Forløsning

Hva er innløsning?

Innløsning er avkastningen av en investors hovedstol på et rentepapir som en obligasjon, et aksjefond eller en foretrukket aksje.

Dypere definisjon

Rentepapirer tilbyr investorer faste rentebetalinger. Betalinger og renter er kjent på forhånd. Når rentepapirer forfaller, innløses de til pålydende.

Pålydende er verdipapirets pålydende. Verdipapirer kan innløses på forfallstidspunktet eller før forfall.

Selskaper som utsteder obligasjoner har noen ganger muligheten til å slutte å betale obligasjonenes renter og kjøpe tilbake verdipapirer før obligasjonenes forfallsdato.

Innløsningsverdi er prisen som betales til investor når det utstedende selskapet kjøper tilbake verdipapiret enten før eller på forfallsdatoen.

Når kalt obligasjoner innløses, innløses de til en pris over pålydende. Jo tidligere obligasjonen ringes opp av utstederen, desto høyere er obligasjonens innløsningsverdi.

Eksempler på innløsning

Verdipapirfondsselskaper må kjøpe tilbake aksjefondsandeler innen syv dager etter å ha mottatt investorenes innløsningsforespørsler. Hvis en investor ikke har holdt et fond i den tildelte holdeperioden, kan han pådra seg et innløsningsgebyr.

I tillegg kan investoren bli pålagt å betale en back-end belastning, som er den utsatte salgsavgiften. Back-end gebyrer er lik en prosentandel av verdien av aksjen som selges. Back-end belastninger avtar over tid og forsvinner vanligvis hvis investoren har holdt fondet i fem år eller lenger.

Når det gjelder foretrukne aksjer, har investorer et ekstra lag med beskyttelse. Hvis selskapet ikke lenger kan oppfylle sine økonomiske forpliktelser, kan foretrukne aksjonærer kreve eiendeler foran vanlige aksjonærer.

Preferanseaksjer utstedes til pålydende. Det betaler fast utbytte med jevne mellomrom. Investorer løser vanligvis inn foretrukne aksjer innen noen få dollar fra utstedelseskursen.

Innløsning av investeringer genererer kapitalgevinster eller -tap. Kurstap oppveier kursgevinster innen samme år. Kapitalgevinster beskattes på årsbasis.

Høydepunkter

• Innløsninger kan utløse kapitalgevinster eller -tap for investoren.

• Innen finans beskriver innløsning tilbakebetalingen av et verdipapir med fast inntekt – for eksempel en statskasseseddel, innskuddsbevis eller obligasjon – på eller før forfallsdatoen.

• Verdipapirfondsinvestorer kan be om innløsning for hele eller deler av aksjene sine fra fondsforvalteren.

• Investorens beskatning av kapitalgevinster vil bli redusert med eventuelle kurstap som er innregnet samme år.