Valeur marchande longue

Qu'est-ce que la valeur marchande longue ?

La valeur marchande longue est la valeur globale, en dollars, d'un groupe de titres détenus dans un compte au comptant ou un compte sur marge chez un courtier. La valeur de marché longue est calculée en utilisant les cours de clôture du jour de bourse précédent de chaque titre du compte, bien que dans un marché liquide, les valeurs de marché actuelles des titres individuels soient disponibles en temps réel.

La valeur marchande longue peut être comparée à la valeur marchande courte, qui est la valeur globale de toutes les positions courtes nettes détenues.

Comprendre la valeur marchande longue

Si un investisseur détient des positions longues,. cela signifie qu'il a acheté et possédé ces titres, tels que des actions. Les positions longues augmentent en valeur lorsque le prix du marché de ces avoirs augmente.

En revanche, si l'investisseur a des positions courtes , cela signifie qu'il a emprunté des actifs pour les vendre et qu'il doit ces titres à quelqu'un d'autre, dans l'espoir de profiter d'une baisse des prix sur le marché. Pour résumer, une position « longue » décrit le moment où un investisseur détient un titre et profitera si le prix du titre augmente (c'est-à-dire, acheter bas, vendre haut). Alors qu'une position "courte" est le terme financier utilisé lorsqu'un titre est "vendu", sans réellement posséder le titre.

Un investisseur peut « vendre à découvert » une action en empruntant le titre à un autre détenteur, puis en achetant l'action pour clôturer une position (vendre à un prix élevé, acheter à un prix bas).

Les valeurs de marché longues calculées par les maisons de courtage incluront les positions longues détenues parmi les véhicules d'investissement les plus courants,. mais excluront souvent les avoirs en papier commercial,. options, rentes et certains métaux précieux. En ce sens, la plupart des comptes sur marge standard compileront la valeur marchande longue pour les titres « vanille » ou conventionnels uniquement. Bien que les options et instruments similaires soient régulièrement utilisés dans la gestion de portefeuille, il ne s'agit pas de titres standard pouvant être utilisés avec des comptes sur marge.

Aujourd'hui, la valeur marchande peut être calculée en temps réel et affichée en tant que telle sur le site Web d'un courtier ou sur une plateforme de négociation en ligne. Certaines applications financières utiliseront toujours le solde de clôture des jours précédents comme valeur de marché longue actuelle d'un portefeuille. La convention stipule que s'il n'y a pas de cours de clôture précédent disponible pour un actif donné à inclure dans le calcul, une évaluation par un tiers ou un cours acheteur précédent peut être utilisé.

Valeur marchande longue et marge

Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le courtier prête au client de l'argent (appelé marge ) utilisé pour acheter des titres. Le prêt est garanti par les titres et les liquidités qui se trouvent dans le compte. Parce que le client investit avec l'argent d'un courtier plutôt que le sien, le client utilise un effet de levier pour amplifier à la fois les gains et les pertes.

Lorsque des titres sont détenus dans un compte sur marge et qu'un investisseur emprunte l'argent d'un courtier pour acheter encore plus sur marge, la valeur marchande longue est utilisée par le courtier pour surveiller la position en espèces ou en actions d'un titulaire de compte. Si le solde des capitaux propres d'un compte commence à baisser, parce que les positions longues perdent de la valeur, un courtier émettra un appel de marge afin de reconstituer les capitaux propres. Si l'appel de marge n'est pas satisfait, le courtier peut être contraint de liquider les avoirs du compte.

Points forts

• La valeur de marché longue aujourd'hui peut être calculée en temps réel et est généralement basée sur les changements par rapport aux cours de clôture de la veille.

• Cela inclura la plupart des classes d'actifs conventionnelles détenues dans les comptes de trésorerie et sur marge, mais peut exclure certains actifs ou dérivés non traditionnels ou exotiques.

• La valeur de marché longue indique la valeur nette de toutes les positions longues détenues par un investisseur ou un trader, telle que calculée par leur maison de courtage.