Utmattelsesgap

Hva er et utmattelsesgap?

Et utmattelsesgap er et teknisk signal preget av et brudd lavere i prisene (vanligvis på et daglig diagram) som oppstår etter en rask økning i en aksjekurs over flere uker tidligere. Dette signalet reflekterer et betydelig skifte fra kjøps- til salgsaktivitet som vanligvis sammenfaller med fallende etterspørsel etter en aksje. Implikasjonen av signalet er at en oppadgående trend kan være i ferd med å ta slutt snart.

Forstå et utmattelsesgap-signal

Det er mange forfattere og analytikere som har skrevet om utmattelsesgap. Læreplanen for CMT Association, fagforeningen for tekniske analytikere, spesifiserer at utmattelsesgapet "oppstår på slutten av en vedvarende og volatil prisbevegelse og bekrefter reverseringen." Denne definisjonen viser seg å være nyttig for å forstå dynamikken knyttet til dette prismønstersignalet.

Prinsippet bak et utmattelsesgap er at antallet sannsynlige kjøpere har redusert og selgere har gått aggressivt inn i markedet. Kjøperne kan være stort sett utmattet, noe som antyder at den oppadgående trenden sannsynligvis er i ferd med å stoppe ettersom selgere tar fortjeneste fra en tidligere utvidet økning i aksjeprisen. Utmattelsesgapet har tre spesielle trekk.

1. Flere uker eller måneder med oppadgående trend i aksjekursen på en aksje.

2. Et betydelig gap mellom den laveste prisen på dagen før og den høyeste prisen på den siste handelsdagen (omtrent halvparten av området, eller bedre, av en gjennomsnittlig handelsdag for den aksjen).

3. En over gjennomsnittlig grad av handelsvolum som finner sted på gjeldende dag.

Når disse tre komponentene alle eksisterer i et to-dagers prismønster, blir det vanligvis referert til som et utmattelsesgap, og tekniske analytikere forventer at dette signalprisene vil trende lavere i løpet av dagene og ukene fremover. Følgende diagram er et eksempel på et utmattelsesgap som oppsto på Netflix-aksjer sommeren 2018.

Legg merke til hvordan prishandlingen vist i dette diagrammet trender høyere før utmattelsesgapet, og gapet og etterfølgende prisfall ser ut til å bryte den siste trenden. I det første eksemplet som er nevnt, når prisen en klimakisk topp og volumet stiger høyere, og kulminerer med det høyeste volumet dagen etter det nedadgående, utmattelsesgapet. Kjøpere hadde tidligere entusiastisk kjøpt aksjer som sendte prisene raskt høyere. Uansett hva som fikk disse kjøperne til å kjøpe aksjer til disse prisene, trakk oppmerksomheten til mange potensielle investorer. Når prisen først nådde sitt høyeste nivå, var det som om det rett og slett ikke var flere kjøpere til å presse prisene høyere.

Avstandsdagen viser at selgere aggressivt gikk inn i markedet og virket mer opptatt av å komme seg ut for enhver pris enn å bevare en god pris på aksjen. Dagen etter åpner gapet seg høyere og lukkes lavere, og etterlater et stort rødt stearinlys, som viser en enorm mengde salg den dagen. Det andre eksemplet som er sirklet inn på diagrammet, inntreffer ikke rett etter toppen i prisene, men det bryter tydelig med trendlinjen og setter scenen for betydelige prisfall deretter.

Siden verdipapirer ikke fortsetter i en trendende retning uendelig, vil de på et tidspunkt typisk se kursmomentum avta. Når kursmomentumet avtar, vil det sannsynligvis oppstå et utmattelsesgap. Utmattelsesgap betyr at det siste dyttet i en retning før sikkerheten viser en reversering. Utmattelsesgap kan være vanskelig å identifisere og kan lett forveksles med løpske hull.

En del av forvirringen bak dette stammer fra det faktum at noen forfattere har beskrevet utmattelsesgapet som et gap høyere i pris som oppstår på slutten av en oppadgående trend, men det er to problemer med denne definisjonen. For det første gjør denne definisjonen gapet umulig å skille fra andre, mer vanlige gap-signaler, for eksempel et løpsk gap. For det andre betyr denne definisjonen at signalet bare kan klassifiseres som et utmattelsesgap i ettertid etter at trenden svikter, noe som gjør det ubrukelig for prognoser.

Definisjonen gitt i denne artikkelen favoriserer et mer nyttig signal for å forutsi trendvendinger. Utmattelsesgap oppstår vanligvis som begynnelsen på en trendvending, noe som fremgår av måten prishandlingen etter gapet ofte vil bryte med en tidligere trendlinje. Dette øyeblikket, hvor prisen bryter en tidligere trend, skaper en betydelig markedsmulighet for handelsmenn som ønsker å delta i de tidlige stadiene av en ny trend.

##Høydepunkter

• Utmattelsesgap innebærer at kjøpere er oppbrukt eller utmattet og ikke har nok bestillinger til å overvelde det betydelige antallet nye selgere som ser ut til å ha kommet inn på markedet.

• Signalet har tre hovedkarakteristikker, inkludert økt volum og et nedadgående prisbrudd.

– Dette tekniske signalet markerer den potensielle endringen fra oppadgående trend til nedadgående trend.