Lunastus

Mitä on lunastus?

Lunastus on sijoittajan pääoman palautusta kiinteätuottoisesta arvopaperista, kuten joukkovelkakirjasta, sijoitusrahastosta tai etuoikeutetusta osakkeesta.

Syvempi määritelmä

Korkotuottoiset arvopaperit tarjoavat sijoittajille säännöllisiä kiinteitä koronmaksuja. Maksut ja korot ovat tiedossa etukäteen. Kun kiinteätuottoiset arvopaperit erääntyvät, ne lunastetaan nimellisarvoon.

Nimellisarvo on arvopaperin nimellisarvo. Arvopaperit voidaan lunastaa eräpäivänä tai ennen eräpäivää.

Joukkovelkakirjoja liikkeeseen laskevilla yrityksillä on joskus mahdollisuus lopettaa joukkovelkakirjojen korkojen maksaminen ja ostaa arvopapereita takaisin ennen joukkovelkakirjalainan erääntymispäivää.

Lunastusarvo on hinta, joka maksetaan sijoittajalle, kun liikkeeseenlaskijayhtiö ostaa arvopaperin takaisin joko ennen tai eräpäivänä.

Kun vaaditut joukkovelkakirjat lunastetaan, ne lunastetaan nimellisarvoa korkeampaan hintaan. Mitä aikaisemmin liikkeeseenlaskija lunastaa joukkovelkakirjalainan, sitä korkeampi on joukkovelkakirjalainan lunastusarvo.

Lunastusesimerkkejä

Sijoitusrahastoyhtiöiden tulee ostaa rahasto-osuudet takaisin seitsemän päivän kuluessa sijoittajien lunastuspyynnön vastaanottamisesta. Jos sijoittaja ei ole omistanut rahastoa määrätyn omistusajan kuluessa, hän voi veloittaa lunastuspalkkion.

Lisäksi sijoittaja voi joutua maksamaan taustakuorman, joka on lykätty myyntimaksu. Taustapalkkiot ovat yhtä prosenttiosuutta myytävän osakkeen arvosta. Taustakuormat pienenevät ajan myötä ja yleensä katoavat, jos sijoittaja on pitänyt rahastoa viisi vuotta tai pidempään.

Mitä tulee etuoikeutettuihin osakkeisiin, sijoittajilla on lisäsuoja. Jos yritys ei enää pysty täyttämään taloudellisia velvoitteitaan, etuoikeutetut osakkeenomistajat voivat vaatia varoja ennen kantaosakkeenomistajia.

Ensisijaiset osakkeet lasketaan liikkeeseen nimellisarvolla. Se maksaa kiinteää osinkoa säännöllisin väliajoin. Sijoittajat yleensä lunastavat etuoikeutetut osakkeet muutaman dollarin sisällä niiden emissiohinnasta.

Sijoitusten lunastaminen tuottaa pääomavoittoja tai -tappioita. Myyntitappiot kompensoivat myyntivoitot saman vuoden aikana. Pääomavoittoja verotetaan vuosittain.

Kohokohdat

• Lunastukset voivat aiheuttaa sijoittajalle pääomavoittoja tai -tappioita.

• Rahoituksessa lunastus tarkoittaa kiinteätuottoisen arvopaperin – kuten valtion velkakirjan, sijoitustodistuksen tai joukkovelkakirjalainan – takaisinmaksua sen eräpäivänä tai ennen sitä.

• Sijoitusrahastosijoittajat voivat pyytää rahastonhoitajaltaan lunastuksia koko osakkeelle tai osalle niistä.

• Sijoittajan luovutusvoittojen verotusta vähentävät samana vuonna kirjatut luovutustappiot.