Société chinoise d'investissement (CIC)
Qu'est-ce que la China Investment Corporation ?
China Investment Corporation (CIC) est le fonds souverain de la République populaire de Chine. Elle investit à long terme dans des actifs publics et privés du monde entier pour diversifier les avoirs en devises du pays.
Le CIC a été fondé en 2007 avec un capital social de 200 milliards de dollars. Ses actifs sous gestion ont atteint près de 1 000 milliards de dollars. Des professionnels de l'investissement, de la gouvernance d'entreprise et des pratiques de gestion des risques ont été mis en place au CIC. L'organisation d'investissement exploite trois filiales : CIC International Ltd., CIC Capital Corporation et Central Huijin Investment Ltd.
Comprendre CIC
CIC a indiqué qu'il détenait environ 940 milliards de dollars d' actifs sous gestion à la fin de 2018. Cela en fait le deuxième fonds souverain au monde, derrière le Norway Government Pension Fund Global, selon le classement du Sovereign Wealth Fund Institute.
Les décisions d'investissement du CIC sont prises par des comités. Selon son site Web, le CIC fonctionne selon quatre grands principes :
rechercher des rendements maximaux dans des paramètres de risque acceptables
investir pour les rendements au lieu du contrôle de l'entreprise
agissant en tant qu'"investisseur responsable, respectant les lois et réglementations de la Chine et des pays bénéficiaires et s'acquittant consciencieusement de [ses] responsabilités sociales d'entreprise"
mener des recherches approfondies pour un processus décisionnel prudent et discipliné
Filiales du CIC
Le CIC a considérablement évolué depuis sa création en 2007. CIC International, filiale créée en 2011, investit à l'étranger dans des actions et des titres à revenu fixe sur les marchés publics et des fonds d'actifs alternatifs,. notamment des fonds spéculatifs, du capital-investissement, de l'immobilier et du capital-risque. CIC Capital, créée en 2015, réalise des investissements directs (actifs alternatifs non dans des véhicules mutualisés), et Central Huijin, une entité faisant initialement partie de CIC mais ensuite séparée, prend des participations dans des institutions financières publiques du pays et exerce son droits d'actionnaire, le cas échéant, de favoriser les changements pour renforcer leur stabilité et leur performance.
Présentation du portefeuille à la fin de l'année 2018
CIC a divulgué une répartition approximative du portefeuille de 38 % d'actions publiques, 44 % d'actifs alternatifs, 15 % de titres à revenu fixe et 2 % de liquidités. De ses participations en actions publiques, 54 % se trouvaient aux États-Unis et 33 % dans des marchés développés non américains, tandis que 13 % se trouvaient dans des marchés émergents. Les deux principaux domaines d'investissement du CIC étaient les services financiers et les technologies de l'information. Près de la moitié de ses titres à revenu fixe étaient des obligations souveraines.
Poussée outre-mer de CIC
En 2018, le CIC a poursuivi le développement de ses investissements dans des actifs alternatifs à l'étranger, finalisant des décisions sur 24 projets à l'étranger pour un engagement total de 4,9 milliards de dollars. Cela comprenait des investissements dans les infrastructures énergétiques et de communication, l'agriculture, la fabrication et les soins de santé.
Le vaste portefeuille d'actifs à l'étranger de CIC, qui comprend des participations dans des infrastructures aussi emblématiques que l'aéroport d'Heathrow à Londres, a fait l'objet d'un examen approfondi ces dernières années, alors que la Chine cherchait à devenir l'acteur dominant dans des domaines technologiques clés et que Pékin exerçait une croissance économique et financière mondiale. rayonnement. Le département du Trésor américain aurait examiné le partenariat de coopération industrielle sino-américain, un fonds d'investissement conjoint avec Goldman Sachs ciblant les entreprises américaines de fabrication et de soins de santé.
Points forts
Le CIC a été créé en 2007 pour diversifier les avoirs en devises du pays.
La China Investment Corporation est le fonds souverain de la Chine.
Le CIC est depuis devenu le deuxième plus grand fonds souverain au monde, avec près de 1 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion et des investissements majeurs dans le monde entier.
