Upprättelse

Vad är inlösen?

Inlösen är avkastningen av en investerares kapital på ett räntebärande värdepapper såsom en obligation, fond eller preferensaktie.

Djupare definition

Räntebärande värdepapper erbjuder investerare regelbundna fasta räntebetalningar. Betalningarna och räntan är kända i förväg. När räntebärande värdepapper förfaller löses de in till nominellt värde.

Parvärdet är värdepapprets nominella värde. Värdepapper kan lösas in vid förfallotidpunkten eller före förfallodagen.

Företag som emitterar obligationer har ibland möjlighet att sluta betala obligationernas räntor och återköpa värdepapper före obligationernas förfallodagar.

Lösenvärdet är det pris som betalas till investeraren när det emitterande företaget återköper värdepapperet antingen före eller vid förfallodagen.

När kallade obligationer löses in, löses de in till ett pris över nominellt värde. Ju tidigare obligationen ropas upp av emittenten, desto högre är obligationens inlösenvärde.

Exempel på inlösen

Fondbolag måste återköpa fondandelar inom sju dagar efter att ha mottagit investerares begäran om inlösen. Om en investerare inte har innehaft en fond under den tilldelade innehavsperioden kan han ådra sig en inlösenavgift.

Dessutom kan investeraren bli skyldig att betala en back-end belastning, vilket är den uppskjutna försäljningsavgiften. Back-end avgifter är lika med en procentandel av värdet på den aktie som säljs. Back-end belastningar minskar med tiden och försvinner vanligtvis om investeraren har haft fonden i fem år eller längre.

När det gäller preferensaktier har investerare ett extra lager av skydd. Om företaget inte längre kan uppfylla sina ekonomiska förpliktelser kan preferensaktieägare göra anspråk på tillgångar framför vanliga aktieägare.

Föredragsaktier ges ut till nominellt värde. Det ger fastställda utdelningar med jämna mellanrum. Investerare löser vanligtvis preferensaktier inom några få dollar från emissionskursen.

Att lösa in investeringar genererar kapitalvinster eller förluster. Kapitalförluster kompenserar för realisationsvinster inom samma år. Kapitalvinster beskattas på årsbasis.

##Höjdpunkter

• Inlösen kan utlösa kapitalvinster eller förluster för investeraren.

• Inom finans beskriver inlösen återbetalningen av ett räntebärande värdepapper – såsom en statsobligation, insättningsbevis eller obligation – på eller före dess förfallodag.

• Fondinvesterare kan begära inlösen för hela eller delar av sina aktier från sin fondförvaltare.

• Investerarens beskattning av kapitalvinster kommer att minskas med eventuella kapitalförluster samma år.