Salomon-Brüder
Was war Salomon Brothers?
Salomon Brothers war eine amerikanische Investmentbank. Sie wurde 1910 gegründet und war eine der größten Investmentbanken an der Wall Street, die eine Reihe von Finanzdienstleistungen anbot. Es war vor allem für seine Abteilung für den Handel mit festverzinslichen Wertpapieren bekannt. Das Unternehmen durchlief zwischen 1981 und 1997 eine Reihe von Übernahmen und Fusionen. Es fusionierte schließlich mit der Citigroup und nahm 2003 seinen Namen an.
Salomon Brothers verstehen
Salomon Brothers wurde 1910 von den Brüdern Arthur, Herbert und Percy Salomon als Investmentbank gegründet. Ursprünglich ein Privatunternehmen,. ging es Ende der 1970er Jahre an die Börse, bevor es eine Reihe von Übernahmen und Fusionen durchlief. Salomon Brothers wurde erstmals 1981 von der Phibro Corporation übernommen und wurde als Phibro-Salomon bekannt. 1997 fusionierte die Bank mit Smith Barney und gründete Salomon Smith Barney. Die Bank fusionierte dann im selben Jahr mit der Citigroup, wobei Salomon Smith Barney als Investmentbanking-Arm fungierte. Im Jahr 2003 ließ die Citigroup alle Verweise auf Salomon Brothers wegen einer Reihe von Finanzskandalen fallen.
Wie oben erwähnt, bot die Bank eine breite Palette von Finanzdienstleistungen an, aber die Bank baute ihr Vermächtnis durch ihre Handelsabteilung für festverzinsliche Wertpapiere auf. Salomon Brothers entwickelte in den 1980er Jahren auch das erste private hypothekenbesicherte Wertpapier (MBS). Vielleicht die ursprünglichen Gründerväter des Hochzinsanleihenhandels,. zusammen mit Drexel Burnham Lambert, der Salomon Bond Arbitrage Group, begründete die Handelskarrieren von John Meriwether und Myron Sholes.
Salomon Brothers galt als eine der führenden multinationalen Investmentbanken und als Teil dessen, was als „ Bulge Bracket “ bekannt war. Salomon Brothers war berühmt für eine halsbrecherische Unternehmenskultur, die das Eingehen von Risiken mit massiven Prämien belohnte und schlechte Ergebnisse mit einem schnellen Stiefel bestrafte. Das Buch „Liar’s Poker“ von Michael Lewis zeigt die unter Hochdruck stehende Kultur des Anleihenhandels bei Salomon Brothers und inspiriert die weit verbreitete Ansicht, dass die Wall Street in den 1980er und 1990er Jahren ein skrupelloser Spielplatz für Menschen sei, die nicht zulassen, dass die Moral dem Geld im Wege steht.
Besondere Überlegungen
Warren Buffett – das Orakel von Omaha – investierte in den 1980er Jahren in Salomon Brothers und musste persönlich eine Position im Vorstand einnehmen, um Personen aus dem Weg zu räumen, die in einen falschen Angebotsskandal für Staatsanleihen verwickelt waren, um die Securities and Exchange Commission (SEC) davon abzuhalten, rechtliche Schritte einzuleiten Aktion. Der Skandal betraf einen Lachshändler, der falsche Gebote abgab, um zu versuchen, mehr Anleihen als erlaubt zu kaufen. Buffett stieg aus, als der Buyout von Travelers stattfand und die Unternehmenskultur sich schnell wieder durchsetzte.
Salomon-Alumni hatten großen Einfluss auf den Markt. Long-Term Capital Management wurde von Salomon-Alumni gegründet und die Arbitrage - Positionen, die es übernahm, waren vor seiner Implosion im Jahr 1998 über 1 Billion US-Dollar wert. Damals wurde eine globale Finanzkrise abgewendet, aber es war nicht die erste oder letzte Krise, die das Hoch erreichte -Risiko-High-Reward-Ansatz von Salomon Brothers Trading einrichten würde.
Die überlebenden Strukturen von Salomon Brothers trugen dazu bei, die Citigroup tief in den Markt für MBSs vorzudringen. Der daraus resultierende Schlag, den die Bank erlitt, führte zu einem weiteren Exodus ehemaliger Salomon-Führer und -Händler. Im Jahr 2009 berichtete das Wall Street Journal, dass der damalige Citigroup-CEO Vikram Pandit die Überreste von Salomon Brothers zerlegte, um ähnliche Risiken in Zukunft zu vermeiden.
Höhepunkte
Die Bank wurde 1910 von den Brüdern Arthur, Herbert und Percy Salomon gegründet.
Das Unternehmen durchlief eine Reihe von Übernahmen und Fusionen und war unter verschiedenen Namen bekannt, bevor es mit der Citigroup fusionierte.
Salomon Brothers war eine amerikanische Investmentbank – zu ihrer Zeit eine der größten an der Wall Street.
Salomon Brothers war in eine Reihe von Skandalen verwickelt, darunter einer mit Staatsanleihen.
Es war vor allem für seine festverzinsliche Handelsabteilung bekannt und schuf in den 1980er Jahren auch das erste hypothekenbesicherte Wertpapier.
