Salomon-brødrene
Hva var Salomon Brothers?
Salomon Brothers var en amerikansk investeringsbank. Den ble grunnlagt i 1910 og var en av de største investeringsbankene på Wall Street, og ga en rekke finansielle tjenester. Det var mest kjent for sin rentehandelsavdeling. Selskapet gikk gjennom en rekke oppkjøp og fusjoner mellom 1981 og 1997. Det fusjonerte til slutt med Citigroup, og tok i bruk navnet i 2003.
Forstå Salomon Brothers
Salomon Brothers ble etablert som en investeringsbank i 1910 av brødrene Arthur, Herbert og Percy Salomon. Opprinnelig et privat selskap,. ble det børsnotert på slutten av 1970-tallet før det gikk gjennom en rekke oppkjøp og fusjoner. Salomon Brothers ble først kjøpt opp av Phibro Corporation i 1981, og ble kjent som Phibro-Salomon. I 1997 fusjonerte banken med Smith Barney og dannet Salomon Smith Barney. Banken fusjonerte deretter med Citigroup samme år, med Salomon Smith Barney som sin investeringsbankarm. I 2003 droppet Citigroup alle referanser til Salomon Brothers på grunn av en rekke økonomiske skandaler.
Som nevnt ovenfor leverte banken et bredt spekter av finansielle tjenester, men banken etablerte sin arv gjennom sin rentehandelsavdeling. Salomon Brothers utviklet også den første private pantesikrede sikkerheten (MBS) på 1980-tallet. Kanskje de opprinnelige grunnleggerne av handel med høyrenteobligasjoner,. sammen med Drexel Burnham Lambert, etablerte Salomon obligasjonsarbitrasjegruppen handelskarrierene til John Meriwether og Myron Sholes.
Salomon Brothers ble sett på som en av de elite multinasjonale investeringsbankene og en del av det som ble kjent som bulge-braketten. Salomon Brothers var kjent for en grusom bedriftskultur som belønnet risikotaking med massive bonuser, og straffet dårlige resultater med en rask oppstart. Michael Lewis' bok "Liar's Poker" skildrer høytrykkskulturen for obligasjonshandel hos Salomon Brothers, og inspirerer det populære synet på 1980- og 1990 -tallets Wall Street som en hensynsløs lekeplass for folk som ikke lar moral komme i veien for penger.
Spesielle hensyn
Warren Buffett – Oracle of Omaha – investerte i Salomon Brothers på 1980-tallet og måtte personlig ta stilling i styret for å fjerne personer involvert i en falsk skandale for statsobligasjoner for å hindre Securities and Exchange Commission (SEC) fra å ta lovlig handling. Skandalen involverte en laksehandler som ga falske bud for å prøve å kjøpe flere obligasjoner enn tillatt. Buffett gikk ut da Travelers-oppkjøpet fant sted og bedriftskulturen hevdet seg raskt igjen.
Salomon-alumner fortsatte å ha stor innvirkning på markedet. Long-Term Capital Management ble opprettet av Salomon-alumner, og arbitrasjestillingene den tok på seg var verdt over 1 billion dollar før implosjonen i 1998. En global finanskrise ble avverget på den tiden, men det var ikke den første eller siste krisen som den høye -Risiko, høy belønning tilnærming av Salomon Brothers trading ville sette opp.
De overlevende strukturene til Salomon Brothers bidro til å presse Citigroup dypt inn i markedet for MBS-er. Det resulterende slaget som banken tok førte til en ytterligere utvandring av tidligere Salomon-ledere og handelsmenn. I 2009 rapporterte Wall Street Journal at daværende Citigroup-sjef Vikram Pandit demonterte restene av Salomon Brothers for å unngå lignende risikoer i fremtiden.
Høydepunkter
- Banken ble grunnlagt av brødrene Arthur, Herbert og Percy Salomon i 1910.
– Selskapet gikk gjennom en rekke oppkjøp og fusjoner og var kjent under forskjellige navn før de fusjonerte med Citigroup.
Salomon Brothers var en amerikansk investeringsbank — en av de største på Wall Street i sin tid.
Salomon Brothers var involvert i en rekke skandaler, inkludert en som involverte statsobligasjoner.
– Det var mest kjent for sin rentehandelsavdeling og skapte også det første pantesikrede verdipapiret på 1980-tallet.
