Salomonin veljekset
Mikä oli Salomon Brothers?
Salomon Brothers oli amerikkalainen investointipankki. Se perustettiin vuonna 1910 ja oli yksi Wall Streetin suurimmista investointipankeista, joka tarjosi erilaisia rahoituspalveluita. Se tunnettiin parhaiten korkokaupan osastostaan. Yritys kävi läpi useita yritysostoja ja fuusioita vuosina 1981-1997. Lopulta se sulautui Citigroupin kanssa ja otti nimensä vuonna 2003.
Salomon Brothersin ymmärtäminen
Veljekset Arthur, Herbert ja Percy Salomon perustivat Salomon Brothersin investointipankina vuonna 1910. Alun perin yksityinen yritys,. se listautui pörssiin 1970-luvun lopulla ennen kuin se kävi läpi useita yritysostoja ja fuusioita. Phibro Corporation osti Salomon Brothersin ensimmäisen kerran vuonna 1981, ja siitä tuli tunnetuksi Phibro-Salomon. Vuonna 1997 pankki fuusioitui Smith Barneyn kanssa ja muodosti Salomon Smith Barneyn. Pankki fuusioitui sitten Citigroupin kanssa samana vuonna, ja Salomon Smith Barney toimi sen investointipankkiosastona. Vuonna 2003 Citigroup luopui kaikista viittauksista Salomon Brothersiin useiden talousskandaalien vuoksi.
Kuten edellä todettiin, pankki tarjosi laajan valikoiman rahoituspalveluita, mutta pankki perusti perintönsä korkokauppaosastonsa kautta. Salomon Brothers kehitti myös ensimmäisen yksityisen asuntolainavakuudellisen arvopaperin (MBS) 1980-luvulla. Ehkä korkeatuottoisten joukkovelkakirjakaupan alkuperäiset perustajat yhdessä Drexel Burnham Lambertin kanssa Salomonin joukkovelkakirjaarbitraasiryhmä loi John Meriwetherin ja Myron Sholesin kaupankäyntiuran.
Salomon Brothersia pidettiin yhtenä monikansallisten investointipankkien eliittistä ja osana niin sanottua pullistumaa. Salomon Brothers oli kuuluisa räikeästä yrityskulttuurista, joka palkitsi riskinoton massiivisilla bonuksilla ja rankaisi huonoista tuloksista nopealla käynnistyksellä. Michael Lewisin kirja "Liar's Poker" kuvaa Salomon Brothersin korkeapaineista joukkovelkakirjakaupan kulttuuria, joka inspiroi suosittua näkemystä 1980- ja 1990-luvun Wall Streetistä häikäilemättömänä leikkipaikkana ihmisille, jotka eivät anna moraalin olla rahan tiellä.
Erityisiä huomioita
Warren Buffett – Omahan oraakkeli – sijoitti Salomon Brothersiin 1980-luvulla, ja hänen täytyi henkilökohtaisesti ottaa kantaa hallitukseen selvittääkseen ihmiset, jotka olivat mukana väärissä valtion joukkovelkakirjatarjousskandaalissa estääkseen Securities and Exchange Commissionia (SEC) ottamasta laillisia. toiminta. Skandaalissa oli mukana lohikauppias, joka teki vääriä tarjouksia yrittääkseen ostaa enemmän joukkovelkakirjoja kuin sallittu. Buffett lähti, kun Travellers-osto tapahtui ja yrityskulttuuri vahvistui nopeasti.
Salomonin alumneilla oli edelleen suuri vaikutus markkinoilla. Long-Term Capital Managementin perustivat Salomonin alumnit, ja sen omien arbitraasiasemien arvo oli yli 1 biljoonaa dollaria ennen sen romahtamista vuonna 1998. Maailmanlaajuinen finanssikriisi vältyttiin tuolloin, mutta se ei ollut ensimmäinen tai viimeinen kriisi, jonka huippu - Salomon Brothers -kaupankäynnin riski, korkean tuoton lähestymistapa ottaisi käyttöön.
Salomon Brothersin säilyneet rakenteet auttoivat työntämään Citigroupia syvälle MBS-markkinoille. Tuloksena oleva pankin osuma johti entisten Salomon-johtajien ja kauppiaiden pakoon. Vuonna 2009 Wall Street Journal raportoi, että Citigroupin silloinen toimitusjohtaja Vikram Pandit oli purkamassa Salomon Brothersin jäänteitä välttääkseen vastaavia riskejä tulevaisuudessa.
Kohokohdat
Pankin perustivat veljet Arthur, Herbert ja Percy Salomon vuonna 1910.
Yritys kävi läpi useita yritysostoja ja fuusioita, ja se tunnettiin eri nimillä ennen sulautumista Citigroupin kanssa.
Salomon Brothers oli amerikkalainen investointipankki – yksi Wall Streetin suurimmista aikanaan.
Salomon Brothers oli sekaantunut useisiin skandaaleihin, joista yksi koski valtion obligaatioita.
Se tunnettiin parhaiten korkokauppaosastostaan ja loi myös ensimmäisen asuntolainavakuudellisen arvopaperin 1980-luvulla.
