Leveä talousvalli
Mikä on leveä talousvallihauta?
Leveä taloudellinen vallihauta on yrityksen hallussa oleva kestävä kilpailuetu,. jonka vuoksi kilpailijoiden on vaikea kuluttaa markkinaosuuttaan. Termistä taloudellinen vallihauta teki suosittu sijoittaja Warren Buffett, ja se on johdettu keskiaikaisia linnoja ympäröivistä vedellä täytetyistä vallihaista. Mitä leveämpi vallihauta, sitä vaikeampi on hyökkääjän päästä linnaan.
Laaja taloudellinen vallihauta voi johtua useista tekijöistä, jotka voivat vaikeuttaa muiden yritysten markkinaosuuksien ryöstämistä. Näitä tekijöitä voivat olla korkeat esteet markkinoille pääsylle teollisuudelle, tai vallihautayritys voi omistaa patentteja useille tuotteille, jotka ovat välttämättömiä heidän tietyn tuotteen tai palvelun tarjoamiseksi.
Leveän talousvalliin ymmärtäminen
Warren Buffettin suosittama termi taloudellinen vallihauta viittaa yrityksen kykyyn säilyttää kilpailuetuja kilpailijoihinsa nähden suojellakseen pitkän aikavälin voittojaan ja markkinaosuuttaan kilpailevilta yrityksiltä. Aivan kuten keskiaikainen linna, vallihauta suojaa linnoituksen sisällä olevia ja heidän rikkauksiaan ulkopuolisilta.
Yrityksillä, joilla on vähintään yksi tekijä Porterin 5 voiman mallista, olisi laaja taloudellinen vallihauta. Esimerkiksi yritys, jolla on yksinoikeus patentin ihmelääkkeen luomiseen, voisi tehokkaasti pitää mahdolliset kilpailijat poissa liiketoiminnastaan. Jos kilpailijoita on vähän tai ei ollenkaan, yritys voisi tuottaa jatkuvasti korkeaa voittoa.
Leveä vallihauta olisi myös yrityksellä, joka toimii sellaisessa yrityksessä, jossa aloituskustannukset ovat pienille tulokkaille kohtuuttomat. Yrityksellä on useita tapoja luoda taloudellinen vallihauta, jonka avulla se voi saada merkittävän edun kilpailijoihinsa nähden.
Talousvallien lähteet
Yrityksellä, joka pystyy pitämään toimintakulut alhaisina suhteessa myyntiin, on kustannusetuja, ja se voi alittaa kilpailunsa alentamalla hintoja ja pitämällä kilpailijat loitolla. Harkitse Wal-Mart Stores Inc:tä, jolla on valtava myyntivolyymi ja joka neuvottelee alhaiset hinnat tavarantoimittajiensa kanssa, minkä seurauksena sen myymälöissä on edullisia tuotteita, joita sen kilpailijoiden on vaikea jäljitellä.
Aineettomat hyödykkeet tarkoittavat patentteja, brändejä ja lisenssejä, joiden avulla yritys voi suojata tuotantoprosessiaan ja periä korkeampia hintoja. Vaikka tuotemerkit on tyypillisesti johdettu ylivertaisesta tuotetarjonnasta ja markkinoinnista, patentit saadaan, kun yritykset ovat jättäneet viranomaisille hakemukset taitotiedon suojaamiseksi tietyksi ajanjaksoksi, tyypillisesti 20 vuodeksi. Lääkeyritykset ansaitsevat suuria voittoja patentoitujen lääkkeiden ansiosta käytettyään miljardeja tutkimukseen ja kehitykseen.
Tehokas mittakaava syntyy, kun tietyt markkinat palvelevat parhaiten rajoitettu määrä yrityksiä, mikä antaa niille lähes monopoliaseman. Sähköyhtiöt ovat esimerkkejä yrityksistä, joiden mittakaava on tehokas, jotta se voi toimittaa sähköä ja vettä asiakkailleen yhdellä maantieteellisellä alueella. Toisen sähköyhtiön rakentaminen samalle alueelle olisi liian kallista ja tehotonta.
Vaihtokustannukset ovat toisenlainen taloudellinen vallihauta, mikä tekee kuluttajille erittäin aikaa vievästä ja kallista tuotteen tai tuotemerkin vaihtamisesta. Autodesk Inc. tarjoaa erilaisia ohjelmistoratkaisuja insinööreille ja suunnittelijoille, joita on erittäin vaikea oppia. Kun Autodesk-asiakas alkaa käyttää ohjelmistoaan, hän ei todennäköisesti vaihda, jolloin Autodesk veloittaa tuotteistaan korkeamman hinnan.
Verkostovaikutus voi entisestään vahvistaa yrityksen taloudellista vallihautaa tekemällä sen tuotteista arvokkaampia, mitä enemmän ihmiset niitä käyttävät. Esimerkki verkostovaikutuksesta on Amazonin ja eBayn kaltaiset online-markkinapaikat, jotka ovat kuluttajien keskuudessa laajalti suosittuja, koska monet ihmiset ostavat ja myyvät erilaisia tuotteita niiden alustojen kautta.
Kohokohdat
Taloudellinen vallihauta on selkeä etu, joka yrityksellä on kilpailijoihin nähden, jonka avulla se voi suojata markkinaosuuttaan ja kannattavuuttaan.
Laaja taloudellinen vallihauta on sellainen, jota on vaikea jäljitellä tai jäljitellä (esim. brändi-identiteetti, patentit) ja se muodostaa siten tehokkaan esteen muiden yritysten kilpailulle.
Yritykset, joilla on laaja taloudellinen vallihauta, ovat pystyneet tuottamaan suuria määriä vapaata kassavirtaa ja niillä on vahva tuotto.
