Frelse

Hvad er forløsning?

Indløsning er afkastet af en investors hovedstol på et fastforrentet værdipapir, såsom en obligation, en investeringsforening eller en foretrukken aktie.

Dybere definition

Fastforrentede værdipapirer tilbyder investorer regelmæssige faste rentebetalinger. Betalinger og renter er kendt på forhånd. Når fastforrentede værdipapirer udløber, indløses de til pålydende værdi.

Parværdi er værdipapirets pålydende værdi. Værdipapirer kan indløses på udløbstidspunktet eller før udløb.

Virksomheder, der udsteder obligationer, har nogle gange mulighed for at stoppe med at betale obligationernes renter og tilbagekøbe værdipapirer inden obligationernes udløbsdato.

Indløsningsværdi er den pris, der betales til investor, når det udstedende selskab tilbagekøber værdipapiret enten før eller på udløbsdatoen.

Når callede obligationer indløses, indløses de til en kurs over pålydende værdi. Jo tidligere obligationen kaldes af udstederen, jo højere er obligationens indfrielsesværdi.

Eksempler på indløsning

Investeringsfondsselskaber skal tilbagekøbe andele i investeringsforeninger inden for syv dage efter at have modtaget investorernes indløsningsanmodninger. Hvis en investor ikke har haft en fond i den tildelte besiddelsesperiode, kan han blive pålagt et indløsningsgebyr.

Derudover kan investoren blive bedt om at betale en back-end belastning, som er den udskudte salgsafgift. Back-end gebyrer er lig med en procentdel af værdien af den aktie, der sælges. Back-end-belastninger falder over tid og forsvinder normalt, hvis investoren har haft fonden i fem år eller længere.

Når det kommer til foretrukne aktier, har investorerne et ekstra lag af beskyttelse. Hvis virksomheden ikke længere kan opfylde sine finansielle forpligtelser, kan foretrukne aktionærer gøre krav på aktiver før almindelige aktionærer.

Foretrukne aktier udstedes til pålydende værdi. Det betaler fast udbytte med jævne mellemrum. Investorer indløser typisk foretrukne aktier inden for et par dollars af deres udstedelseskurs.

Indløsning af investeringer genererer kapitalgevinster eller -tab. Kurstab udligner kursgevinster inden for samme år. Kapitalgevinster beskattes på årsbasis.

##Højdepunkter

• Indløsninger kan udløse kapitalgevinster eller -tab for investoren.

• Inden for finans beskriver indløsning tilbagebetalingen af et fastforrentet værdipapir - såsom en statsobligation, indskudsbevis eller obligation - på eller før udløbsdatoen.

• Investorer i investeringsforeninger kan anmode deres fondsforvalter om indløsning af hele eller dele af deres aktier.

• Investorens beskatning af kursgevinster vil blive reduceret med eventuelle kapitalindregnede tab i samme år.