Penebusan

Apakah penebusan?

Penebusan ialah pulangan prinsipal pelabur atas sekuriti pendapatan tetap seperti bon, dana bersama atau saham pilihan.

Definisi yang lebih mendalam

Sekuriti pendapatan tetap menawarkan pelabur bayaran tetap faedah tetap. Pembayaran dan faedah diketahui terlebih dahulu. Apabila sekuriti pendapatan tetap matang, ia ditebus pada nilai tara.

Nilai tara ialah nilai muka keselamatan. Sekuriti boleh ditebus pada masa matang atau sebelum matang.

Syarikat yang menerbitkan bon kadangkala mempunyai pilihan untuk berhenti membayar kadar faedah bon dan membeli semula sekuriti sebelum tarikh matang bon.

Nilai penebusan ialah harga yang dibayar kepada pelabur apabila syarikat pengeluar membeli balik sekuriti itu sama ada sebelum atau pada tarikh matang.

Apabila bon dipanggil ditebus, ia ditebus pada harga melebihi nilai tara. Semakin awal bon dipanggil oleh penerbit, semakin tinggi nilai penebusan bon.

Contoh penebusan

Syarikat dana bersama mesti membeli semula saham dana bersama dalam masa tujuh hari selepas menerima permintaan penebusan pelabur. Jika pelabur tidak memegang dana untuk tempoh pegangan yang ditetapkan, dia mungkin dikenakan yuran penebusan.

Selain itu, pelabur mungkin dikehendaki membayar beban belakang, iaitu caj jualan tertunda. Yuran bahagian belakang adalah sama dengan peratusan nilai saham yang dijual. Beban bahagian belakang menurun dari semasa ke semasa dan biasanya hilang jika pelabur telah memegang dana selama lima tahun atau lebih lama.

Apabila ia berkaitan dengan saham pilihan, pelabur mempunyai lapisan perlindungan tambahan. Jika syarikat tidak lagi dapat memenuhi kewajipan kewangannya, pemegang saham pilihan boleh menuntut aset sebelum pemegang saham biasa.

Stok pilihan dikeluarkan pada nilai tara. Ia membayar dividen yang ditetapkan pada selang masa yang tetap. Pelabur biasanya menebus saham pilihan dalam beberapa dolar daripada harga terbitan mereka.

Menebus pelaburan menjana keuntungan atau kerugian modal. Kerugian modal mengimbangi keuntungan modal dalam tahun yang sama. Keuntungan modal dikenakan cukai pada asas tahunan.

Sorotan

• Penebusan boleh mencetuskan keuntungan atau kerugian modal bagi pelabur.

• Dalam kewangan, penebusan menerangkan pembayaran balik sekuriti pendapatan tetap—seperti nota Perbendaharaan, sijil deposit atau bon—pada atau sebelum tarikh matangnya.

• Pelabur dana bersama boleh meminta penebusan untuk semua atau sebahagian daripada saham mereka daripada pengurus dana mereka.

• Cukai keuntungan modal pelabur akan dikurangkan dengan sebarang kerugian modal yang diiktiraf pada tahun yang sama.