Wide Economic Moat

Hvað er breiður efnahagslegur mýtur?

Víðtæk efnahagsleg gröf er tegund sjálfbærs samkeppnisforskots sem fyrirtæki býr yfir sem gerir keppinautum erfitt fyrir að rýra markaðshlutdeild sína. Hugtakið efnahagsleg gröf var gert vinsælt af fjárfestinum Warren Buffett og er dregið af vatnsfylltum gröfunum sem umkringdu miðalda kastala. Því breiðari sem gröfin er, því erfiðara yrði fyrir innrásarmann að komast að kastalanum.

Mikil efnahagsleg gröf getur stafað af nokkrum þáttum sem gætu gert það erfitt fyrir önnur fyrirtæki að stela markaðshlutdeild. Þessir þættir geta falið í sér miklar aðgangshindranir í iðnaði, eða fyrirtæki með gröfina gætu átt einkaleyfi á nokkrum vörum sem eru nauðsynlegar til að veita tiltekna vöru eða þjónustu.

Skilningur á víðtækum efnahagsmylti

Hugtakið efnahagsgróf, sem Warren Buffett hefur vinsælt, vísar til getu fyrirtækis til að viðhalda samkeppnisforskoti yfir keppinauta sína til að vernda langtímahagnað sinn og markaðshlutdeild fyrir samkeppnisfyrirtækjum. Rétt eins og miðaldakastali þjónar gröfin til að vernda þá sem eru í virkinu og auðæfi þeirra fyrir utanaðkomandi.

Fyrirtæki sem búa yfir að minnsta kosti einum þætti af 5 krafta líkani Porters myndu búa yfir víðtækri efnahagslegri gröf. Til dæmis, fyrirtæki sem hefur einkaleyfi til að búa til kraftaverkalyf myndi í raun halda hugsanlegum keppinautum frá viðskiptum sínum. Að hafa fáa eða enga keppinauta myndi leyfa fyrirtækinu að skapa stöðugt mikinn hagnað.

Fyrirtæki sem er til í fyrirtæki þar sem stofnkostnaður er óhóflegur fyrir litla aðila myndi einnig hafa breitt gröf. Það eru nokkrar leiðir þar sem fyrirtæki býr til efnahagslega gröf sem gerir því kleift að hafa verulega forskot á keppinauta sína.

Heimildir efnahagsmylgjunnar

Fyrirtæki sem getur haldið lágum rekstrarkostnaði miðað við sölu sína í samanburði við jafnaldra hefur kostnaðarhagræði og það getur skorið undan samkeppninni með því að lækka verð og halda keppinautum í skefjum. Skoðum Wal-Mart Stores Inc., sem er með gríðarlegt sölumagn og semur um lágt verð við birgja sína, sem leiðir til ódýrra vara í verslunum sínum sem erfitt er að endurtaka af keppinautum sínum.

Óefnislegar eignir vísa til einkaleyfa, vörumerkja og leyfa sem gera fyrirtæki kleift að vernda framleiðsluferli sitt og rukka yfirverð. Þó að vörumerki séu venjulega unnin úr yfirburða vöruframboði og markaðssetningu, eru einkaleyfi fengin vegna umsókna fyrirtækja til ríkisstjórna til að vernda þekkingu í tiltekinn tíma, venjulega 20 ár. Lyfjafyrirtæki græða mikinn hagnað vegna einkaleyfisskyldra lyfja eftir að hafa eytt milljörðum í rannsóknir og þróun.

Hagkvæmur mælikvarði verður til þegar tilteknum markaði er best þjónað af takmörkuðum fjölda fyrirtækja, sem gefur þeim nánast einokunarstöðu. Veitufyrirtæki eru dæmi um fyrirtæki með hagkvæmt mælikvarða sem er nauðsynlegt til að þjóna raforku og vatni til viðskiptavina sinna á einu landsvæði. Að byggja annað veitufyrirtæki á sama svæði væri of kostnaðarsamt og óhagkvæmt.

Skiptakostnaður er önnur tegund af efnahagslegum gröf, sem gerir það mjög tímafrekt og dýrt fyrir neytendur að skipta um vörur eða vörumerki. Autodesk Inc. býður upp á ýmsar hugbúnaðarlausnir fyrir verkfræðinga og hönnuði sem er mjög erfitt að læra. Þegar viðskiptavinur Autodesk byrjar að nota hugbúnaðinn sinn er ólíklegt að hann skipti, sem gerir Autodesk kleift að rukka yfirverð fyrir vörur sínar.

Netáhrifin geta styrkt enn frekar efnahagslega gröf fyrirtækis með því að gera vörur þess verðmætari því meira sem fólk notar þær. Dæmi um netáhrif eru markaðstorg á netinu eins og Amazon og eBay, sem njóta mikilla vinsælda meðal neytenda vegna fjölda fólks sem kaupir og selur ýmsar vörur í gegnum pallana sína.

Hápunktar

• Efnahagsleg gröf er áberandi forskot sem fyrirtæki hefur yfir keppinauta sína sem gerir því kleift að vernda markaðshlutdeild sína og arðsemi.

• Víðtæk efnahagsleg gröf er erfitt að líkja eftir eða afrita (td vörumerki, einkaleyfi) og skapar þannig áhrifaríka hindrun gegn samkeppni frá öðrum fyrirtækjum.

• Fyrirtæki með víðtæka efnahagslegu gröf geta framleitt mikið magn af frjálsu sjóðstreymi og hafa afrekaskrá yfir sterkri ávöxtun.