Varausvaatimukset
Mitä ovat reservivaatimukset?
Varantovaatimukset ovat käteismäärä, joka pankeilla on oltava holveissaan tai lähimmässä Federal Reserve -pankissa asiakkaiden tekemien talletusten mukaisesti. Fedin hallintoneuvoston asettama varantovelvoite on yksi kolmesta rahapolitiikan päätyökalusta – kaksi muuta työkalua ovat avomarkkinaoperaatiot ja diskonttokorko.
Federal Reserve Board ilmoitti 15. maaliskuuta 2020, että varantovelvoitteet asetetaan 0 %:iin 26. maaliskuuta 2020 alkaen. Ennen 26. maaliskuuta 2020 voimaan tullutta muutosta nettotapahtumatilien varantovelvoitteet erosivat laitoksen nettotapahtumien tilien määrä.
Varausvaatimusten ymmärtäminen
Pankit lainaavat varoja asiakkaille murto-osalla heidän käteisvaroistaan. Hallitus asettaa heiltä yhden vaatimuksen vastineeksi tästä kyvystä: pidä tietty määrä talletuksia käsillä mahdollisten nostojen kattamiseksi. Tätä määrää kutsutaan varantovelvoitteeksi, ja se on korko, joka pankkien on pidettävä varalla eivätkä ne saa lainata.
Federal Reserven hallintoneuvosto asettaa vaatimuksen, ja korkopankit saavat maksun ylimääräisistä varoista. Vuoden 2006 Financial Services Regulatory Relief Act -laki antoi Federal Reserville oikeuden maksaa korkoa ylimääräisistä varoista. Voimaantulopäivä, jolloin pankit alkoivat maksaa korkoa, oli 1. lokakuuta 2011. Tätä korkoa kutsutaan ylimääräisten varausten koroksi, ja se toimii liittovaltion rahastokoron sijaisena.
Varantovaatimus on toinen väline, joka Fedin käytössä on hallita rahoitusjärjestelmän likviditeettiä. Alentamalla varantovaatimusta Fed toteuttaa ekspansiivista rahapolitiikkaa,. ja päinvastoin, kun se nostaa vaatimusta, se harjoittaa supistavaa rahapolitiikkaa. Tämä jälkimmäinen toimenpide leikkaa likviditeettiä ja aiheuttaa talouden jäähtymistä.
Varausvaatimushistoria
Varannon pitäminen alkoi ensimmäisistä liikepankeista 1800-luvun alussa. Jokaisella pankilla oli oma setelinsä, jota käytettiin vain sen maantieteellisellä toiminta-alueella. Sen vaihtaminen toiseen seteliin toisella alueella oli kallista ja riskialtista, koska toisessa pankissa ei ollut tietoa varoista.
Tämän ongelman ratkaisemiseksi New Yorkin ja New Jerseyn pankit järjestivät vapaaehtoisen lunastuksen toistensa konttoreissa sillä ehdolla, että sekä liikkeeseenlaskijapankki että lunastava pankki ylläpitävät sovittua kultaa tai vastaavaa talletusta. Myöhemmin vuoden 1863 kansallispankkilaki asetti 25 prosentin varantovelvoitteen sen vastuulla oleville pankeille. Nämä vaatimukset ja valtion seteleitä koskeva vero vuonna 1865 varmistivat, että kansalliset setelit korvasivat muut valuutat vaihtovälineinä.
Federal Reserven ja sen muodostavien pankkien perustaminen vuonna 1913 viimeisenä lainanantajana poisti entisestään riskit ja kustannukset, joita vaadittiin varantojen ylläpidossa ja alennetuissa varantovaatimuksissa aiemmilta korkeilta tasoiltaan. Esimerkiksi kolmen tyyppisten Federal Reserve -pankkien varantovaatimukset asetettiin 13 %:ksi, 10 %:ksi ja 7 %:ksi vuonna 1917.
