Kreditthylse
Hva er en kreditthylse?
En kreditthylse er en form for kredittavtale som er støttet av fysiske eiendeler, der den sleeve-leverandøren, kjent som "sleeve-leverandøren", vil tilby arbeidskapital og sikkerhet på vegne av et annet selskap, kjent som "sleeve-mottakeren".
Sleeve-tilbyderen vil i hovedsak medgarantere visse utestående kredittordninger som sleeve-mottakeren har med andre långivere, som banker eller andre finansinstitusjoner, og øke den generelle kredittkvaliteten til sleeve-mottakeren.
Hvordan Credit Sleeve fungerer
En kreditthylse er en type arbeidskapitallån som oftest finnes i energiindustrien, hvor hylsene er støttet av fysiske energimidler og har visse kontantstrømkrav for at hylsemottakeren skal fortsette å operere.
Kreditthylseavtaler blir ofte opprettet når et selskap har sett at kredittkvaliteten har gått ned og tilgangen til tradisjonelle gjeldsfinansieringsformer har gått tom. Kreditthylser er en form for medgaranti, hvor den ene parten trer inn for å kontraktsmessig støtte den andre og garantere overfor långivere at gjelden vil bli tilbakebetalt. Hvis kreditthylsemottakeren ikke er i stand til å betale tilbake, har hylsetilbyderen fysiske eiendeler som kan beslaglegges og selges for å betale tilbake gjelden.
En kreditthylse kan også brukes i et joint venture der den ene parten er økonomisk sterkere enn den andre.
Kreditthylsefinansiering er nyttig for et selskaps datterselskaper der ett datterselskap er økonomisk mer betydelig enn et annet som sliter med å få kreditt fra långivere. Det mer vitale datterselskapet kan gi et kreditthylse støttet av sine eiendeler, for eksempel oljereserver, til det svakere datterselskapet. Dette trinnet lar långivere være komfortable med å låne ut til det svakere datterselskapet. Kreditthylsen er ment å være en kortsiktig finansieringsordning som vil gi det svakere datterselskapet den arbeidskapitalen som trengs for å opprettholde driften.
Begrensninger for kreditthylser
En kreditthylse er ment å være en økonomisk hjelpende hånd for å løse kortsiktige kredittvansker, så den er ikke nyttig i en langsiktig kredittkrisesituasjon. En kreditthylse skiller seg fra langsiktige finansieringsordninger med aktiva, slik som reservebasert utlån eller finansiering før eksport.
Reservebasert utlån er en avtale hvor et oljeselskap pantsetter sine reserver til en bank i bytte mot et lån. Dersom selskapet ikke klarer å betale tilbake lånet, kan banken beslaglegge reservene. Føreksportfinansiering er en ordning der et oljeselskap mottar et lån fra en bank og godtar å bruke det første utbyttet fra oljesalget til å tilbakebetale lånet før de beholder eventuelle gjenværende kontantstrømmer for seg selv.
Høydepunkter
– En kreditthylse er en form for kredittavtale som støttes av fysiske eiendeler.
– Kreditthylser er en type medgaranti til långivere om at gjeld som påløper blir betalt.
– Et selskap som fungerer som en «sleeve provider» tilbyr arbeidskapital og sikkerhet.
En kreditthylse er ikke et reservebasert låne- eller finansieringsverktøy før eksport, men det øker den generelle kredittkvaliteten til sleevemottakeren.
En kreditthylse er ment å være et økonomisk bånd for å lindre kortsiktige kredittproblemer.
