Fat Man -strategia
Mikä on Fat Man -strategia?
Lihavan miehen strategia on yrityksen puolustava liike estääkseen haltuunottoyrityksen. Jos kohdeyrityksen johtajat saavat yhtiöstä ei-toivotun tarjouksen, jonka osakkeenomistajat saattavat olla taipuvaisia hyväksymään, he ottavat nopeasti uutta velkaa ja ostavat ei-toivottua omaisuutta yrittääkseen tehdä yrityksestä epämiellyttävän ostoksen.
Toisin sanoen johtajat tekevät oman yrityksensä paisuneeksi sotkuksi, joka on ylikuormitettu sopimattomilla tai kyseenalaisilla varoilla, liikaa velkaa ja liian vähän käteistä.
Lihavan miehen strategian ymmärtäminen
Yritysostot ovat yleistä liike-elämässä, kun yritykset kasvavat ahmimalla kilpailijoita tai toisiaan täydentäviä yrityksiä. Kohdeyhtiön hallitus voi olla avoin myyntiajatukselle, varsinkin jos tarjottu hinta on kohtuullinen. Tai johtajat saattavat vastustaa hallinnan luovuttamista ja päättää taistella haltuunottoa vastaan.
Vuosien varrella on kehitetty joukko yritysostojen vastaisia toimenpiteitä auttamaan yrityksiä estämään kehitystä. Lihavan miehen strategia on yksi aggressiivisimmista liikkeistä.
Kuinka lihottaa
Kuten nimikin kertoo, kohdeyritys lihottaa itseään tullakseen mahdollisimman houkuttelemattomaksi mahdolliselle ostajalleen. Tämä saavutetaan pääosin kuormittamalla yhtiötä uusilla resursseilla, erityisesti sellaisilla, joista vastaanottava yhtiö ei tunnetusti pidä.
Äärimmäisessä tapauksessa kohdeyritys voi muuttaa profiiliaan kokonaan ja muuttua toisenlaiseksi yritykseksi. Joka tapauksessa siitä tulee yritys, jonka taseessa on paljon velkaa. Ostaja voi siirtää huomionsa houkuttelevampiin kohdeyrityksiin.
Fat Man -strategian haitat
Lihavan miehen strategian tehokkuus pysyy parhaimmillaan sekaisin. Kuten kamika ze Defense,. taktiikka, joka sisältää omaisuuden myymisen eikä hankkimisen, se voi aiheuttaa peruuttamatonta vahinkoa yritykselle. Osakkeenomistajat eivät varmasti ota muutosta vastaan.
Lihavan miehen strategiat ovat erittäin itsetuhoisia ja äärimmäisen vaikeasti toteutettavissa, varsinkin jos institutionaaliset sijoittajat katsovat.
Mahdollisuudet toteuttaa lihava miesstrategia ovat suhteellisen pienet. Yrityksen tulee tietää uhkaavasta yritysostosta hyvissä ajoin, jotta se onnistuisi. Jopa tahallisesti surkeat yritysten menot vievät aikaa.
Kun osakkeenomistajat vastustavat
Toinen merkittävä este on osakkeenomistajien vastustus. Harvat osakkeenomistajat kannattaisivat suunnitelmaa, joka tuhoaa heidän sijoittamansa yrityksen lyhyen aikavälin tulevaisuuden. Institutionaalisilla sijoittajilla on valta estää tällainen suunnitelma.
Instituutiosijoittajat, kuten sijoitusrahastot ja eläkerahastot, ostavat valtavia osakesarjoja ja käyttävät usein huomattavaa vaikutusvaltaa yrityksen hallitushuoneessa. He ovat todennäköisesti vastaanottavaisia kohtuulliselle ostohinnalle tai ainakin todennäköisesti pitävät sitä parempana vaihtoehtona, joka sabotoi yrityksen taloudellista suorituskykyä lähitulevaisuudessa.
##Kohokohdat
Strategiaa toteuttavat yritysjohtajat, jotka eivät halua luovuttaa määräysvaltaa.
Lihavan miehen strategia perustuu velan kasaamiseen ja kyseenalaisen omaisuuden hankkimiseen yrityksen haltuunoton estämiseksi.
Osakkeenomistajat eivät yleensä hyväksy lihavan miehen strategiaa, koska se sabotoi yhtiön suorituskykyä.
