Fat Man-strategi
Hva er Fat Man-strategien?
Fat man-strategien er et defensivt grep gjort av et selskap for å hindre et overtaksforsøk. Hvis et målselskaps ledere mottar et uønsket tilbud på selskapet som aksjonærene kan være tilbøyelige til å akseptere, tar de raskt opp ny gjeld og kjøper uønskede eiendeler i et forsøk på å gjøre selskapet til et lite attraktivt kjøp.
Med andre ord, lederne gjør sitt eget selskap til et oppblåst rot, overbelastet med uegnede eller tvilsomme eiendeler, for mye gjeld og for lite kontanter.
Forstå Fat Man-strategien
Bedriftsoppkjøp er en vanlig forekomst i næringslivet, ettersom selskaper vokser ved å sluke rivaler eller komplementære virksomheter. Målselskapets styre kan være åpent for ideen om å selge, spesielt hvis prisen som tilbys er anstendig. Eller lederne kan motstå å gi fra seg kontroll og bestemme seg for å bekjempe overtakelsen.
I løpet av årene har en rekke anti-overtakelsestiltak blitt laget for å hjelpe bedrifter med å hindre fremskritt. Fat man-strategien er et av de mest aggressive trekkene.
Hvordan fete opp
Som navnet tilsier, fetter målselskapet seg opp for å bli så lite attraktivt som mulig for den potensielle kjøperen. Dette oppnås hovedsakelig ved å belaste selskapet med nye ressurser, spesielt de som det overtakende selskapet er kjent for å mislike.
I et ekstremt tilfelle kan målbedriften endre profilen sin fullstendig og bli en annen type selskap. Det blir uansett et selskap med mye gjeld på balansen. Kjøperen kan flytte oppmerksomheten til mer attraktive målselskaper.
Ulemper med Fat Man-strategien
Effektiviteten til fat man-strategien forblir i beste fall blandet. I likhet med kamika ze-forsvaret,. en taktikk som innebærer å selge i stedet for å skaffe eiendeler, kan det påføre selskapet uopprettelig skade. Aksjonærene vil absolutt ikke ønske endringen velkommen.
Fat man-strategier er svært selvdestruktive og ekstremt vanskelige å gjennomføre, spesielt hvis institusjonelle investorer følger med.
Sjansene for å gjennomføre en fet mann-strategi er relativt små. Et selskap må vite om en truet overtakelse i god tid for å gjennomføre det. Selv bevisst elendige bedriftsutgifter tar tid.
Når aksjonærene gjør motstand
En annen bemerkelsesverdig hindring er aksjonærmotstand. Få aksjonærer vil støtte en plan som ødelegger den kortsiktige fremtiden til et selskap de investerer i. Institusjonelle investorer har makt til å forpurre en slik plan.
Institusjonelle investorer, som aksjefond og pensjonsfond, kjøper store aksjeblokker og har ofte betydelig innflytelse i et selskaps styrerom. De vil sannsynligvis være mottakelige for en anstendig overtakelsespris, eller i det minste sannsynligvis foretrekke den fremfor et alternativ som saboterer selskapets økonomiske resultater i overskuelig fremtid.
##Høydepunkter
– Strategien gjennomføres av bedriftsledere som ikke er villige til å avstå fra kontroll.
- En fat man-strategi er avhengig av å samle opp gjeld og skaffe seg tvilsomme eiendeler for å forhindre en bedriftsovertakelse.
– Aksjonærene avviser typisk fat man-strategien da den innebærer å sabotere selskapets prestasjoner.
