Pitkä markkina-arvo
Mikä on pitkä markkina-arvo?
Pitkä markkina-arvo on arvopaperiryhmän kokonaisarvo dollareissa, joita pidetään välittäjän käteis- tai marginaalitilillä . Pitkä markkina-arvo lasketaan käyttämällä kunkin tilin arvopaperin edellisen kaupankäyntipäivän päätöskursseja, vaikka likvideillä markkinoilla yksittäisten arvopapereiden nykyiset markkina-arvot ovat saatavilla reaaliajassa.
Pitkä markkina-arvo voidaan verrata lyhyeen markkina-arvoon, joka on kaikkien hallussa olevien lyhyiden nettopositioiden kokonaisarvo.
Pitkän markkina-arvon ymmärtäminen
Jos sijoittajalla on pitkiä positioita,. se tarkoittaa, että hän on ostanut ja omistanut kyseiset arvopaperit, kuten osakkeiden osakkeet. Pitkien positioiden arvo nousee, kun niiden markkinahinta nousee.
Sitä vastoin, jos sijoittajalla on lyhyitä positioita, se tarkoittaa, että sijoittaja on lainannut varoja myydäkseen ne ja on velkaa arvopaperit jollekin toiselle toivoen voivansa hyötyä markkinoiden hinnan laskusta. Yhteenvetona voidaan todeta, että "pitkä" positio kuvaa sitä, milloin sijoittaja omistaa arvopaperin ja hyötyy, jos arvopaperin hinta nousee (eli osta halvalla, myy korkealla). Kun taas "lyhyt" positio on taloudellinen termi, jota käytetään, kun arvopaperi "myydään" ilman, että arvopaperia itse asiassa omistaa.
Sijoittaja voi "shortoida" osakkeen lainaamalla arvopaperin toiselta haltijalta ja ostaa myöhemmin osakkeen sulkeakseen positiota (myydä korkealla, osta halvalla).
Välittäjien laskemat pitkät markkina-arvot sisältävät pitkät positiot, jotka ovat yleisimpien sijoitusvälineiden joukossa,. mutta eivät usein sisällä omistuksia yritystodistuksissa,. optioissa, annuiteetteissa ja joissakin jalometalleissa. Tässä mielessä useimmat vakiomarginaalitilit taulukoivat pitkän markkina-arvon vain " vaniljalle " tai tavanomaisille arvopapereille. Vaikka optioita ja vastaavia instrumentteja käytetään säännöllisesti salkunhoidossa, ne eivät ole vakioarvopapereita, joita voidaan käyttää marginaalitilillä.
Nykyään markkina-arvo voidaan laskea reaaliajassa ja näyttää sellaisenaan välittäjän verkkosivustolla tai online-kaupankäyntialustalla. Jotkut rahoitussovellukset käyttävät edelleen salkun nykyisenä pitkänä markkina-arvona edellisten päivien loppusaldoa. Sopimus määrää, että jos tietylle omaisuuserille ei ole saatavilla aikaisempaa päätöskurssia, joka sisällytetään laskelmaan, voidaan käyttää kolmannen osapuolen arvostusta tai aikaisempaa tarjoushintaa.
Pitkä markkina-arvo ja marginaali
Marginaalitili on välitystili,. jolla välittäjä lainaa asiakkaalle käteistä (tunnetaan nimellä marginaali ), jota käytetään arvopapereiden ostamiseen. Laina on vakuutena tilillä olevilla arvopapereilla ja käteisellä. Koska asiakas sijoittaa välittäjän rahoilla omilla rahoillaan, asiakas käyttää vipuvaikutusta kasvattaakseen sekä voittoja että tappioita.
Kun arvopapereita pidetään marginaalitilillä ja sijoittaja lainaa välittäjän rahoja ostaakseen vielä lisää marginaalilla, välittäjä käyttää pitkää markkina-arvoa tilinhaltijan käteis- tai osakeaseman seurantaan. Jos tilin osakesaldo alkaa pudota, koska pitkät positiot menettävät arvoaan, välittäjä tekee marginaalivaatimuksen oman pääoman täydentämiseksi. Jos vakuusvaatimusta ei täytetä, välittäjä voi joutua purkamaan tilin omistusosuudet.
Kohokohdat
Pitkä markkina-arvo tänään voidaan laskea reaaliajassa, ja se perustuu tyypillisesti muutoksiin edellisen päivän päätöskursseista.
Tämä sisältää useimmat tavanomaiset omaisuusluokat, joita pidetään kassa- ja marginaalitileillä, mutta se voi sulkea pois tietyt ei-perinteiset tai eksoottiset omaisuuserät tai johdannaiset.
Pitkä markkina-arvo ilmaisee sijoittajan tai elinkeinonharjoittajan omistamien pitkien positioiden nettoarvon heidän välityksensä laskemana.
