Bred økonomisk vallgrav
Hva er en bred økonomisk vallgrav?
En bred økonomisk vollgrav er en type bærekraftig konkurransefortrinn som en virksomhet besitter som gjør det vanskelig for rivaler å slite ned markedsandelen. Begrepet økonomisk vollgrav ble gjort populært av investoren Warren Buffett og er avledet fra de vannfylte vollgravene som omringet middelalderslott. Jo bredere vollgraven er, desto vanskeligere ville det være for en inntrenger å nå slottet.
En bred økonomisk vollgrav kan være forårsaket av flere faktorer som kan gjøre det vanskelig for andre virksomheter å stjele markedsandeler. Disse faktorene kan inkludere høye barrierer for industriinngang, eller virksomheten med vollgraven kan eie patenter på flere produkter som er avgjørende for å tilby deres spesielle produkt eller tjeneste.
Forstå en bred økonomisk vallgrav
Begrepet økonomisk vollgrav, popularisert av Warren Buffett, refererer til en bedrifts evne til å opprettholde konkurransefortrinn i forhold til sine konkurrenter for å beskytte sin langsiktige fortjeneste og markedsandel fra konkurrerende firmaer. Akkurat som et middelalderslott tjener vollgraven til å beskytte de som er inne i festningen og deres rikdommer fra utenforstående.
Bedrifter som har minst én faktor av Porters 5-krefter- modell vil ha en bred økonomisk vollgrav. For eksempel vil en virksomhet som har et eksklusivt patent for å lage et mirakelmedisin effektivt holde potensielle konkurrenter ute av virksomheten. Å ha få eller ingen konkurrenter vil tillate selskapet å kontinuerlig generere høye nivåer av fortjeneste.
Et selskap som eksisterer i en virksomhet der oppstartskostnadene er uoverkommelige for små deltakere, vil også ha en bred vollgrav. Det er flere måter et selskap skaper en økonomisk vollgrav som lar det ha en betydelig fordel i forhold til sine konkurrenter.
Kilder til økonomiske havgraver
Et selskap som er i stand til å opprettholde lave driftsutgifter i forhold til omsetningen sammenlignet med sine konkurrenter, har kostnadsfordeler, og det kan underby konkurransen ved å senke prisene og holde rivalene i sjakk. Tenk på Wal-Mart Stores Inc., som har et enormt salgsvolum og forhandler lave priser med sine leverandører, noe som resulterer i lavkostprodukter i butikkene som er vanskelige å kopiere av konkurrentene.
Immaterielle eiendeler refererer til patentene, merkene og lisensene som lar et selskap beskytte produksjonsprosessen og kreve premiumpriser. Mens merker vanligvis er avledet fra overlegne produkttilbud og markedsføring, oppnås patenter som et resultat av selskapers søknader til myndigheter for å beskytte kunnskap i en bestemt periode, vanligvis 20 år. Farmasøytiske selskaper tjener høy fortjeneste på grunn av patenterte legemidler etter å ha brukt milliarder på forskning og utvikling.
Effektiv skala oppstår når et bestemt marked er best tjent med et begrenset antall selskaper, noe som gir dem nærmest monopolstatus. Forsyningsselskaper er eksempler på selskaper med en effektiv skala som er nødvendig for å betjene strøm og vann til sine kunder i et enkelt geografisk område. Å bygge et nytt energiselskap i samme område ville være for kostbart og ineffektivt.
Byttekostnader er en annen type økonomisk vollgrav, som gjør det svært tidkrevende og dyrt for forbrukere å bytte produkter eller merke. Autodesk Inc. tilbyr ulike programvareløsninger for ingeniører og designere som er svært vanskelige å lære. Når en Autodesk-kunde først begynner å bruke programvaren, er det usannsynlig at han bytter, noe som gjør at Autodesk kan kreve premiumpriser for produktene sine.
Nettverkseffekten kan ytterligere styrke et selskaps økonomiske vollgrav ved å gjøre produktene mer verdifulle jo flere folk bruker dem. Et eksempel på en nettverkseffekt er nettmarkedsplasser som Amazon og eBay, som er svært populære blant forbrukere på grunn av det store antallet mennesker som kjøper og selger ulike produkter gjennom deres plattformer.
Høydepunkter
– En økonomisk vollgrav er en distinkt fordel et selskap har fremfor sine konkurrenter som gjør at det kan beskytte sin markedsandel og lønnsomhet.
En bred økonomisk vollgrav er en som er vanskelig å etterligne eller duplisere (f.eks. merkevareidentitet, patenter) og dermed skaper en effektiv barriere mot konkurranse fra andre firmaer.
Selskaper med en bred økonomisk vollgrav har er i stand til å generere store mengder fri kontantstrøm og har en track record med sterk avkastning.