Vastauksena COVID-19-pandemiaan Yhdysvaltain keskuspankki alensi varantovelvoitetta nollaan kaikilla talletustasoilla 26. maaliskuuta 2020 alkaen. Tämän vähennyksen tavoitteena oli saada talouteen vauhtia antamalla pankeille mahdollisuus käyttää lisälikviditeettiä lainata yksityishenkilöille ja yrityksille.
23. joulukuuta 1913
Päivänä, jolloin presidentti Woodrow Wilson allekirjoitti Federal Reserve -lain laiksi ja loi siten Federal Reserven.
Varantovaatimukset vs. pääomavaatimukset
Joissakin maissa ei ole varantovaatimuksia. Näitä maita ovat Kanada, Iso-Britannia, Uusi-Seelanti, Australia, Ruotsi ja Hongkong. Rahaa ei voida luoda ilman rajoituksia, mutta sen sijaan joidenkin näistä maista on noudatettava pääomavaatimuksia, joka on pääoman määrä, joka pankilla tai rahoituslaitoksella on oltava rahoitusalan sääntelyviranomaisen edellyttämällä tavalla.
Esimerkki varantovaatimuksista
Oletetaan esimerkiksi, että pankilla oli 200 miljoonan dollarin talletuksia ja sen on omistettava 10 prosenttia. Pankki voi nyt lainata 180 miljoonaa dollaria, mikä lisää pankkien luottoa huomattavasti. Sen lisäksi, että se tarjoaa puskurin pankkien juoksua vastaan ja likviditeettikerroksen,. Federal Reserve käyttää varantovaatimuksia myös rahapolitiikan välineenä. Nostamalla varantovaatimusta Federal Reserve poistaa rahaa rahan tarjonnasta ja nostaa luottokustannuksia. Varantovaatimuksen alentaminen pumppaa rahaa talouteen antamalla pankeille ylimääräisiä varoja, mikä edistää pankkien luottojen laajentumista ja alentaa korkoja.
Korjaus – 26.11.2021: Tämän artikkelin aiemmassa versiossa ilmoitettiin väärin päivämäärä, jolloin Federal Reserve alkoi maksaa pankeille korkoa ylimääräisistä varoista.
Kohokohdat
Varantovaatimukset ovat keskuspankin väline lisätä tai vähentää talouden rahan tarjontaa ja vaikuttaa korkoihin.
Varantovaatimukset on tällä hetkellä asetettu nollaan vastauksena COVID-19-pandemiaan.
Varantovaatimukset ovat varojen määrä, jonka pankki pitää varassa varmistaakseen, että se pystyy maksamaan velat äkillisten nostojen sattuessa.
UKK
Mitä pienempi varantovaatimus tarkoittaa?
Alhaisempi varantovaatimus tarkoittaa, että Federal Reserve harjoittaa ekspansiivista rahapolitiikkaa. Matalampi varantovaatimus tarkoittaa, että pankkien ei tarvitse pitää yhtä paljon käteistä kasassa. Tämä antaa heille enemmän rahaa kulutus- ja yrityslainoihin.
Kuka asettaa varantovaatimuksen?
Yhdysvalloissa Federal Reserve Board asettaa varantovaatimukset. Federal Reserve Board saa valtuudet asettaa varantovaatimuksia Federal Reserve Actin perusteella. Hallitus asettaa varantovelvoitteita keinona toteuttaa rahapolitiikkaa säilytysyhteisöjen talletuksiin ja muihin vastuisiin.
Mitä korkeampi varantovaatimus tarkoittaa?
Korkeampi varantovaatimus tarkoittaa, että Federal Reserve harjoittaa supistavaa rahapolitiikkaa. Jos pankeilla on korkeampi varantovaatimus, kuluttajille ja yrityksille on vähemmän lainaa. Nämä rahat antavat kuitenkin pankeille suojan mahdolliselta pankin kaatumiselta, jos taloudellinen taantuma tai pankki karkaa.
