Разрыв истощения

Что такое разрыв истощения?

Гэп истощения — это технический сигнал, отмеченный прорывом цены вниз (обычно на дневном графике), который происходит после быстрого роста цены акции за несколько недель до этого. Этот сигнал отражает значительный сдвиг от покупок к продажам, который обычно совпадает с падением спроса на акции. Смысл сигнала в том, что восходящий тренд может скоро закончиться.

Понимание сигнала разрыва истощения

Есть много авторов и аналитиков, которые писали о разрывах исчерпания ресурсов. В учебном плане Ассоциации CMT, профессиональной ассоциации технических аналитиков, указывается, что разрыв истощения «происходит в конце устойчивого и волатильного ценового движения и подтверждает разворот». Это определение оказывается полезным для понимания динамики, связанной с этим сигналом ценовой модели.

Принцип разрыва истощения заключается в том, что число вероятных покупателей уменьшилось, а продавцы агрессивно вышли на рынок. Покупатели могут быть в значительной степени истощены, а это означает, что восходящий тренд, вероятно, вот-вот прекратится, поскольку продавцы зафиксируют прибыль от ранее продолжительного роста цены акций. Разрыв истощения имеет три особенности.

1. Несколько недель или месяцев восходящего тренда в цене акции.

2. Значительный разрыв между самой низкой ценой предыдущего дня и самой высокой ценой самого последнего торгового дня (примерно половина диапазона или лучше среднего торгового дня для этой акции).

3. Уровень торгового объема выше среднего в текущий день.

Когда все эти три компонента присутствуют в двухдневной ценовой модели, это обычно называют разрывом истощения, и технические аналитики ожидают, что этот сигнал означает, что цены будут снижаться в течение следующих дней и недель. Следующая диаграмма является примером разрыва истощения, который произошел с акциями Netflix летом 2018 года.

Обратите внимание, как ценовое действие, показанное на этом графике, имеет тенденцию к росту до гэпа истощения, а гэп и последующее падение цены, кажется, ломают самый последний тренд. В первом отмеченном примере цена достигает кульминационного пика, и объем резко возрастает, достигая кульминации в день, следующий за нисходящим гэпом истощения, с самым высоким объемом. Покупатели ранее с энтузиазмом покупали акции, быстро повышая цену. Что бы ни побуждало этих покупателей покупать акции по этим ценам, оно привлекало внимание многих потенциальных инвесторов. Как только цена достигала своего наивысшего уровня, казалось, что больше не было покупателей, которые могли бы подтолкнуть цены выше.

Гэп-день показывает, что продавцы агрессивно вошли в рынок и, казалось, были больше озабочены выходом из рынка любой ценой, чем сохранением хорошей цены акций. Таким образом, на следующий день гэп открывается выше и закрывается ниже, оставляя большую свечу красного цвета, изображающую огромное количество продаж в тот день. Второй пример, обведенный кружком на графике, не происходит сразу после пика цен, но он явно нарушает линию тренда и создает основу для последующего значительного падения цен.

Поскольку ценные бумаги не продолжают двигаться в трендовом направлении бесконечно, в какой-то момент они обычно видят замедление ценового импульса. Когда ценовой импульс замедляется, вероятно возникновение гэпа истощения. Гэпы истощения означают, что последний толчок в направлении перед тем, как ценная бумага показывает разворот. Промежутки истощения бывает трудно идентифицировать, и их легко спутать с неуправляемыми разрывами.

Частично путаница, стоящая за этим, связана с тем, что некоторые авторы описывают разрыв истощения как разрыв выше в цене, который возникает в конце восходящего тренда, но с этим определением есть две проблемы. Во-первых, это определение делает гэп неотличимым от других, более распространенных сигналов гэпа, таких как неуправляемый гэп. Во-вторых, это определение означает, что сигнал может быть классифицирован как разрыв истощения только задним числом после того, как тренд терпит неудачу, что делает его бесполезным для прогнозирования.

Определение, данное в этой статье, отдает предпочтение более полезному сигналу для прогнозирования разворота тренда. Гэпы истощения обычно возникают как начало разворота тренда, о чем свидетельствует то, как поведение цены после гэпа часто нарушает предыдущую линию тренда. Этот момент времени, когда цена ломает прежний тренд, создает существенные рыночные возможности для трейдеров, которые хотят участвовать в ранних стадиях нового тренда.

Особенности

• Гэпы истощения означают, что покупатели израсходованы или исчерпаны, и у них недостаточно заказов, чтобы подавить значительное количество новых продавцов, которые, кажется, вышли на рынок.

• Сигнал имеет три основные характеристики, включая увеличение объема и падение цены.

• Этот технический сигнал отмечает потенциальную смену восходящего тренда на нисходящий.