Tükenme Boşluğu

Tükenme Boşluğu Nedir?

Tükenme açığı, bir hisse senedinin fiyatında birkaç hafta önce hızlı bir yükselişin ardından meydana gelen, fiyatlarda (genellikle günlük bir grafikte) daha düşük bir kırılma ile işaretlenen teknik bir sinyaldir. Bu sinyal, genellikle hisse senedi talebinin düşmesiyle çakışan alımdan satış faaliyetine önemli bir kaymayı yansıtır. Sinyalin anlamı, yükseliş eğiliminin yakında sona ermek üzere olabileceğidir.

Bir Tükenme Boşluğu Sinyalini Anlama

Tükenme boşlukları hakkında yazan birçok yazar ve analist var. Teknik analistler için profesyonel birlik olan CMT Derneği'nin müfredatı, tükenme boşluğunun "sürekli ve değişken bir fiyat hareketinin sonunda meydana geldiğini ve geri dönüşü teyit ettiğini" belirtir. Bu tanım, bu fiyat modeli sinyaliyle ilişkili dinamikleri anlamada faydalı oluyor.

Tükenme boşluğunun arkasındaki ilke, olası alıcıların sayısının azalması ve satıcıların pazara agresif bir şekilde adım atmasıdır. Alıcılar büyük ölçüde tükenmiş olabilir, bu da satıcılar hisse senedi fiyatında daha önce genişletilmiş bir artıştan kar elde ettiğinden, yükseliş eğiliminin durmak üzere olduğunu ima edebilir. Tükenme boşluğunun üç belirgin özelliği vardır.

1. Bir hisse senedinin hisse fiyatında birkaç hafta veya aylarca yükseliş eğilimi.

2. Bir önceki günün en düşük fiyatı ile en son işlem gününün en yüksek fiyatı arasında büyük bir fark (bu hisse senedi için ortalama işlem gününün aralığının yaklaşık yarısı veya daha iyisi).

3. İçinde bulunulan günde ortalamanın üzerinde bir işlem hacmi gerçekleşiyor.

Bu üç bileşenin tümü iki günlük bir fiyat düzeninde mevcut olduğunda, genellikle tükenme boşluğu olarak adlandırılır ve teknik analistler bu sinyal fiyatlarının önümüzdeki günlerde ve haftalarda daha düşük bir eğilim göstermesini bekler. Aşağıdaki grafik, 2018 yazında Netflix hisselerinde meydana gelen bir tükenme boşluğuna bir örnektir.

Bu grafikte gösterilen fiyat hareketinin, tükenme boşluğundan önce nasıl daha yüksek bir eğilim gösterdiğine ve boşluk ve ardından fiyat düşüşünün en son eğilimi kırıyor gibi göründüğüne dikkat edin. Belirtilen ilk örnekte, fiyat doruk noktasına ulaşır ve hacim yükselir, aşağı doğru, tükenme boşluğunu takip eden günde en yüksek hacimle sonuçlanır. Alıcılar daha önce fiyatları hızla yükselterek hisseleri hevesle satın alıyordu. Bu alıcıları bu fiyatlardan hisse almaya iten şey, birçok potansiyel yatırımcının dikkatini çekiyordu. Fiyat en yüksek seviyesine ulaştığında, sanki fiyatları yükseltecek alıcı kalmamıştı.

Boşluk günü, satıcıların piyasaya agresif bir şekilde girdiğini ve hisse senedi için iyi bir fiyatı korumak yerine ne pahasına olursa olsun çıkmakla daha fazla ilgilendiğini gösteriyor. Böylece, ertesi gün, boşluk daha yüksek açılır ve daha düşük kapanır, o gün muazzam miktarda satış gösteren büyük kırmızı renkli bir mum bırakır. Grafikte daire içine alınan ikinci örnek, fiyatlardaki zirveden hemen sonra ortaya çıkmaz, ancak trend çizgisini açıkça ihlal eder ve bundan sonra önemli fiyat düşüşleri için zemin hazırlar.

Menkul kıymetler trend yönünde sonsuza kadar devam etmediğinden, bir noktada genellikle fiyat momentumunun yavaşladığını göreceklerdir. Fiyat momentumu yavaşladığında, bir tükenme açığı oluşması muhtemeldir. Tükenme boşlukları, güvenlikten önceki bir yöndeki son itmenin tersine döndüğünü gösterir. Tükenme boşluklarını belirlemek zor olabilir ve kaçak boşluklarla kolayca karıştırılabilir.

Bunun arkasındaki kafa karışıklığının bir kısmı, bazı yazarların tükenme boşluğunu, yükseliş eğiliminin sonunda oluşan fiyatta daha yüksek bir boşluk olarak tanımlamalarından kaynaklanmaktadır, ancak bu tanımla ilgili iki sorun vardır. İlk olarak, bu tanım boşluğu, kaçak boşluk gibi diğer daha yaygın boşluk sinyallerinden ayırt edilemez hale getirir. İkincisi, bu tanım, sinyalin yalnızca trend başarısız olduktan sonra geriye dönük olarak bir tükenme boşluğu olarak sınıflandırılabileceği ve onu tahmin için işe yaramaz hale getirebileceği anlamına gelir.

Bu makalede sağlanan tanım, trend dönüşlerini tahmin etmek için daha kullanışlı bir sinyalden yanadır. Tükenme boşlukları, boşluktan sonraki fiyat hareketinin genellikle önceki bir trend çizgisini ihlal etmesiyle kanıtlandığı gibi, tipik olarak bir trendin tersine dönmesinin başlangıcı olarak ortaya çıkar. Fiyatın eski bir trendi kırdığı bu an, yeni bir trendin ilk aşamalarına katılmak isteyen tüccarlar için önemli bir pazar fırsatı yaratıyor.

##Öne çıkanlar

• Tükenme boşlukları, alıcıların tükendiğini veya tükendiğini ve pazara girmiş gibi görünen önemli sayıda yeni satıcıyı bunaltmak için yeterli siparişe sahip olmadığını ima eder.

• Sinyalin, artan hacim ve aşağı yönlü fiyat kırılması dahil olmak üzere üç ana özelliği vardır.

• Bu teknik sinyal, yukarı trendden aşağı trende potansiyel değişimi işaret eder.