China Investment Corporation (CIC)
Hva er China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) er det suverene formuesfondet til Folkerepublikken Kina. Den investerer på langsiktig basis i offentlige og private eiendeler over hele verden for å diversifisere landets valutabeholdninger.
CIC ble grunnlagt i 2007 med 200 milliarder dollar i registrert kapital. Dens eiendeler under forvaltning har vokst til nesten 1 billion dollar. Profesjonelt investeringspersonell, corporate governance og risikostyringspraksis er implementert ved CIC. Investeringsorganisasjonen driver tre datterselskaper: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation og Central Huijin Investment Ltd.
Forstå CIC
CIC rapporterte at det hadde rundt 940 milliarder dollar i forvaltningskapital ved utgangen av 2018. Det gjør det til verdens nest største suverene formuesfond, bak Norges Statens Pensjonsfond Utland, ifølge rangeringen til Sovereign Wealth Fund Institute.
CICs investeringsbeslutninger tas av komiteer. I følge nettstedet deres opererer CIC på fire hovedprinsipper:
søke maksimal avkastning innenfor akseptable risikoparametere
investere for avkastning i stedet for selskapskontroll
å opptre som en "ansvarlig investor, overholde lovene og forskriftene i Kina og mottakerlandene og samvittighetsfullt oppfylle [sitt] samfunnsansvar"
gjennomføre dyp forskning for en forsvarlig og disiplinert beslutningsprosess
CICs datterselskaper
CIC har utviklet seg betraktelig siden grunnleggelsen i 2007. CIC International, et datterselskap etablert i 2011, investerer i utlandet i offentlige markedsaksjer og rentepapirer, og alternative aktivafond inkludert hedgefond, private equity, eiendom og venturekapital. CIC Capital, opprettet i 2015, foretar direkte investeringer (alternative eiendeler ikke i sammenslåtte kjøretøy), og Central Huijin, en enhet som opprinnelig var en del av CIC, men deretter gjort separat, tar eierandeler i statseide finansinstitusjoner i landet og utøver sine rettigheter som aksjonær, når det er nødvendig, til å fremme endringer for å styrke deres stabilitet og ytelse.
Porteføljeavsløring ved årsslutt 2018
CIC avslørte en omtrentlig porteføljeallokering på 38 % offentlige aksjer, 44 % alternative aktiva, 15 % rentepapirer og 2 % kontanter. Av selskapets offentlige aksjeposter var 54 % i USA og 33 % i utviklede markeder utenfor USA, mens 13 % var i fremvoksende markeder. De to største områdene av CICs aksjeinvesteringer var finans og informasjonsteknologi. Nesten halvparten av rentebeholdningen var statsobligasjoner.
CICs Overseas Push
CIC fortsatte å utvide sine investeringer i utenlandske alternative eiendeler i 2018, og fullførte beslutninger om 24 utenlandske prosjekter som involverer en total forpliktelse på 4,9 milliarder dollar. Dette inkluderte investeringer i energi- og kommunikasjonsinfrastruktur, landbruk, produksjon og helsevesen.
CICs ekspansive portefølje av utenlandske eiendeler, som inkluderer eierandeler i så ikonisk infrastruktur som Heathrow flyplass i London, har fått økt gransking de siste årene ettersom Kina har forsøkt å bli den dominerende aktøren på nøkkelteknologiområder og ettersom Beijing har utøvd voksende globale økonomiske og finansielle innflytelse. Det amerikanske finansdepartementet har angivelig undersøkt China-US Industrial Cooperation Partnership, et felles investeringsfond med Goldman Sachs rettet mot amerikanske produksjons- og helseselskaper.
Høydepunkter
- CIC ble opprettet i 2007 for å diversifisere landets valutabeholdninger.
– China Investment Corporation er Kinas suverene formuesfond.
– CIC har siden blitt verdens nest største suverene formuesfond, med nesten 1 billion dollar i forvaltningskapital og store investeringer over hele kloden.
