Kredit ærme
Hvad er en kreditmuffe?
En kreditmuffe er en form for kreditaftale, der er understøttet af fysiske aktiver, hvor den sleeve-leverandør, kendt som "sleeve-udbyderen", vil tilbyde arbejdskapital og sikkerhed på vegne af et andet selskab, kendt som "sleeve-modtageren".
Sleeve-udbyderen vil i det væsentlige medgarantere visse udestående kreditordninger, som sleeve-modtageren har med andre långivere, såsom banker eller andre finansielle institutioner, og øge den samlede kreditkvalitet af sleeve-modtageren.
Hvordan Credit Sleeve fungerer
En kreditmuffe er en form for driftskapitallån, der oftest findes inden for energiindustrien, hvor ærmer er understøttet af fysiske energiaktiver og bærer visse pengestrømskrav for, at ærmemodtageren kan fortsætte med at fungere.
Kreditmuffeaftaler indgås ofte, når en virksomhed har set sin kreditkvalitet falde og dens adgang til traditionelle gældsfinansieringsformer løbe tør. Kreditmuffer er en form for medgaranti, hvor den ene part træder ind for kontraktmæssigt at bakke den anden og garantere långivere for, at gælden bliver tilbagebetalt. Hvis kreditmuffemodtageren ikke er i stand til at tilbagebetale, har sleeveudbyderen fysiske aktiver, som kunne beslaglægges og sælges for at tilbagebetale gælden.
En kreditmuffe kan også bruges i et joint venture, hvor den ene part er økonomisk stærkere end den anden.
Kreditmuffefinansiering er nyttig for en virksomheds datterselskaber, hvor et datterselskab er økonomisk mere betydeligt end et andet, der kæmper for at få kredit fra långivere. Det mere vitale datterselskab kunne give det svagere datterselskab en kreditmuffe støttet af sine aktiver, såsom oliereserver. Dette trin gør det muligt for långivere at være komfortable med at låne til det svagere datterselskab. Kreditmuffen er beregnet til at være en kortsigtet finansieringsordning, der vil give det svagere datterselskab den arbejdskapital, der er nødvendig for at opretholde driften.
Begrænsninger af kreditmuffer
En kreditmuffe er beregnet til at være en finansiel hjælpende hånd, der er udstrakt til at løse kortsigtede kreditproblemer, så det er ikke nyttigt i en langsigtet kreditkrisesituation. En kreditmuffe adskiller sig fra langsigtede asset-backed finansieringsordninger, såsom reservebaseret udlån eller præ-eksportfinansiering.
Reservebaseret udlån er en aftale, hvor et olieselskab pantsætter sine reserver til en bank til gengæld for et lån. Hvis selskabet ikke tilbagebetaler lånet, kan banken beslaglægge reserverne. Præ-eksportfinansiering er en ordning, hvor et olieselskab modtager et lån fra en bank og indvilliger i at bruge det første provenu fra sit oliesalg til at tilbagebetale lånet, før det beholder eventuelle resterende pengestrømme for sig selv.
Højdepunkter
En kreditmuffe er en form for kreditaftale, der understøttes af fysiske aktiver.
Kreditmuffer er en form for medgaranti til långivere for, at opstået gæld bliver betalt.
En virksomhed, der fungerer som "sleeve provider" tilbyder arbejdskapital og sikkerhed.
En kreditmuffe er ikke et reservebaseret udlåns- eller føreksportfinansieringsværktøj, men det øger den overordnede kreditkvalitet hos modtageren.
En kreditmuffe er beregnet til at være et finansielt bindemiddel til at afhjælpe kortsigtede kreditproblemer.
