Langt markaðsvirði
Hvað er langt markaðsvirði?
Langt markaðsvirði er samanlagt verðmæti, í dollurum, á hópi verðbréfa sem geymd eru á peningareikningi eða álagsreikningi hjá miðlara. Langt markaðsvirði er reiknað út frá lokaverði fyrri viðskiptadags hvers verðbréfs á reikningnum, en á lausamarkaði eru núverandi markaðsvirði einstakra verðbréfa tiltæk í rauntíma.
Langt markaðsvirði má bera saman við stutt markaðsvirði, sem er heildarverðmæti allra hreinna skortstaða sem haldið er.
Skilningur á löngu markaðsvirði
Ef fjárfestir er með langar stöður þýðir það að hann hafi keypt og eigi þessi verðbréf, svo sem hlutabréf í hlutabréfum. Langar stöður hækka í verði þegar markaðsverð þeirra eignarhluta hækkar.
Aftur á móti, ef fjárfestirinn er með skortstöðu , þýðir það að fjárfestirinn hefur tekið eignir að láni til að selja þær og skuldar einhverjum öðrum þessi verðbréf í von um að hagnast á verðlækkun á markaðnum. Til að draga saman þá lýsir „löng“ staða því þegar fjárfestir á verðbréf og mun hagnast ef verðbréfið hækkar í verði (þ.e. kaupa lágt, selja hátt). Þar sem „stutt“ staða er fjárhagshugtakið sem notað er þegar verðbréf er „selt“ án þess að eiga bréfið í raun.
Fjárfestir getur „stutt“ hlutabréf með því að fá verðbréfið að láni frá öðrum eiganda, síðar kaupa hlutabréfið til að loka stöðu (selja hátt, kaupa lágt).
Langt markaðsvirði reiknað af verðbréfamiðlum mun fela í sér langa stöðu meðal algengustu fjárfestingarfyrirtækja,. en mun oft útiloka eignarhluti í viðskiptabréfum,. valréttum, lífeyri og sumum góðmálmum. Í þessum skilningi munu flestir venjulegir framlegðarreikningar gefa upp langt markaðsvirði eingöngu fyrir " vanillu " eða hefðbundin verðbréf. Þótt valkostir og svipaðir gerningar séu reglulega notaðir í eignastýringu, þá eru þeir ekki staðlað verðbréf sem hægt er að nota með framlegðarreikningum.
Í dag er hægt að reikna markaðsvirði í rauntíma og birta það sem slíkt á vefsíðu miðlara eða viðskiptavettvangi á netinu. Sum fjármálaforrit munu samt nota lokajöfnuð fyrri daga sem núverandi langt markaðsvirði eignasafns. Samþykktin kveður á um að ef ekkert fyrra lokaverð er tiltækt fyrir tiltekna eign til að taka með í útreikninginn, megi nota verðmat þriðja aðila eða fyrra kaupverð.
Langt markaðsvirði og framlegð
Framlegðarreikningur er verðbréfareikningur þar sem miðlarinn lánar viðskiptavinum reiðufé (þekkt sem framlegð ) sem notað er til að kaupa verðbréf. Lánið er tryggt með verðbréfum og reiðufé sem eru á reikningnum. Vegna þess að viðskiptavinurinn er að fjárfesta með peningum miðlara frekar en sínum eigin, notar viðskiptavinurinn skiptimynt til að stækka bæði hagnað og tap.
Þegar verðbréf eru geymd á framlegðarreikningi og fjárfestir tekur lán miðlara til að kaupa enn meira á framlegð, er langa markaðsvirðið notað af miðlara til að fylgjast með reiðufé eða eiginfjárstöðu reikningseiganda. Ef eiginfjárstaða reiknings fer að lækka, vegna þess að langar stöður eru að tapa verðmæti, mun miðlari gefa út framlegðarkall til að endurnýja eigið fé. Ef framlegð er ekki mætt getur miðlari neyðst til að slíta eign reikningsins.
Hápunktar
Langt markaðsvirði í dag er hægt að reikna út í rauntíma og er venjulega byggt á breytingum frá lokaverði fyrri dags.
Þetta mun fela í sér flesta hefðbundna eignaflokka sem haldið er á milli reiðufjár- og framlegðarreikninga, en getur útilokað ákveðnar óhefðbundnar eða framandi eignir eða afleiður.
Langt markaðsvirði gefur til kynna hreint verðmæti allra langra staða í eigu fjárfestis eða kaupmanns, eins og það er reiknað út af miðlun þeirra.
