Arbitraasi
Arbitraasilla tarkoitetaan omaisuuden ostamista ja myymistä kahdella tai useammalla markkina-alueella keinona hyödyntää erilaisia hintoja. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa tietyn omaisuuden yhdeltä markkinoilta ja myydä saman omaisuuden nopeasti toisilla markkinoilla korkeampaan hintaan.
Syy arbitraasin olemassaoloon johtuu markkinoiden tehottomuudesta. Tämä tarkoittaa, että tietyllä omaisuuserillä voi olla erilaiset kaupankäyntihinnat eri paikoissa, vaikka molemmat markkinat tarjoavat täsmälleen samaa omaisuutta (tai hyvin samankaltaisia).
Rahoitusmarkkinoiden yhteydessä arbitraasia pidetään usein perustavanlaatuisena voimana, koska se estää erillisiä markkinoita luomasta merkittäviä hintaeroja samanlaisten tai identtisten omaisuuserien kesken. Siksi arbitraasin käytäntö perustuu pieniin hintaeroihin ja sen seurauksena aiheuttaa hintojen lähentymistä. Nopeutta, jolla tämä lähentyminen tapahtuu, voidaan käyttää markkinoiden yleisen tehokkuuden mittana. Täysin tehokkaat markkinat eivät tarjoaisi lainkaan arbitraasimahdollisuuksia, koska kullakin kaupankäynnin kohteella olisi täsmälleen sama hinta kaikissa pörsseissä.
Oikein suoritettuna arbitraasia voidaan pitää riskittömänä tapana hyödyntää tilapäisiä hintaeroja. Silti tulee pitää mielessä, että kaupankäyntibotit toimivat kaikenlaisilla markkinoilla ja monet niistä on suunniteltu erityisesti hyödyntämään arbitraasimahdollisuuksia. Siksi arbitraasikaupankäynti voi sisältää riskejä strategiasta ja toteutuksesta riippuen.
Kryptovaluuttamarkkinoilla paras tapa hyötyä arbitraasimahdollisuuksista on välttää riippuvuutta lohkoketjutransaktioista. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaa tehdä arbitraasin Bitcoinin kanssa kahdessa eri pörssissä, olisi parempi, että kyseisellä elinkeinonharjoittajalla olisi tili molemmilla alustoilla. Lisäksi molemmilla tileillä tulee olla riittävästi varoja varmistaakseen, että ne voivat ostaa ja myydä välittömästi ilman, että heidän tarvitsee luottaa talletus- ja nostovahvistuksiin (joka voi kestää vähintään 30 minuuttia verkon liikenteestä riippuen).
Vaikka meillä on ainakin kymmenen erilaista arbitraasistrategiaa, kauppiaat viittaavat usein juuri kuvailemaanmme strategiaan, joka on perinteisempi muoto ja tunnetaan puhtaana arbitraasina. Koska tämä strategia perustuu pikemminkin markkinoiden tehottomuuden ja hintaerojen havaitsemiseen kuin spekulointiin, sitä pidetään usein alhaisen riskin lähestymistapana.
Toista vähemmän suosittua menetelmää kutsutaan sulautuman arbitraasiksi (tai riskien arbitraasiksi), ja kuten nimestä voi päätellä, se on erittäin spekulatiivinen lähestymistapa, joka perustuu siihen, että elinkeinonharjoittaja odottaa tulevan tapahtuman vaikuttavan omaisuuden hintaan. Näitä voivat olla esimerkiksi yrityskaupat, sulautumiset tai konkurssihakemukset.
##Kohokohdat
Arbitraasikauppoja tehdään osakkeilla, hyödykkeillä ja valuutoilla.
Arbitraasilla tarkoitetaan omaisuuden samanaikaista ostoa ja myyntiä eri markkinoilla niiden pienten hintaerojen hyödyntämiseksi.
Arbitraasi hyödyntää markkinoiden väistämätöntä tehottomuutta.
##UKK
Mitä esimerkkejä arbitraasista?
Arbitraasin vakiomääritelmä sisältää osakkeiden, hyödykkeiden tai valuuttojen osakkeiden ostamisen ja myymisen useilla markkinoilla, jotta voidaan hyötyä väistämättömistä eroista niiden hinnoissa minuutista minuuttiin. Sanaa arbitraasi käytetään kuitenkin joskus kuvaamaan muita kaupankäyntitoimintoja. Sulautumisarbitraasi,. johon liittyy yritysten osakkeiden ostaminen ennen ilmoitettua tai odotettua sulautumista, on yksi hedge-rahastosijoittajien suosiossa oleva strategia.
Miksi arbitraasi on tärkeää?
Tekeessään voittoa arbitraasikauppiaat parantavat rahoitusmarkkinoiden tehokkuutta. Kun he ostavat ja myyvät, hintaerot samanlaisten tai samankaltaisten omaisuuserien välillä kapenevat. Halvemmat omaisuuserät myydään, kun taas kalliimpia omaisuus myydään. Tällä tavalla arbitraasi ratkaisee markkinoiden hinnoittelun tehottomuuksia ja lisää markkinoiden likviditeettiä.
Mitä välimiesmenettely on?
Arbitraasi on kauppaa, jossa hyödynnetään pieniä hintaeroja samanlaisten omaisuuserien välillä kahdella tai useammalla markkinalla. Arbitraasikauppias ostaa omaisuuserän toiselta markkinoilta ja myy sen toisilta markkinoilta samaan aikaan kattaakseen näiden kahden hinnan välisen eron. Tässä skenaariossa on monimutkaisempia muunnelmia, mutta kaikki riippuvat markkinoiden "tehottomuuden" tunnistamisesta. Arbitragerit, kuten arbitraasikauppiaita kutsutaan, työskentelevät yleensä suurten rahoituslaitosten puolesta. Se sisältää yleensä kaupankäynnin huomattavalla summalla, ja sen tarjoamat mahdollisuudet voidaan tunnistaa ja toimia vain erittäin kehittyneillä ohjelmistoilla.
