China Investment Corporation (CIC)
Che cos'è la China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) è il fondo sovrano della Repubblica popolare cinese. Investe a lungo termine in asset pubblici e privati in tutto il mondo per diversificare le partecipazioni in valuta estera del paese.
Il CIC è stato fondato nel 2007 con 200 miliardi di dollari di capitale sociale. Le sue risorse in gestione sono cresciute fino a quasi $ 1 trilione. Presso CIC sono stati implementati personale professionale di investimento, governance aziendale e pratiche di gestione del rischio . L'organizzazione di investimento gestisce tre filiali: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation e Central Huijin Investment Ltd.
Capire CIC
CIC ha riferito di detenere circa 940 miliardi di dollari di asset in gestione alla fine del 2018. Ciò lo rende il secondo fondo sovrano più grande del mondo, dietro al Norway Government Pension Fund Global, secondo la classifica del Sovereign Wealth Fund Institute.
Le decisioni di investimento di CIC sono prese dai comitati. Secondo il suo sito web, CIC opera su quattro principi fondamentali:
ricercare il massimo rendimento entro parametri di rischio accettabili
investire per rendimenti anziché per il controllo aziendale
agire come un "investitore responsabile, rispettando le leggi e i regolamenti della Cina e dei paesi beneficiari e adempiendo coscienziosamente alle [sue] responsabilità sociali aziendali"
condurre una ricerca approfondita per un processo decisionale prudente e disciplinato
Filiali di CIC
CIC si è evoluta considerevolmente dalla sua fondazione nel 2007. CIC International, una sussidiaria fondata nel 2011, investe all'estero in azioni del mercato pubblico e titoli a reddito fisso e fondi di attività alternative tra cui hedge fund, private equity, immobili e capitale di rischio. CIC Capital, costituita nel 2015, effettua investimenti diretti (attività alternative non in veicoli in pool) e Central Huijin, un'entità originariamente parte di CIC ma poi separata, acquisisce partecipazioni in istituzioni finanziarie statali nel paese ed esercita la sua diritti in qualità di azionista, ove necessario, di promuovere cambiamenti volti a rafforzarne la stabilità e le prestazioni.
Informativa sul portafoglio a fine anno 2018
CIC ha rivelato un'allocazione approssimativa del portafoglio del 38% di azioni pubbliche, 44% di attività alternative, 15% di titoli a reddito fisso e 2% di liquidità . Delle sue partecipazioni pubbliche, il 54% era negli Stati Uniti e il 33% in mercati sviluppati non statunitensi, mentre il 13% era nei mercati emergenti. Le due maggiori aree di investimento azionario di CIC sono state la finanza e la tecnologia dell'informazione. Quasi la metà delle sue partecipazioni a reddito fisso erano obbligazioni sovrane.
La spinta all'estero di CIC
CIC ha continuato ad espandere i suoi investimenti in asset alternativi all'estero nel 2018, finalizzando decisioni su 24 progetti all'estero per un impegno totale di 4,9 miliardi di dollari. Ciò includeva investimenti in infrastrutture energetiche e di comunicazione, agricoltura, produzione e assistenza sanitaria.
L'ampio portafoglio di attività all'estero di CIC, che include partecipazioni in infrastrutture iconiche come l'aeroporto di Heathrow a Londra, ha ricevuto un controllo approfondito negli ultimi anni poiché la Cina ha cercato di diventare l'attore dominante in aree tecnologiche chiave e poiché Pechino ha esercitato una crescita economica e finanziaria globale influenza. Secondo quanto riferito, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha esaminato la partnership di cooperazione industriale Cina-USA, un fondo di investimento congiunto con Goldman Sachs rivolto alle aziende manifatturiere e sanitarie statunitensi.
Mette in risalto
Il CIC è stato creato nel 2007 per diversificare le partecipazioni in valuta estera del paese.
La China Investment Corporation è il fondo sovrano cinese.
Da allora il CIC è diventato il secondo fondo sovrano più grande del mondo, con quasi 1 trilione di dollari di asset in gestione e importanti investimenti in tutto il mondo.
