Analyse fondamentale
L'analyse fondamentale (FA) est une méthode utilisée par les investisseurs et les traders sur les marchés financiers pour évaluer la valeur intrinsèque d'un actif ou d'une entreprise en examinant autant de facteurs qualitatifs et quantitatifs que possible, tels que la gestion et la réputation de l'entreprise, la santé de l'industrie, la capitalisation boursière,. et d'autres facteurs économiques. Le but de l'analyse fondamentale est de déterminer si oui ou non le prix d'un actif est surévalué ou sous-évalué.
L'analyse fondamentale part du principe que le potentiel futur d'un actif doit être basé sur plus que la simple performance antérieure. Il prend en compte les conditions microéconomiques et macroéconomiques qui peuvent avoir un effet sur ce marché particulier.
Par conséquent, nous pouvons considérer que FA cherche à déterminer comment les facteurs externes peuvent affecter la performance d'une entreprise ou d'un projet - en particulier les facteurs qui ne sont pas immédiatement apparents. Ces considérations se concentrent sur des aspects moins tangibles et plus qualitatifs, tels que le leadership d'une entreprise et la performance de ces dirigeants dans d'autres entreprises commerciales dans le passé.
L'analyse fondamentale vise également à mieux comprendre le marché spécifique à l'industrie et le potentiel futur d'un produit ou d'un service sur ce marché. En fin de compte, leur objectif est de proposer un prix quantitatif qui peut être comparé au prix réel de l'actif respectif. En d'autres termes, FA est une méthode qui peut aider à déterminer si quelque chose est évalué trop haut ou trop bas.
Bien qu'elle soit traditionnellement utilisée pour évaluer les actions, l'analyse fondamentale est applicable à presque tous les types d'actifs, y compris les crypto-monnaies.
Analyse fondamentale vs analyse technique
Alors que l'analyse fondamentale se penche sur une image plus large du prix d'un actif - en tenant compte d'autant de facteurs d'influence que possible - l'AT se concentre strictement sur les données historiques du marché et les graphiques du marché. Alors que FA cherche à déterminer la valeur réelle d'un actif commercial, TA est utilisé comme un outil pour prédire l'évolution des prix en fonction du volume des transactions et des tendances passées. La plupart des commerçants et des investisseurs conviennent probablement que la FA et la TA sont précieuses à leur manière. Ainsi, au lieu de se fier à l'un ou à l'autre, une utilisation contextualisée et équilibrée des deux semble plus raisonnable.
Points forts
Si la juste valeur marchande est supérieure au prix du marché, l'action est considérée comme sous-évaluée et une recommandation d'achat est donnée.
Les analystes fondamentaux recherchent des actions qui se négocient actuellement à des prix supérieurs ou inférieurs à leur valeur réelle.
L'analyse fondamentale est une méthode de détermination de la valeur réelle ou "équitable" d'une action.
En revanche, les analystes techniques ignorent les fondamentaux au profit de l'étude des tendances historiques des cours du titre.
FAQ
Qui utilise l'analyse fondamentale ?
L'analyse fondamentale est largement utilisée par les investisseurs à long terme ou axés sur la valeur pour identifier les actions à bon prix et celles présentant des perspectives favorables. Les analystes boursiers utiliseront également l'analyse fondamentale pour générer des objectifs de prix et des recommandations aux clients (par exemple, acheter, conserver ou vendre). Les gestionnaires d'entreprise et les comptables financiers utiliseront également l'analyse financière pour analyser et augmenter l'efficacité opérationnelle et la rentabilité d'une entreprise et pour comparer l'entreprise à la concurrence. Warren Buffett, l'un des investisseurs de valeur les plus renommés au monde, est un promoteur de l'analyse fondamentale.
L'analyse fondamentale fonctionne-t-elle toujours ?
Non. Comme toute autre stratégie ou technique d'investissement, l'analyse fondamentale n'est pas toujours couronnée de succès. Le fait que les fondamentaux montrent qu'une action est sous- évaluée ne garantit pas que ses actions atteindront bientôt leur valeur intrinsèque. Les choses ne sont pas si simples. En réalité, le comportement des prix réels est influencé par une myriade de facteurs qui peuvent nuire à l'analyse fondamentale. Les investisseurs et les analystes utiliseront fréquemment une combinaison d'analyses fondamentales, techniques et quantitatives pour évaluer le potentiel de croissance et de rentabilité d'une entreprise.
Quelles sont les étapes de l'analyse fondamentale ?
D'une manière générale, l'analyse fondamentale évalue les entreprises individuelles en examinant les états financiers de l'entreprise et en examinant divers ratios et autres mesures. Ceci est utilisé pour estimer la valeur intrinsèque d'une entreprise en fonction de ses revenus, de ses bénéfices, de ses coûts, de sa structure de capital, de ses flux de trésorerie, etc. Les métriques de l'entreprise peuvent ensuite être comparées avec les pairs et les concurrents de l'industrie. Enfin, ceux-ci peuvent être comparés au marché plus large ou à l'environnement économique plus large.
En quoi l'analyse fondamentale diffère-t-elle de l'analyse technique ?
L'analyse technique ne creuse pas sous le capot d'une entreprise pour examiner les états financiers ou faire des analyses de ratios. Au lieu de cela, les traders techniques se tournent vers des modèles de graphiques à relativement court terme pour identifier les signaux de prix, les tendances et les inversions. Les traders techniques ont tendance à prendre des positions à court terme et ne se tournent pas nécessairement vers une valorisation à plus long terme. La motivation derrière l'analyse technique est largement motivée par la psychologie du marché.
