Bred økonomisk voldgrav
Hvad er en bred økonomisk vallgrav?
En bred økonomisk voldgrav er en form for bæredygtig konkurrencefordel,. som en virksomhed besidder, der gør det vanskeligt for konkurrenterne at nedbryde sin markedsandel. Udtrykket økonomisk voldgrav blev gjort populært af investoren Warren Buffett og er afledt af de vandfyldte voldgrave, der omgav middelalderborge. Jo bredere voldgraven er, jo sværere ville det være for en angriber at nå frem til slottet.
En bred økonomisk voldgrav kan være forårsaget af flere faktorer, der kan gøre det vanskeligt for andre virksomheder at stjæle markedsandele. Disse faktorer kan omfatte høje barrierer for adgang til industrien, eller forretningen med voldgraven kan eje patenter på flere produkter, der er afgørende for at levere deres særlige produkt eller service.
Forstå en bred økonomisk vallgrav
Udtrykket økonomisk voldgrav, populært af Warren Buffett refererer til en virksomheds evne til at opretholde konkurrencefordele i forhold til sine konkurrenter for at beskytte sine langsigtede overskud og markedsandele fra konkurrerende virksomheder. Ligesom en middelalderborg tjener voldgraven til at beskytte dem inde i fæstningen og deres rigdomme mod udefrakommende.
Virksomheder, der besidder mindst én faktor af Porters 5-kræfter- model, ville have en bred økonomisk voldgrav. For eksempel vil en virksomhed, der har et eksklusivt patent på at skabe et mirakellægemiddel, effektivt holde potentielle konkurrenter ude af sin forretning. At have få eller ingen konkurrenter ville give virksomheden mulighed for konstant at generere høje niveauer af overskud.
En virksomhed, der eksisterer i en virksomhed, hvor opstartsomkostningerne er uoverkommelige for små deltagere, ville også have en bred voldgrav. Der er flere måder, hvorpå en virksomhed skaber en økonomisk voldgrav, der giver den mulighed for at have en betydelig fordel i forhold til sine konkurrenter.
Kilder til økonomiske havgrave
En virksomhed, der er i stand til at opretholde lave driftsomkostninger i forhold til sit salg sammenlignet med sine konkurrenter, har omkostningsfordele, og den kan underbyde sin konkurrence ved at sænke priserne og holde rivalerne på afstand. Overvej Wal-Mart Stores Inc., som har et enormt salgsvolumen og forhandler lave priser med sine leverandører, hvilket resulterer i lavprisprodukter i sine butikker, som er svære at kopiere af sine konkurrenter.
Immaterielle aktiver refererer til de patenter, varemærker og licenser, der giver en virksomhed mulighed for at beskytte sin produktionsproces og opkræve præmiepriser. Mens mærker typisk er afledt af overlegne produktudbud og markedsføring, opnås patenter som et resultat af virksomheders ansøgninger til regeringer for at beskytte knowhow i en bestemt periode, typisk 20 år. Farmaceutiske virksomheder tjener høje overskud på grund af patenterede lægemidler efter at have brugt milliarder på forskning og udvikling.
Effektiv skala opstår, når et bestemt marked er bedst tjent med et begrænset antal virksomheder, hvilket giver dem næsten monopolstatus. Forsyningsvirksomheder er eksempler på virksomheder med en effektiv skala, der er nødvendig for at kunne levere el og vand til deres kunder i et enkelt geografisk område. At bygge endnu et forsyningsselskab i samme område ville være for dyrt og ineffektivt.
Skiftomkostninger er en anden form for økonomisk voldgrav, som gør det meget tidskrævende og dyrt for forbrugerne at skifte produkter eller mærke. Autodesk Inc. tilbyder forskellige softwareløsninger til ingeniører og designere, som er meget svære at lære. Når først en Autodesk-kunde begynder at bruge sin software, er det usandsynligt, at han skifter, hvilket giver Autodesk mulighed for at opkræve premiumpriser for sine produkter.
Netværkseffekten kan yderligere styrke en virksomheds økonomiske voldgrav ved at gøre dens produkter mere værdifulde, jo flere mennesker bruger dem. Et eksempel på en netværkseffekt er online markedspladser som Amazon og eBay, som er meget populære blandt forbrugere på grund af det store antal mennesker, der køber og sælger forskellige produkter gennem deres platforme.
Højdepunkter
En økonomisk voldgrav er en klar fordel, som en virksomhed har i forhold til sine konkurrenter, der gør det muligt for den at beskytte sin markedsandel og rentabilitet.
En bred økonomisk voldgrav er en voldgrav, der er svær at efterligne eller duplikere (f.eks. brandidentitet, patenter) og dermed skaber en effektiv barriere mod konkurrence fra andre firmaer.
Virksomheder med en bred økonomisk voldgrav er i stand til at generere store mængder frit cash flow og har en track record med stærke afkast.
