Breiter Wirtschaftsgraben
Was ist ein breiter Wirtschaftsgraben?
Ein breiter wirtschaftlicher Graben ist eine Art nachhaltiger Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens, der es Konkurrenten erschwert, seinen Marktanteil zu zermürben. Der Begriff Wirtschaftsgraben wurde durch den Investor Warren Buffett populär gemacht und leitet sich von den mit Wasser gefüllten Wassergräben ab, die mittelalterliche Burgen umgaben. Je breiter der Wassergraben, desto schwieriger war es für einen Eindringling, die Burg zu erreichen.
Ein großer wirtschaftlicher Graben kann durch mehrere Faktoren verursacht werden, die es anderen Unternehmen erschweren könnten, Marktanteile zu stehlen. Zu diesen Faktoren können hohe Barrieren für den Brancheneintritt gehören, oder das Unternehmen mit dem Burggraben kann Patente auf mehrere Produkte besitzen, die für die Bereitstellung seines jeweiligen Produkts oder seiner Dienstleistung unerlässlich sind.
Einen breiten wirtschaftlichen Burggraben verstehen
Der von Warren Buffett populär gemachte Begriff Wirtschaftsgraben bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Wettbewerbsvorteile gegenüber seinen Konkurrenten aufrechtzuerhalten, um seine langfristigen Gewinne und Marktanteile vor konkurrierenden Firmen zu schützen. Wie eine mittelalterliche Burg dient der Graben dazu, die Bewohner der Festung und ihre Reichtümer vor Außenstehenden zu schützen.
Unternehmen, die mindestens einen Faktor von Porters 5-Kräfte- Modell besitzen, würden einen breiten wirtschaftlichen Graben besitzen. Beispielsweise würde ein Unternehmen, das ein exklusives Patent für die Herstellung eines Wundermittels besitzt, potenzielle Konkurrenten effektiv aus seinem Geschäft heraushalten. Wenige oder gar keine Konkurrenten zu haben, würde es dem Unternehmen ermöglichen, kontinuierlich hohe Gewinne zu erzielen.
Ein Unternehmen, das in einem Geschäft existiert, in dem die Gründungskosten für kleine Marktteilnehmer unerschwinglich sind, hätte ebenfalls einen breiten Burggraben. Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen wirtschaftlichen Graben schafft, der es ihm ermöglicht, einen erheblichen Vorteil gegenüber seinen Konkurrenten zu haben.
Quellen wirtschaftlicher Gräben
Ein Unternehmen, das in der Lage ist, im Vergleich zu seinen Konkurrenten niedrige Betriebskosten im Verhältnis zu seinem Umsatz aufrechtzuerhalten, hat Kostenvorteile und kann seine Konkurrenz unterbieten, indem es die Preise senkt und Konkurrenten in Schach hält. Denken Sie an Wal-Mart Stores Inc., das ein immenses Umsatzvolumen hat und niedrige Preise mit seinen Lieferanten aushandelt, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Geschäften führt, die von seinen Konkurrenten nur schwer kopiert werden können.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf die Patente, Marken und Lizenzen, die es einem Unternehmen ermöglichen, seinen Produktionsprozess zu schützen und Premiumpreise zu verlangen. Während Marken in der Regel von überlegenen Produktangeboten und Marketing abgeleitet werden, werden Patente als Ergebnis von Unternehmen erhalten, die bei Regierungen eingereicht werden, um Know-how für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel 20 Jahre, zu schützen. Pharmaunternehmen erzielen durch patentierte Medikamente hohe Gewinne, nachdem sie Milliarden für Forschung und Entwicklung ausgegeben haben.
Effiziente Skalierung entsteht, wenn ein bestimmter Markt von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen am besten bedient wird, was ihnen einen Monopolstatus verleiht. Versorgungsunternehmen sind Beispiele für Unternehmen mit einer effizienten Größe, die erforderlich ist, um ihre Kunden in einem einzigen geografischen Gebiet mit Strom und Wasser zu versorgen. Der Aufbau eines zweiten Versorgungsunternehmens in derselben Gegend wäre zu kostspielig und ineffizient.
Wechselkosten sind eine weitere Art von wirtschaftlichen Gräben, die es für Verbraucher sehr zeitaufwändig und teuer machen, Produkte oder Marken zu wechseln. Autodesk Inc. bietet verschiedene Softwarelösungen für Ingenieure und Designer an, die sehr schwer zu erlernen sind. Sobald ein Autodesk-Kunde mit der Verwendung seiner Software beginnt, ist es unwahrscheinlich, dass er wechselt, sodass Autodesk Premiumpreise für seine Produkte verlangen kann.
Der Netzwerkeffekt kann den wirtschaftlichen Graben eines Unternehmens weiter stärken, indem seine Produkte umso wertvoller werden, je mehr Menschen sie verwenden. Ein Beispiel für einen Netzwerkeffekt sind Online-Marktplätze wie Amazon und eBay, die aufgrund der großen Anzahl von Menschen, die über ihre Plattformen verschiedene Produkte kaufen und verkaufen, bei Verbrauchern sehr beliebt sind.
Höhepunkte
Ein wirtschaftlicher Burggraben ist ein deutlicher Vorteil, den ein Unternehmen gegenüber seinen Konkurrenten hat, der es ihm ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen.
Ein breiter wirtschaftlicher Burggraben ist ein Graben, der schwer nachzuahmen oder zu duplizieren ist (z. B. Markenidentität, Patente) und somit eine wirksame Barriere gegen den Wettbewerb durch andere Unternehmen schafft.
Unternehmen mit einem breiten wirtschaftlichen Graben sind in der Lage, große Mengen an freiem Cashflow zu generieren und können eine Erfolgsbilanz mit starken Renditen vorweisen.
