Frères Salomon
Qu'est-ce que Salomon Brothers ?
Salomon Brothers était une banque d'investissement américaine. Elle a été fondée en 1910 et était l'une des plus grandes banques d'investissement de Wall Street, offrant une gamme de services financiers. Il était surtout connu pour son département de négociation de titres à revenu fixe . La société a connu une série d'acquisitions et de fusions entre 1981 et 1997. Elle a finalement fusionné avec Citigroup, adoptant son nom en 2003.
Comprendre les frères Salomon
Salomon Brothers a été créée en tant que banque d'investissement en 1910 par les frères Arthur, Herbert et Percy Salomon. À l' origine une société privée,. elle est devenue publique à la fin des années 1970 avant de connaître une série d' acquisitions et de fusions. Salomon Brothers a été acquis pour la première fois par Phibro Corporation en 1981, devenant connu sous le nom de Phibro-Salomon. En 1997, la banque a fusionné avec Smith Barney et a formé Salomon Smith Barney. La banque a ensuite fusionné avec Citigroup la même année, Salomon Smith Barney servant de branche de banque d'investissement. En 2003, Citigroup a abandonné toute référence à Salomon Brothers en raison d'une série de scandales financiers.
Comme indiqué ci-dessus, la banque a fourni une large gamme de services financiers, mais la banque a établi son héritage par le biais de son département de négociation de titres à revenu fixe. Salomon Brothers a également développé le premier titre adossé à des créances hypothécaires privées (MBS) dans les années 1980. Peut-être les pères fondateurs originaux du trading d' obligations à haut rendement,. avec Drexel Burnham Lambert, le groupe d'arbitrage obligataire Salomon a établi les carrières commerciales de John Meriwether et Myron Sholes.
Salomon Brothers était considérée comme l'une des banques d'investissement multinationales d'élite et faisait partie de ce que l'on appelait le bulge bracket. Salomon Brothers était célèbre pour sa culture d'entreprise acharnée qui récompensait la prise de risque avec des bonus massifs, punissant les mauvais résultats avec un démarrage rapide. Le livre de Michael Lewis "Liar's Poker" dépeint la culture du trading d'obligations à haute pression chez Salomon Brothers, inspirant la vision populaire de Wall Street des années 1980 et 1990 comme un terrain de jeu impitoyable pour les personnes qui ne laissent pas la morale entraver l'argent.
Considérations particulières
Warren Buffett - l' Oracle d'Omaha - a investi dans Salomon Brothers dans les années 1980 et a dû personnellement prendre position au sein du conseil d'administration pour éliminer les personnes impliquées dans un faux scandale d'offre d'obligations du Trésor afin d'empêcher la Securities and Exchange Commission (SEC) de prendre des mesures légales. action. Le scandale impliquait un négociant en saumon qui faisait de fausses offres pour essayer d'acheter plus d'obligations que ce qui était autorisé. Buffett est sorti lorsque le rachat de Travelers a eu lieu et la culture d'entreprise s'est rapidement réaffirmée.
Les anciens de Salomon ont ensuite eu un impact important sur le marché. Long-Term Capital Management a été créé par des anciens de Salomon et les positions d'arbitrage qu'il a prises valaient plus de 1 billion de dollars avant son implosion en 1998. Une crise financière mondiale a été évitée à ce moment-là, mais ce n'était pas la première ou la dernière crise que le haut -l'approche à haut risque et à haut rendement du trading de Salomon Brothers serait mise en place.
Les structures survivantes de Salomon Brothers ont contribué à pousser Citigroup profondément sur le marché des MBS. Le coup qui en a résulté pour la banque a entraîné un nouvel exode d'anciens dirigeants et commerçants de Salomon. En 2009, le Wall Street Journal a rapporté que Vikram Pandit, alors PDG de Citigroup, démantelait les restes de Salomon Brothers pour éviter des risques similaires à l'avenir.
Points forts
La banque a été fondée par les frères Arthur, Herbert et Percy Salomon en 1910.
La société a connu une série d'acquisitions et de fusions et était connue sous différents noms avant de fusionner avec Citigroup.
Salomon Brothers était une banque d'investissement américaine, l'une des plus importantes de Wall Street à l'époque.
Salomon Brothers a été impliqué dans une série de scandales dont un impliquant des bons du Trésor.
Il était surtout connu pour son département de négociation de titres à revenu fixe et a également créé le premier titre adossé à des créances hypothécaires dans les années 1980.
