Odkupienie
Co to jest odkupienie?
Umorzenie to zwrot kapita艂u inwestora na papierach warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie, takich jak obligacje, fundusze inwestycyjne lub akcje uprzywilejowane.
G艂臋bsza definicja
Papiery warto艣ciowe o sta艂ym dochodzie oferuj膮 inwestorom regularne sta艂e p艂atno艣ci odsetek. P艂atno艣ci i odsetki s膮 znane z g贸ry. W przypadku zapadalno艣ci papier贸w warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie s膮 one umarzane wed艂ug warto艣ci nominalnej.
Warto艣膰 nominalna to warto艣膰 nominalna papieru warto艣ciowego. Papiery warto艣ciowe mog膮 by膰 umarzane w terminie zapadalno艣ci lub przed terminem zapadalno艣ci.
Firmy emituj膮ce obligacje maj膮 czasami mo偶liwo艣膰 zaprzestania p艂acenia oprocentowania obligacji i wykupu papier贸w warto艣ciowych przed terminem wykupu obligacji.
Warto艣膰 wykupu to cena zap艂acona inwestorowi, gdy emitent wykupi papier warto艣ciowy przed lub w terminie zapadalno艣ci.
Wykupione obligacje s膮 umarzane po cenie powy偶ej warto艣ci nominalnej. Im wcze艣niej obligacja zostanie wywo艂ana przez emitenta, tym wy偶sza b臋dzie warto艣膰 wykupu obligacji.
Przyk艂ady realizacji
Towarzystwa funduszy powierniczych musz膮 odkupi膰 tytu艂y uczestnictwa funduszy inwestycyjnych w ci膮gu siedmiu dni od otrzymania przez inwestor贸w wniosku o umorzenie. Je偶eli inwestor nie posiada艂 funduszu przez wyznaczony okres utrzymywania, mo偶e ponie艣膰 op艂at臋 za umorzenie.
Dodatkowo inwestor mo偶e by膰 zobowi膮zany do zap艂aty back-end load, czyli odroczonej op艂aty za sprzeda偶. Op艂aty ko艅cowe s膮 r贸wne procentowi warto艣ci sprzedawanej akcji. Obci膮偶enia zaplecza zmniejszaj膮 si臋 z czasem i zwykle znikaj膮, je艣li inwestor utrzymywa艂 fundusz przez pi臋膰 lat lub d艂u偶ej.
Je艣li chodzi o akcje uprzywilejowane, inwestorzy maj膮 dodatkow膮 warstw臋 ochrony. Je艣li firma nie jest w stanie d艂u偶ej wywi膮zywa膰 si臋 ze swoich zobowi膮za艅 finansowych, uprzywilejowani akcjonariusze mog膮 dochodzi膰 aktyw贸w przed zwyk艂ymi akcjonariuszami.
Akcje uprzywilejowane emitowane s膮 wed艂ug warto艣ci nominalnej. Wyp艂aca ustalone dywidendy w regularnych odst臋pach czasu. Inwestorzy zazwyczaj wykupuj膮 akcje uprzywilejowane w ci膮gu kilku dolar贸w od ich ceny emisyjnej.
Umorzenie inwestycji generuje zyski lub straty kapita艂owe. Straty kapita艂owe r贸wnowa偶膮 zyski kapita艂owe w tym samym roku. Zyski kapita艂owe podlegaj膮 opodatkowaniu w uj臋ciu rocznym.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Umorzenia mog膮 spowodowa膰 zyski lub straty kapita艂owe dla inwestora.
W finansach termin wykupu oznacza sp艂at臋 papieru warto艣ciowego o sta艂ym dochodzie, takiego jak weksel skarbowy, certyfikat depozytowy lub obligacja, w dniu lub przed terminem zapadalno艣ci.
Inwestorzy funduszy powierniczych mog膮 za偶膮da膰 umorzenia ca艂o艣ci lub cz臋艣ci swoich udzia艂贸w od swojego zarz膮dzaj膮cego funduszem.
Opodatkowanie zysk贸w kapita艂owych przez inwestora zostanie pomniejszone o wszelkie straty kapita艂owe rozpoznane w tym samym roku.
