Luka w wyczerpaniu

Co to jest luka w wyczerpaniu?

Luka wyczerpania to sygnał techniczny oznaczający przebicie niższych cen (zwykle na wykresie dziennym), który pojawia się po gwałtownym wzroście ceny akcji na kilka tygodni wcześniej. Ten sygnał odzwierciedla znaczące przejście od zakupów do sprzedaży, które zwykle zbiega się ze spadającym popytem na akcje. Implikacją tego sygnału jest to, że trend wzrostowy może się wkrótce zakończyć.

Zrozumienie sygnału przerwy w wyczerpaniu

Jest wielu autorów i analityków, którzy pisali o lukach w wyczerpaniu. Program nauczania dla CMT Association, profesjonalnego stowarzyszenia analityków technicznych, określa, że luka w wyczerpaniu „występuje pod koniec trwałego i niestabilnego ruchu cenowego i potwierdza odwrócenie”. Ta definicja okazuje się przydatna w zrozumieniu dynamiki związanej z tym sygnałem cenowo-wzorcowym.

Zasadą luki w wyczerpaniu jest to, że liczba prawdopodobnych kupujących zmniejszyła się, a sprzedający agresywnie wkroczyli na rynek. Kupujący mogą być w dużej mierze wyczerpani, co oznacza, że trend wzrostowy prawdopodobnie ustanie, ponieważ sprzedający czerpią zyski z wcześniej rozszerzonego wzrostu cen akcji. Luka wyczerpania ma trzy szczególne cechy.

1. Kilkutygodniowy lub miesięczny trend wzrostowy kursu akcji.

2. Duża różnica między najniższą ceną z poprzedniego dnia a najwyższą ceną z ostatniego dnia handlowego (mniej więcej połowa zakresu lub lepiej, średniego dnia handlowego dla tej akcji).

3. Ponadprzeciętny stopień wolumenu obrotu w dniu bieżącym.

Gdy wszystkie te trzy składniki występują w dwudniowym wzorze cenowym, zwykle określa się to jako lukę wyczerpania, a analitycy techniczni spodziewają się, że ceny sygnałów będą spadać w nadchodzących dniach i tygodniach. Poniższy wykres jest przykładem luki w wyczerpaniu, która wystąpiła na akcjach Netflix latem 2018 roku.

Zauważ, że akcja cenowa pokazana na tym wykresie rośnie przed luką wyczerpania, a luka i następujący po niej spadek ceny wydają się przełamywać najnowszy trend. W pierwszym odnotowanym przykładzie cena osiąga szczytowy poziom, a wolumen rośnie wyżej, kończąc się najwyższym wolumenem w dniu następującym po spadkowej luce wyczerpania. Nabywcy wcześniej entuzjastycznie kupowali akcje, szybko podnosząc cenę. Cokolwiek skłoniło tych nabywców do zakupu akcji po tych cenach, zwróciło uwagę wielu potencjalnych inwestorów. Gdy cena osiągnęła najwyższy poziom, to było tak, jakby po prostu nie było więcej kupujących, którzy mogliby podnieść ceny.

Dzień luki pokazuje, że sprzedający agresywnie weszli na rynek i wydawali się bardziej zainteresowani wyjściem za wszelką cenę niż utrzymaniem dobrej ceny akcji. Tak więc następnego dnia luka otwiera się wyżej i zamyka niżej, pozostawiając dużą świecę w kolorze czerwonym, przedstawiającą ogromną sprzedaż tego dnia. Drugi przykład zakreślony na wykresie nie występuje bezpośrednio po szczycie cen, ale wyraźnie narusza linię trendu i przygotowuje grunt do znacznych spadków cen później.

Ponieważ papiery wartościowe nie podążają w nieskończoność w kierunku trendu, w pewnym momencie zazwyczaj spowalniają tempo wzrostu cen. Gdy dynamika cen zwalnia, prawdopodobnie pojawi się luka w wyczerpaniu. Luki w wyczerpaniu oznaczają, że ostatnie pchnięcie w kierunku przed zabezpieczeniem wykazuje odwrócenie. Luki w wyczerpaniu mogą być trudne do zidentyfikowania i można je łatwo pomylić z niekontrolowanymi lukami.

Część zamieszania, które za tym stoi, wynika z faktu, że niektórzy autorzy opisali lukę wyczerpania jako lukę wyższą cenową, która pojawia się pod koniec trendu wzrostowego, ale z tą definicją wiążą się dwa problemy. Po pierwsze, ta definicja sprawia, że luka jest nie do odróżnienia od innych, bardziej powszechnych sygnałów luki, takich jak niekontrolowana luka. Po drugie, ta definicja oznacza, że sygnał można zaklasyfikować jako lukę w wyczerpaniu z perspektywy czasu dopiero po załamaniu się trendu, co czyni go bezużytecznym do prognozowania.

Definicja podana w tym artykule faworyzuje bardziej użyteczny sygnał do prognozowania odwrócenia trendu. Luki wyczerpania zwykle pojawiają się jako początek odwrócenia trendu, o czym świadczy sposób, w jaki akcja cenowa po luce często narusza poprzednią linię trendu. Ten moment, w którym cena przełamuje poprzedni trend, stwarza duże możliwości rynkowe dla traderów, którzy chcą uczestniczyć we wczesnych etapach nowego trendu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Luki w wyczerpaniu oznaczają, że kupujący są wyczerpani i nie mają wystarczającej liczby zamówień, aby przytłoczyć znaczną liczbę nowych sprzedawców, którzy, jak się wydaje, weszli na rynek.

• Sygnał ma trzy główne cechy, w tym zwiększoną głośność i spadek ceny.

• Ten techniczny sygnał oznacza potencjalną zmianę z trendu wzrostowego na trend spadkowy.