Pochette de crédit

Qu'est-ce qu'une pochette de crédit ?

Une pochette de crédit est une forme d'accord de crédit adossé à des actifs physiques, où la partie fournissant la pochette, connue sous le nom de "fournisseur de pochette", offrira un fonds de roulement et une garantie au nom d'une autre société, connue sous le nom de "bénéficiaire de la pochette".

Le fournisseur de manchons cogarantira essentiellement certains accords de crédit en cours que le destinataire du manchon a conclus avec d'autres prêteurs, tels que des banques ou d'autres institutions financières, et augmentera la qualité de crédit globale du destinataire du manchon.

Comment fonctionne la pochette de crédit ?

Un manchon de crédit est un type de prêt de fonds de roulement que l'on trouve le plus souvent dans le secteur de l'énergie, où les manchons sont adossés à des actifs énergétiques physiques et comportent certains besoins de trésorerie pour que le bénéficiaire du manchon continue à fonctionner.

Les ententes de couverture de crédit sont souvent mises en place lorsqu'une entreprise a vu sa qualité de crédit se dégrader et son accès aux formes traditionnelles de financement par emprunt s'épuiser. Les manchons de crédit sont une forme de co-garantie, où une partie intervient pour soutenir contractuellement l'autre et garantir aux prêteurs que les dettes seront remboursées. Si le bénéficiaire de la pochette de crédit est incapable de rembourser, le fournisseur de pochettes dispose d'actifs physiques qui pourraient être saisis et vendus pour rembourser la dette.

Un manchon de crédit pourrait également être utilisé dans une coentreprise où une partie est financièrement plus solide que l'autre.

Le financement du manchon de crédit est utile pour les filiales d'une entreprise où une filiale est financièrement plus importante qu'une autre qui lutte pour obtenir un crédit auprès des prêteurs. La filiale la plus vitale pourrait fournir une enveloppe de crédit garantie par ses actifs, tels que les réserves de pétrole, à la filiale la plus faible. Cette étape permet aux prêteurs d'être à l'aise de prêter à la filiale la plus faible. Le manchon de crédit est destiné à être un accord de financement à court terme qui fournira à la filiale la plus faible le fonds de roulement nécessaire pour maintenir les opérations.

Limites des manchons de crédit

Un manchon de crédit est censé être un coup de main financier tendu pour résoudre les difficultés de crédit à court terme, il n'est donc pas utile dans une situation de crise du crédit à long terme. Un manchon de crédit diffère des accords de financement adossés à des actifs à plus long terme, tels que les prêts fondés sur les réserves ou le financement préalable à l'exportation.

Le prêt basé sur les réserves est un accord par lequel une compagnie pétrolière promet ses réserves à une banque en échange d'un prêt. Si l'entreprise ne rembourse pas le prêt, la banque peut saisir les réserves. Le financement pré-exportation est un arrangement par lequel une compagnie pétrolière reçoit un prêt d'une banque et accepte d'utiliser le premier produit de ses ventes de pétrole pour rembourser le prêt avant de garder pour elle-même les flux de trésorerie restants.

Points forts

• Un manchon de crédit est une forme de contrat de crédit adossé à des actifs physiques.

• Les manchons de crédit sont un type de co-garantie aux prêteurs que les dettes contractées seront payées.

• Une société agissant en tant que "fournisseur intermédiaire" offre un fonds de roulement et une garantie.

• Un manchon de crédit n'est pas un prêt basé sur les réserves ou un outil de financement préalable à l'exportation, mais il augmente la qualité globale du crédit du bénéficiaire du manchon.

• Un manchon de crédit est censé être un pansement financier pour atténuer les problèmes de crédit à court terme.