Uupumusväli

Mikä on uupumusväli?

Uupumusvajaus on tekninen signaali, jolle on tunnusomaista hintojen lasku (yleensä päiväkaaviossa), joka tapahtuu osakkeen hinnan nopean nousun jälkeen useita viikkoja aikaisemmin. Tämä signaali heijastaa merkittävää muutosta ostotoiminnasta myyntiin, joka yleensä osuu osakkeen kysynnän laskuun. Signaali viittaa siihen, että nousutrendi saattaa olla pian päättymässä.

Ymmärtää sammutusaukkosignaalin

Monet kirjoittajat ja analyytikot ovat kirjoittaneet uupumuspuutteista. CMT Associationin, teknisten analyytikkojen ammattiyhdistyksen, opetussuunnitelmassa täsmennetään, että uupumusero "tapahtuu jatkuvan ja vaihtelevan hintaliikkeen lopussa ja vahvistaa kääntymisen." Tämä määritelmä osoittautuu hyödylliseksi tähän hintamallisignaaliin liittyvän dynamiikan ymmärtämisessä.

Uupumusvaon taustalla on periaate, että todennäköisten ostajien määrä on vähentynyt ja myyjät ovat astuneet aggressiivisesti markkinoille. Ostajat voivat olla suurelta osin uupuneita, mikä tarkoittaa, että nousutrendi on todennäköisesti pysähtymässä, kun myyjät saavat voittoa osakkeen aiemmin jatkuneesta hinnannoususta. Uupumusvälillä on kolme erityispiirrettä.

1. Useiden viikkojen tai kuukausien nousutrendi osakkeen kurssissa.

2. Huomattava ero edellisen päivän alimman hinnan ja viimeisimmän kaupankäyntipäivän korkeimman hinnan välillä (noin puolet kyseisen osakkeen keskimääräisen kaupankäyntipäivän vaihteluvälistä tai parempi).

3. Keskimääräistä suurempi kaupankäyntimäärä kuluvana päivänä.

Kun nämä kolme komponenttia ovat kaikki olemassa kahden päivän hintakuviossa, sitä kutsutaan yleensä loppuunkuluksi, ja tekniset analyytikot odottavat tämän signaalin hintojen laskevan tulevina päivinä ja viikkoina. Seuraava kaavio on esimerkki Netflixin osakkeissa kesällä 2018 ilmenneestä loppumisesta.

Huomaa, kuinka tässä kaaviossa näkyvä hintakehitys on korkeampi ennen uupumuseroa, ja ero ja sitä seuraava hinnanlasku näyttävät rikkovan viimeisimmän trendin. Ensimmäisessä mainitussa esimerkissä hinta saavuttaa huippunsa ja volyymi kiihtyy korkeammalle, mikä huipentuu korkeimpaan volyymiin seuraavana päivänä, joka seuraa laskua, uupumuseroa. Ostajat olivat aiemmin innokkaasti ostaneet osakkeita ja nostaneet hintaa nopeasti. Mikä tahansa sai nämä ostajat ostamaan osakkeita näillä hinnoilla, kiinnitti monien potentiaalisten sijoittajien huomion. Kun hinta saavutti korkeimmalle tasolle, näytti siltä, ettei enää yksinkertaisesti ollut ostajia, jotka nostavat hintoja korkeammalle.

Aukkopäivä osoittaa, että myyjät astuivat markkinoille aggressiivisesti ja näyttivät olevan enemmän huolissaan päästä pois hinnalla millä hyvänsä sen sijaan, että säilyttäisivät osakkeen hyvän hinnan. Siten seuraavana päivänä aukko avautuu korkeammalle ja sulkeutuu alemmas, jättäen jäljelle suuren punaisen kynttilän, joka kuvaa valtavaa määrää myyntiä sinä päivänä. Kaaviossa ympyröity toinen esimerkki ei tapahdu heti hintojen huipun jälkeen, mutta se rikkoo selvästi trendiviivaa ja luo pohjan merkittäville hinnanlaskuille sen jälkeen.

Koska arvopaperit eivät jatka trendisuuntaan loputtomasti, ne jossain vaiheessa tyypillisesti näkevät hintavauhdin hidastuvan. Kun hintavauhti hidastuu, syntyy todennäköisesti uupumus. Tyhjennysraot tarkoittavat, että viimeinen työntö suuntaan ennen turvaa osoittaa kääntymistä. Tyhjennysrakoja voi olla vaikea tunnistaa, ja ne voidaan helposti sekoittaa poistuviin rakoihin.

Osa tämän taustalla olevasta hämmennystä johtuu siitä, että jotkut kirjoittajat ovat kuvanneet uupumuseroa korkeamman hinnan erona, joka ilmenee nousevan trendin lopussa, mutta tähän määritelmään liittyy kaksi ongelmaa. Ensinnäkin tämä määritelmä tekee aukosta erottumattoman muista, yleisemmistä aukkosignaaleista, kuten karkaavasta aukosta. Toiseksi tämä määritelmä tarkoittaa, että signaali voidaan luokitella uupumusrakoksi vasta jälkikäteen sen jälkeen, kun trendi epäonnistuu, mikä tekee siitä hyödyttömän ennustamisessa.

Tässä artikkelissa annettu määritelmä suosii hyödyllisempää signaalia trendien kääntymisen ennustamiseen. Tyhjennysaukot ilmenevät tyypillisesti trendin kääntymisen alussa, mistä on osoituksena tapa, jolla eron jälkeinen hintatoimi usein rikkoo edellistä trendilinjaa. Tämä hetki, jolloin hinta murtaa entisen trendin, luo merkittävän markkinamahdollisuuden kauppiaille, jotka haluavat olla mukana uuden trendin alkuvaiheessa.

##Kohokohdat

• Uupumusaukot viittaavat siihen, että ostajat ovat uupuneita tai uupuneita, eikä heillä ole tarpeeksi tilauksia ylittääkseen huomattavan määrän uusia myyjiä, jotka näyttävät tulleen markkinoille.

• Signaalilla on kolme pääominaisuutta, mukaan lukien lisääntynyt äänenvoimakkuus ja laskeva hintaero.

• Tämä tekninen signaali merkitsee mahdollista muutosta nousevasta trendistä laskevaan trendiin.