China Investment Corporation (CIC)
Hvad er China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) er Folkerepublikken Kinas suveræne formuefond . Det investerer på lang sigt i offentlige og private aktiver rundt om i verden for at diversificere landets valutabeholdninger.
CIC blev grundlagt i 2007 med $200 milliarder i registreret kapital. Dets aktiver under forvaltning er vokset til næsten 1 billion USD. Professionelt investeringspersonale, corporate governance og risikostyringspraksis er blevet implementeret hos CIC. Investeringsorganisationen driver tre datterselskaber: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation og Central Huijin Investment Ltd.
Forståelse af CIC
CIC rapporterede, at den havde omkring 940 milliarder dollars i aktiver under forvaltning ved udgangen af 2018. Det gør den til verdens næststørste suveræne formuefond, bag den norske offentlige pensionsfond Global, ifølge ranglisten fra Sovereign Wealth Fund Institute.
CIC's investeringsbeslutninger træffes af udvalg. Ifølge sin hjemmeside opererer CIC ud fra fire hovedprincipper:
at søge maksimalt afkast inden for acceptable risikoparametre
investering for afkast i stedet for virksomhedskontrol
at optræde som en "ansvarlig investor, der overholder love og regler i Kina og modtagerlandene og samvittighedsfuldt opfylder [sine] virksomheders sociale ansvar"
at udføre dyb forskning for en forsigtig og disciplineret beslutningsproces
CIC's datterselskaber
CIC har udviklet sig betydeligt siden grundlæggelsen i 2007. CIC International, et datterselskab etableret i 2011, investerer i udlandet i offentlige markedsaktier og rentepapirer og alternative aktivfonde,. herunder hedgefonde, private equity, fast ejendom og venturekapital. CIC Capital, der blev oprettet i 2015, foretager direkte investeringer (alternative aktiver ikke i poolede køretøjer), og Central Huijin, en enhed, der oprindeligt var en del af CIC, men derefter blev adskilt, tager aktieposter i statsejede finansielle institutioner i landet og udøver sine rettigheder som aktionær, når det er nødvendigt, til at fremme ændringer for at styrke deres stabilitet og præstationer.
Porteføljeoplysning ved udgangen af 2018
CIC afslørede en omtrentlig porteføljeallokering på 38 % offentlige aktier, 44 % alternative aktiver, 15 % fastforrentede værdipapirer og 2 % kontanter. Af dets offentlige aktiebeholdninger var 54 % i USA og 33 % på ikke-amerikanske udviklede markeder, mens 13 % var på nye markeder. De to største områder af CIC's aktieinvesteringer var finans og informationsteknologi. Næsten halvdelen af dets rentebeholdninger var statsobligationer.
CIC's Overseas Push
CIC fortsatte med at udvide sine investeringer i oversøiske alternative aktiver i 2018 og afsluttede beslutninger om 24 oversøiske projekter, der involverede et samlet engagement på $4,9 milliarder. Dette omfattede investeringer i energi- og kommunikationsinfrastruktur, landbrug, fremstilling og sundhedspleje.
CIC's ekspansive portefølje af oversøiske aktiver, som omfatter kapitalandele i en så ikonisk infrastruktur som Heathrow lufthavn i London, har fået øget granskning i de senere år, da Kina har forsøgt at blive den dominerende aktør på nøgleteknologiområder, og da Beijing har udøvet voksende globale økonomiske og finansielle indflydelse. Det amerikanske finansministerium har angiveligt undersøgt China-US Industrial Cooperation Partnership, en fælles investeringsfond med Goldman Sachs rettet mod amerikanske produktions- og sundhedsvirksomheder.
Højdepunkter
CIC blev oprettet i 2007 for at diversificere landets valutabeholdninger.
China Investment Corporation er Kinas suveræne formuefond.
CIC er siden blevet verdens næststørste suveræne formuefond med næsten 1 billion dollars i aktiver under forvaltning og store investeringer over hele kloden.
