Pelkkä vanilja
Mikä on tavallinen vanilja?
Pelkkä vanilja on rahoitusvälineen, yleensä optioiden,. joukkovelkakirjalainojen,. futuurien ja swapien yksinkertaisin tai tavallisin versio. Se on vastakohta eksoottiselle instrumentille, joka muuttaa perinteisen rahoitusvälineen komponentteja, mikä johtaa monimutkaisempaan arvopaperiin.
Tavallisen vaniljan ymmärtäminen
Pelkkä vanilja kuvaa omaisuuden tai rahoitusvälineen yksinkertaisinta muotoa. Siinä ei ole tavallisia lisäyksiä, ja sitä voidaan soveltaa luokkiin, kuten optioihin tai joukkovelkakirjoihin.
Pelkkää vaniljaa voidaan käyttää myös kuvaamaan yleisempiä rahoituskäsitteitä, kuten kaupankäyntistrategioita tai taloustieteen ajattelutapoja. Esimerkiksi tavallinen vaniljakortti on luottokortti, jolla on yksinkertaisesti määritellyt ehdot. Pelkän vaniljavelan mukana tulee kiinteäkorkoinen lainaus eikä muita ominaisuuksia, joten lainanottajalla ei ole vaihto-oikeutta.
Pelkkää vaniljalähestymistapaa rahoituksessa kutsutaan vaniljastrategiaksi. Tätä vaadittiin vuoden 2007 talouden taantuman jälkeen, kun riskialttiit asuntolainat vaikuttivat asuntomarkkinoiden romahtamiseen. Obaman hallinnon aikana monet vaativat sääntelyvirastoa kannustamaan yksinkertaista lähestymistapaa asuntolainojen rahoittamiseen ja edellytti muiden periaatteiden ohella, että lainanantajien olisi tarjottava asiakkaille standardoituja, vähäriskisiä asuntolainoja.
Plain Vanilla Instruments
Vaniljaoptio antaa haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuuden ennalta määrättyyn hintaan tietyn ajan kuluessa. Tämä osto- tai myyntioptio ei sisällä erityisiä ehtoja tai ominaisuuksia. Sillä on yksinkertainen viimeinen voimassaolopäivä ja toteutushinta. Sijoittajat ja yritykset käyttävät niitä suojatakseen omaisuuserälle altistumistaan tai spekuloidakseen omaisuuserän hintaliikkeellä.
Tavallinen vaniljavaihtosopimus voi sisältää tavallisen vaniljakoronvaihtosopimuksen,. jossa kaksi osapuolta tekevät sopimuksen, jossa toinen osapuoli sitoutuu maksamaan kiinteää korkoa tietylle dollarimäärälle tiettyinä päivinä ja tietyn ajan. Vastapuoli suorittaa vaihtuvakorkoisia maksuja ensimmäiselle osapuolelle saman ajanjakson ajan. Tämä on tiettyjen kassavirtojen korkojen vaihtoa, ja sitä käytetään korkojen muutosten spekulointiin. On myös tavallisia vaniljahyödykevaihtosopimuksia ja tavallisia vaniljavaluutanvaihtosopimuksia.
Tavallinen vanilja vs. eksoottisia vaihtoehtoja
Finanssimaailmassa tavallisen vaniljan vastakohta on eksoottista. Joten eksoottinen vaihtoehto sisältää paljon monimutkaisempia ominaisuuksia tai erityisolosuhteita, jotka erottavat ne yleisemmistä amerikkalaisista tai eurooppalaisista vaihtoehdoista. Eksoottisiin optioihin liittyy suurempi riski, koska ne edellyttävät kehittynyttä rahoitusmarkkinoiden tuntemusta voidakseen toteuttaa ne oikein tai menestyksekkäästi, ja sellaisenaan ne käyvät kauppaa OTC - kaupassa.
Esimerkkejä eksoottisista vaihtoehdoista ovat binaariset tai digitaaliset optiot, joissa maksutavat poikkeavat toisistaan. Tietyillä ehdoilla ne tarjoavat lopullisen kertasumman maksun sijaan maksun, joka kasvaa asteittain kohde-etuuden hinnan noustessa. Muita eksoottisia vaihtoehtoja ovat Bermuda-vaihtoehdot ja määrän säätövaihtoehdot.
Pelkkä vanilja ja Dodd-Frank
Rahoitusjärjestelmästä pyrittiin tekemään turvallisempi ja oikeudenmukaisempi vuoden 2007 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Tämä näkyi Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain hyväksymisessä vuonna 2010, mikä mahdollisti myös Consumer Financial Protection Bureaun (CFPB) perustamisen. CFPB valvoo kuluttajien riskien suojaa osittain säätelemällä rahoitusvaihtoehtoja, jotka edellyttävät pelkkä vanilja -lähestymistapa.
Vuonna 2018 presidentti Donald Trump allekirjoitti lain, jolla kevennetään joitakin rajoituksia kaikille maan pankeille paitsi suurimpana pidetyille pankeille. Tähän sisältyi kynnyksen, jossa niitä pidetään liian tärkeinä epäonnistuakseen, nostaminen 50 miljardista dollarista 250 miljardiin dollariin ja instituutioiden salliminen luopua kaikista stressitesteistä. CFPB:ltä riistettiin myös osa sen valtuuksista, erityisesti sen täytäntöönpanosta syrjiviin lainakäytäntöihin liittyvissä tapauksissa.
##Kohokohdat
Pelkkä vanilja on rahoitusvälineen perusversio, eikä siinä ole erityisiä ominaisuuksia.
Optiot, joukkovelkakirjat, muut rahoitusvälineet ja taloudelliset ajattelutavat voivat olla pelkkää vaniljaa.
Pelkkä vaniljastrategia katsottiin tarpeelliseksi vuoden 2007 finanssikriisin jälkeen, joka johti Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain luomiseen.
Pelkkä vanilja liittyy alhaiseen riskiin, kun taas eksoottisiin soittimiin liittyy suurempi riski.
