Kefaret
Kefaret nedir?
İtfa, bir yatırımcının anaparasının tahvil, yatırım fonu veya imtiyazlı hisse senedi gibi sabit getirili bir menkul kıymetin iadesidir.
Daha derin tanım
Sabit getirili menkul kıymetler, yatırımcılara düzenli sabit faiz ödemeleri sunar. Ödemeler ve faizler önceden bilinmektedir. Sabit getirili menkul kıymetler vadesi geldiğinde, nominal değerden itfa edilirler.
Par değeri, güvenliğin görünen değeridir. Menkul kıymetler vade anında veya vadesinden önce itfa edilebilir.
Tahvil ihraç eden şirketler bazen tahvillerin faiz oranlarını ödemeyi bırakma ve tahvillerin vadesinden önce menkul kıymetleri geri satın alma seçeneğine sahiptir.
İtfa değeri, ihraç eden şirketin menkul kıymeti vadesinden önce veya vadesinde geri satın alması durumunda yatırımcıya ödenen fiyattır.
Tahviller itfa edildiğinde, nominal değerin üzerinde bir fiyatla itfa edilirler. Tahvil ihraççı tarafından ne kadar erken çağrılırsa, tahvilin itfa değeri o kadar yüksek olur.
Kefaret örnekleri
Yatırım fonu şirketleri, yatırımcıların geri alım taleplerini aldıktan sonra yedi gün içinde yatırım fonu paylarını geri almak zorundadır. Bir yatırımcı, belirlenen elde tutma süresi boyunca bir fon tutmamışsa, bir geri ödeme ücretine tabi olabilir.
Ek olarak, yatırımcının ertelenmiş satış bedeli olan bir arka uç yükü ödemesi gerekebilir. Arka uç ücretleri, satılan hisse değerinin belirli bir yüzdesine eşittir. Arka uç yükleri zamanla azalır ve yatırımcı fonu beş yıl veya daha uzun süre elinde tuttuysa genellikle ortadan kalkar.
Tercih edilen hisse senetleri söz konusu olduğunda, yatırımcıların ek bir koruma katmanı vardır. Şirket artık mali yükümlülüklerini yerine getiremiyorsa, imtiyazlı hissedarlar, adi hissedarlardan önce varlık talep edebilir.
İmtiyazlı hisse senedi nominal değerden ihraç edilir. Belirli aralıklarla belirli temettüler öder. Yatırımcılar genellikle tercih edilen hisse senetlerini ihraç fiyatının birkaç doları içinde kullanırlar.
Yatırımları geri almak, sermaye kazancı veya zararı oluşturur. Sermaye zararları, aynı yıl içinde sermaye kazançlarını mahsup eder. Sermaye kazançları yıllık olarak vergilendirilir.
Öne Çıkanlar
Geri alımlar yatırımcı için sermaye kazancı veya zararını tetikleyebilir.
Finansta, itfa, sabit getirili bir menkul kıymetin (Hazine bonosu, mevduat sertifikası veya tahvil gibi) vadesinde veya vadesinden önce geri ödenmesini tanımlar.
Yatırım fonu yatırımcıları, fon yöneticilerinden paylarının tamamı veya bir kısmı için itfa talebinde bulunabilirler.
Yatırımcının sermaye kazançlarının vergilendirilmesi, aynı yıl içinde muhasebeleştirilen herhangi bir sermaye kaybından düşülecektir.
