Manicotto di credito
Che cos'è una manica di credito?
Una manica di credito è una forma di contratto di credito supportato da risorse fisiche, in cui la parte che fornisce la manica, nota come "fornitore della manica", offrirà capitale circolante e garanzie per conto di un'altra società , nota come "destinatario della manica".
Il fornitore della custodia essenzialmente co-garantirà alcuni accordi di credito in sospeso che il destinatario della custodia ha con altri prestatori, come banche o altri istituti finanziari, e aumenterà la qualità creditizia complessiva del destinatario della custodia.
Come funziona la custodia del credito
Una manica di credito è un tipo di prestito di capitale circolante che si trova più spesso nel settore dell'energia, in cui le maniche sono sostenute da risorse energetiche fisiche e trasportano determinati requisiti di flusso di cassa affinché il destinatario della manica continui a operare.
Gli accordi di copertura del credito vengono spesso stipulati quando un'azienda ha visto diminuire la propria qualità creditizia e il suo accesso alle tradizionali forme di finanziamento del debito si è esaurito. Le maniche di credito sono una forma di co-garanzia, in cui una parte interviene per sostenere contrattualmente l'altra e garantire ai prestatori che i debiti saranno rimborsati. Se il destinatario della custodia di credito non è in grado di rimborsare, il fornitore della custodia dispone di risorse fisiche che potrebbero essere sequestrate e vendute per ripagare il debito.
Una manica di credito potrebbe essere utilizzata anche in una joint venture in cui una parte è finanziariamente più forte dell'altra.
Il finanziamento della manica di credito è utile per le filiali di una società in cui una filiale è finanziariamente più consistente di un'altra che lotta per ottenere credito dai prestatori. La sussidiaria più vitale potrebbe fornire una manica di credito sostenuta dai suoi asset, come le riserve di petrolio, alla sussidiaria più debole. Questo passaggio consente ai prestatori di essere a proprio agio nel prestare prestiti alla filiale più debole. La manica di credito intende essere un accordo di finanziamento a breve termine che fornirà alla controllata più debole il capitale circolante necessario per mantenere le operazioni.
Limitazioni delle maniche di credito
Una manica di credito è pensata per essere una mano d'aiuto finanziaria estesa per risolvere le difficoltà di credito a breve termine, quindi non è utile in una situazione di crisi del credito a lungo termine. Una manica di credito differisce dagli accordi di finanziamento garantiti da attività a lungo termine, come il prestito basato su riserva o il finanziamento pre-esportazione.
Il prestito basato sulla riserva è un accordo in cui una compagnia petrolifera impegna le proprie riserve a una banca in cambio di un prestito. Se la società non riesce a rimborsare il prestito, la banca può sequestrare le riserve. Il finanziamento pre-esportazione è un accordo in base al quale una compagnia petrolifera riceve un prestito da una banca e accetta di utilizzare i primi proventi delle sue vendite di petrolio per rimborsare il prestito prima di trattenere i flussi di cassa rimanenti per sé.
Mette in risalto
Una manica di credito è una forma di contratto di credito garantito da attività fisiche.
Le maniche di credito sono un tipo di co-garanzia per i prestatori che i debiti contratti saranno pagati.
Una società che agisce come "sleeve provider" offre capitale circolante e garanzie.
Una manica di credito non è uno strumento di prestito basato su riserva o di finanziamento pre-esportazione, ma aumenta la qualità creditizia complessiva del destinatario della manica.
Una manica di credito è pensata per essere un aiuto finanziario per alleviare i problemi di credito a breve termine.
