EBIT Margin Formula
EBIT Marginaali = EBIT / liikevaihto
Mitkä ovat liiketuloksen rajoitukset?
EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja, eikä se nimensä mukaisesti sisällä korkokuluja ja veromaksuja, jotka muutoin voisivat olla hyödyllisiä arvioitaessa erittäin velkaantuneiden tai korkeita veroja maksavien yritysten kannattavuutta.
##Kohokohdat
EBIT (tulos ennen korkoja ja veroja) on yrityksen nettotulos ennen verokuluja ja korkokuluja vähennettynä.
EBIT:llä analysoidaan yrityksen ydintoimintojen suorituskykyä ilman, että pääomarakenteen kustannukset ja verokulut vaikuttavat tulokseen.
Liikevoitto tunnetaan myös liikevoittoina, koska molemmat jättävät laskelmissaan pois korkokulut ja verot. On kuitenkin tapauksia, joissa liiketulos voi poiketa liikevoitosta.
##UKK
Kuinka analyytikot ja sijoittajat käyttävät liikevoittoa?
Toiminnan kannattavuudesta saamisen lisäksi liikevoittoa käytetään useissa fundamentaalisessa analyysissä käytetyissä taloudellisissa tunnusluvuissa. Esimerkiksi korkokate -ikäsuhde jakaa liikevoiton korkokuluilla, ja EBIT/EV -kerroin vertaa yrityksen tulosta sen yrityksen arvoon.
Mitä eroa on liikevoitolla ja käyttökatteella?
Sekä EBIT että EBITDA poistavat velkarahoituksen ja verot, kun taas EBITDA ottaa toisen askeleen sijoittamalla poistot takaisin yrityksen voittoon. Koska poistoja ei oteta huomioon käyttökatteessa, se voi johtaa tuloksen vääristymiin yrityksissä, joilla on huomattava määrä käyttöomaisuutta, ja sen seurauksena merkittäviä poistokuluja. Mitä suurempi poistokustannus on, sitä enemmän se kasvattaa käyttökatetta.
Miksi liiketulos on tärkeä?
Liikevoitto on tärkeä mittari yrityksen toiminnan tehokkuudelle. Koska siinä ei oteta huomioon välillisiä kuluja, kuten veroja ja velkojen korkoja, se osoittaa, kuinka paljon yritys saa ydintoiminnastaan.
Miten liikevoitto lasketaan?
Liikevoitto lasketaan vähentämällä liikevaihdosta yrityksen myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) ja toimintakulut. Liikevoitto voidaan laskea myös liikevoittoina ja ei-toiminnallisina tuottoina, vähennettynä toimintakuluilla.
